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榮耀標識供應鏈金融五大模式分析與舉例
供應鏈金融的模式有哪些呢？本文作者為大家詳細介紹了五種模式，并同時加以舉例說明。
供應鏈金融是指銀行圍繞核心企業，管理上下游中小企業的資金流和物流，并把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務。
供應鏈金融對于處在融資困難和企業的一些及時金融服務有比較顯著的作用，給處在供應鏈上下游的中小企業給與了一定的支持。同時也有越來越多的企業投身到供應鏈金融的領域中。
那么供應鏈金融的模式一般有哪些呢？下面就跟著我來看一下吧！
一、以B2B電商平臺為代表的供應鏈金融
以B2B電商交易平臺為代表的供應鏈金融模式，就是通過B2B電子商務平臺，發揮核心企業的基礎優勢資源，滿足貿易個別環節的融資需求，提升生產和流通效率。而當每個環節都順暢流通后，所在行業的整個供應鏈隨之活躍起來。由于B2B平臺天然具有企業的交易數據、物流信息和資金數據等，更容易對供應鏈上下游企業進行增信。這個模式的典型代表如上海鋼聯、找鋼網、慧聰網、敦煌網等。
以找鋼網為例：
找鋼網供應鏈金融模式分析：找鋼網采用的是互聯網+供應鏈金融模式
注：胖貓金融是找鋼網旗下金融公司，操盤整個供應鏈金融的業務
胖貓白條：?針對采購商，可以申請白條來支付采購訂單的金額；
票據業務：針對采購商/供應商，使用商業銀行開具的承兌匯票來支付或者融資；
胖貓支付：針對采購商的，可以申請用胖貓的在線支付；
胖貓理財：面向公眾的理財產品，主要在胖貓寶的微信號上發布；
直接看這幾個產品，覺得蠻簡單的，也看不出個究竟，但認真了解其產品背后的運作，會發現，其實大有文章，其運作模式梳理如下：
模式說明：
（1）當采購商在“找鋼網、找油網、找五金網”進行采購時，可以申請胖貓金融的“白條”來支付，或者使用“票據融資”獲得資金來支付；
（2）當交易完成，B2B網站形成了真實的交易記錄；
（3）同時，胖貓金融因為出售白條，或者票融時，產生了應收款，并匯集成了“應收款池“；
（4） 胖貓金融選擇和保理公司合作，將“應收款”按項目分批次賣給保理公司，實現債權轉移，并同時實現了資金回籠；
那么，至此，對于胖貓金融，一邊是通過“白條”、“票融”給采購商/供應商放貸， 另一邊，再把債權賣給保理公司回籠資金，從而有效的實現了資金的閉環流動，滿足了資金的流動性需求。
（5）保理公司再把接收到保理資產，進行資產證券化（指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過程。），變成公眾可以去買的理財產品；
（6）公眾通過去買理財產品，資金通過托管銀行，再次回流到保理公司；
這樣，保理公司也有效的實現了資金的閉環流動。
胖貓的幾個產品看起來蠻簡單的，但通過背后的這種運作，有效了實現了資金的閉環流動，而這里面，甚至并不需要銀行的資金參與（當然，實際運作中，肯定會動用到銀行的授信（簡單來說，授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或對客戶在有關經濟活動中的信用向第三方作出保證的行為）資金來補充流動性），這也是目前互聯網+供應鏈金融，和傳統的供應鏈金融的一個顯著的區別。
二、以阿里、京東為代表的供應鏈模式
這個模式主要是利用企業在平臺上的交易記錄,進行風險評估，貸款金額也根據企業的信用級別來發放。這個模式的典型代表就是阿里、京東、蘇寧云商等。以京東金融為例，“京保貝”、“京小貸”和“動產融資”目前是其核心的信貸融資產品。
其中，“京保貝”是由京東金融推出的一項應收賬款池融資業務。擬幫助供應商解決融資難、放款慢、應收賬款周轉周期長的問題全流程更加流暢、方便、快捷，更易于客戶操作?！熬┍Ｘ悺睙o需抵押和擔保，通過線上即可完成自動化放貸，更適用于多種供應鏈模式。
阿里、京東模式融資門檻低、審批快、還款方式靈活，是能有效整合多種融資需求在一起的供應鏈金融解決方案。
京東金融供應鏈金融為例（京保貝）：
京東是國內大型的電商平臺之一，其依托京東商城積累的交易大數據，以及自建的物流體系，在供應鏈金融領域已經得到了飛速發展。
京保貝業務模式：
京保貝是根據供應商與京東商城的應收賬款，從采購訂單、入庫至結算單付款前的全部單據形成應收池，并根據大數據計算得出的風控模型計算出供應商可融資額度，客戶在可融資額度內任意融資，系統自動放款。融資成功后，開始按日計息，直至該筆融資還款成功。
“京保貝”是京東首個互聯網供應鏈金融產品，也是業內首個通過線上完成風控的產品。京東擁有供應商在其平臺上采購、銷售等大量的財務數據，以及之前與銀行合作開展應收賬款融資的數據，通過大數據、云計算等技術，對數據池內數據進行整合分析，這樣就建成了平臺最初的授信和風控系統。
具體模式流程整理如下：
1. 京東與供應商之間簽訂采購協議，確定穩定的合作關系，從而獲得長期的真實交易數據；
2. 由供應商向京東金融提交申請材料，并簽署融資協議；
3. 以過往的交易數據和物流數據為基礎，系統可以自動計算出對申請供應商的融資額度，之后京東金融將批準額度告知京東；
4. 供應商在線申請融資，系統自動化處理審批并在核定額度范圍內放款；
5. 京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結算單，自動還款，完成全部交易過程。
京東金融的融資流程：
1.?核定額度：當供應商確認辦理供應鏈金融業務后，供應鏈金融業務專員將發送郵件給供應商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。
2.?銀行開戶：供應商在獲得最高融資額度后，到京東指定業務受理銀行開立銀行的融資專戶。
3.?提交融資申請：供應商完成開戶后，即可辦理融資業務，每次融資時，應向采銷同事申請，確認進行融資的采購訂單等事項。
4.?核對結算金額：供應商選定采購訂單后，應與采銷同時核對結算金額。
5.?提交結算申請單：采銷負責人在京東系統中提交結算申請單，先勾選供應鏈金融結算，再選擇付款結算申請。
6.?結算單審批：融資資料提交以結算單在系統完成審批為前提，審批進度影響和放款進度，需供應商和采銷負責人溝通。
7.?融資資料準備：在結算單提交后，供應鏈金融專員準備融資資料，融資內容以結算單信息為主。
8.?審核通過、提交資料：結算單審核通過后，供應鏈金融專員向銀行提交準備好的融資資料，跟進放款進度。
9.?銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料無誤后，放款給供應商。到期日，京東為供應商還款給銀行。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或對客戶在有關經濟活動中的信用向第三方作出保證的行為。
另外蘇寧供應鏈金融設計開發了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂業貸等多種融資產品，涵蓋了應收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據融資、信用融資、采購貸款等各種融資類型。
對于供應鏈金融中的核心資產——應收賬款，蘇寧金融賬速融產品提供單筆應收賬款融資和保理池融資兩種服務，蘇寧金融采用動態授信的形式，為企業提供供應鏈全流程的資金支持。
蘇寧推出的“賬速融”采用了池融資的方式，將供應商日常變動頻繁且分散的應收賬款匯集起來，形成規?；膽召~款池。企業在“池”內總額限度內進行融資，并以應收賬款池的持續回款作為還款途徑。
依托大數據，蘇寧企業信貸平臺與后臺系統全線打通，建立了完備的客戶歷史交易數據庫，實時、準確掌握企業在供應鏈各節點的資產變化情況。此外，蘇寧企業信貸建立了強大的信用模型，系統在線實時獲取客戶相關信息和數據，以客戶與蘇寧的貿易往來及合作情況為依據，將供應商的訂單滿足率、庫存周轉率、物流配送能力等全部納入信用模型中，作為對企業的授信依據，并結合企業資產池水價值，計算出企業最終的可融資額度。
賬速融產品，可將供應商零散的應收賬款匯集成資產池，企業在線開通“賬速融”業務后，只要發貨入庫，對應的庫存價值即可計入資產池額度，可以說實現了“入庫即融”；企業可在額度內隨時支用，系統進行自動化審核并且放款，資金即時到賬，客戶可以享受到自動審批、快速放款的融資便利。
“賬速融”突破了單筆應收賬款融資限制，將全面盤活企業頻繁發生的各類分散賬款，保障企業的資金流動性，激發出整個供應鏈體系的活力。
三、ERP管理軟件公司轉型做供應鏈金融
ERP系統自上世紀90年代引入我國以來，目前已成為企業信息化的重要部分。供應鏈的管理也非常需要應用ERP系統。ERP系統可以節約企業的管理成本，整合供應鏈中的多個企業數據共同管理，也能為金融機構設計融資產品創造新的突破口。
這也就使得很多軟件公司進行轉型，構建基于ERP系統的供應鏈金融操作模式。比如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、南北軟件等企業，采用先進的信息化管理手段，使得基于供應鏈管理的相關業務更加便捷，減少供應鏈金融中的風險。
用友供應鏈金融為例：
以用友網絡為例，用友早于2016年開始供應鏈金融的布局，2016年10月用友網絡成立了供應鏈金融事業部，并于2017年3月份實現了供應鏈金融、大數據風控和融資咨詢服務三大平臺上線。
用友供應鏈金融是連通企業產業鏈，為核心企業以及其上下游企業提供綜合性金融服務的云平臺。
操作過程中，用友供應鏈金融云平臺前端對接核心企業的ERP系統、財務系統、采購平臺、銷售平臺等，通過和它進行系統對接，獲取到真實交易數據；后端對接資金方，包括商業銀行、信托、基金、保理公司等，根據企業存貨、財務、貿易等數據，經過多維度分析，為企業授信、融資、貸后監控提供數據支撐，實現資產端和資金端深度穿透融合，為供應鏈上下游中小企業提供融資服務。
其中核心企業主要針對的是信息化程度較高，做供應鏈金融的意愿較強烈，并對上下游客戶有一定的準入、退出和相應的激勵和約束管理機制的中大型企業。當核心企業正式與資方開展供應鏈金融“深入接觸”后，再從其上下游客戶中選擇一批較為優質的中小企業提供融資服務。
從供應鏈金融發展需求的角度來看，建立在ERP系統上的供應鏈金融的操作模式有著天然的優勢：
①從供應鏈管理的角度來看，ERP系統可以整合供應鏈中的多個企業的數據共同管理，加強了供應鏈中各企業的聯系；
②從金融機構的角度來講，目前市場上傳統的融資產品競爭激烈，產品趨同，同時與企業之間的信息不對稱難以打破，而通過ERP系統接入供應鏈金融服務，有企業真實的運營管理信息為基礎，為金融機構設計定制化的融資產品提供了新的突破口；
③從企業本身運營的角度來看，基于ERP系統的供應鏈服務體系的搭建，也可以為企業經營提供更多的方向，并有助于節約管理成本。
另一方面，很多軟件公司提供的ERP軟件理論上能夠知曉公司的運營和財務情況，有助于了解公司信息。若供應鏈上更多的公司使用該軟件，則可以通過公司間的數據進行交叉驗證，有助于供應鏈金融的擴展。因此，各類數據軟件公司也參與到供應鏈金融中來。本質是通過掌握公司的運營數據，建立公司征信數據，對公司的信用情況進行評級，從而有利于控制放貸風險。
四、物流公司業務延伸至供應鏈金融
物流作為連接供應鏈上下游的重要交付環節，其服務價值已經從單純的物流服務逐漸衍生到電子商務、金融等衍生服務。
近些年來，供應鏈金融是一些大型物流公司業務拓展的重要領域，比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開始通過物流、資金流和信息流的結合，從而進入供應鏈金融。
怡亞通在去年對外發布了最新的“供應鏈3+5生態戰略”， 利用其后臺的IT系統、物流網以及其全球商品采購能力，構建一個新的流通生態圈。
順豐也在去年推出了順豐倉儲融資、保理融資等服務，增強其行業競爭力。
怡亞通供應鏈金融為例：
研究發現，怡亞通以一站式供應鏈管理服務為產業基礎，開展存貨融資業務及相關的外匯衍生交易等業務，將物流主業與金融業務有機融合，大大提高了企業的盈利能力。
（1）產業基礎：一站式供應鏈管理服務
相比本土傳統的供應鏈管理服務商，怡亞通最大的特征在于其一站式供應鏈管理服務。傳統的供應鏈服務商，大多只是在供應鏈單個或多個環節上提供專業服務，如物流服務商、增值經銷商和采購服務商等。
物流服務商主要提供物流運輸服務，增值經銷商主要提供代理銷售，采購服務商主要提供代理采購等。
怡亞通通過整合供應鏈的各個環節，形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應鏈管理服務，在提供物流配送服務的同時還提供采購、收款及相關結算服務；與傳統的增值經銷商和采購商相比，怡亞通一般不保有大量存貨，避免了存貨風險，降低了存貨成本，同時傳統的增值經銷商和采購商只在有限范圍內為企業提供結算支持服務，采購商一般也不參與客戶的營銷支持活動。
（2）產融模式：開展存貨融資及外匯衍生交易
如果僅僅是一站式供應鏈管理服務模式，那怡亞通與傳統供應鏈服務商的區別只是服務鏈的延伸，并沒有實質性的突破。而研究發現，在一站式供應鏈管理服務的產業基礎上開展金融業務的模式，才是公司的核心價值所在。怡亞通的產融運作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過供應鏈管理服務方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時，針對外匯結算業務開展金融衍生交易對沖外匯風險。
（3）不斷提高應收款周轉次數以獲取更高的息差收益
金融業務的開展，依托的載體是一站式供應鏈管理服務中的兩項核心業務，即分銷和采購。
公告資料顯示，怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統內選擇合適的供應商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運送至客戶時收取貨款(圖2)。
而對分銷商(生產商)而言，當怡亞通為其承運貨物時，怡亞通代采購商預付貨款，使得分銷商(生產商)能夠及時收回資金，投入下一輪再生產。據招股書披露，怡亞通的代付額度通常占總業務量的20-30%。而通過代付業務，采購商不僅及時有效地獲得生產所需要物資，而且避免了預付大量資金的風險(圖3)。
怡亞通目前采用的是以交易額為基準的浮動收費法，即根據業務量(交易額/量)的一定比例收取服務費。
這一模式使怡亞通與采購商、供貨商從傳統的客戶關系發展成利益共同體，即其通過整合企業供應鏈環節，提高企業供應鏈效率和市場競爭力，從而提高企業業務量(交易額/量)，同時提高本公司的服務費收入。
另外，怡亞通的收費模式與固定收費法相比更具發展潛力(不受固定費率的限制)，而與以企業效益為基準的浮動收費法相比，公司的收費模式風險更小，不承擔企業的經營風險。
研究表明，怡亞通通常與客戶簽訂一定期限的供應鏈管理綜合服務合同，根據合同提供量身打造的個性化服務，基于業務發生金額、提供服務類型，按一定比例收取服務費。
由于業務的多樣化及非標準化，怡亞通沒有一個標準化的費率水平，但是一個基本的原則是，服務層次越多、涉及供應鏈鏈條越長，提取的服務費率就越高。
五、傳統產業巨頭搶灘供應鏈金融市場
對于一些傳統產業的巨頭來說，因為這些企業有著深厚的行業背景和資源，利用其行業的優勢來發展供應鏈金融，能為企業拓展收入來源。比如五糧液、蒙牛、夢潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯想等企業，紛紛開始布局供應鏈金融，這對企業本身和行業來說是一種雙贏。對企業來說能直接賺取收益，提升企業綜合競爭實力，而對行業來說，從行業領軍企業搖身轉變成供應鏈金融服務商，能幫助供應鏈上下游中小企業良性運營，帶動產業的持續發展。
海爾供應鏈金融為例：
得益于移動互聯和大數據技術的發展，作為交互用戶體驗引領下的開放平臺，日日順可以將其擁有的客戶群體和規模龐大的經銷商數據與中信銀行或平安銀行平臺連接，成為銀行授信的重要依據。海爾與銀行的合作，整合了銀行的資金、業務以及技術的專業優勢和海爾集團分銷渠道網絡、交易數據和物流業務等要素的雄厚積淀，通過日日順的交易的記錄，將產業與金融通過互聯網的方式集合在一起，開拓了針對經銷商的“貨押模式”和“信用模式”兩種互聯網供應鏈金融業務。
這兩種互聯網供應鏈金融產品的差異在于“貨押模式”針對于經銷商為了應對節日（如五一、十一、春節等）消費高峰、或者搶購緊俏產品/品種、或者每月底、每季底為了完成當月或季度計劃間獲得批量采購折讓而進行的大額采購實施的金融解決方案?！靶庞媚Ｊ健眲t是針對經銷商當月實際銷售而產生的小額采購實施的金融解決方案。
“貨押模式”的具體操作流程是（見圖5.5）：首先經銷商通過日日順B2B官網向海爾智慧工廠下達采購訂單，之后經銷商需先將30%的預付款付至銀行；經銷商隨后向海爾供應鏈金融申請貨押融資，海爾供應鏈金融將信息傳遞至銀行，并提出建議額度；銀行審核后付款至經銷商監管賬戶，海爾供應鏈金融將資金（70%敞口）定向付至海爾財務公司，財務公司通知智慧工廠排產生產；工廠生產出產成品后，發貨至日日順物流倉庫，貨物進入質押狀態；隨后當經銷商實際需要產品時，向海爾供應鏈金融申請贖貨，然而將剩余貨款歸還至銀行；海爾供應鏈金融在獲取全額資金支付信息后，通知日日順倉庫，貨物解除質押；日日順物流配送到經銷商，通知經銷商提貨。
圖5.5. 海爾貨押模式流程圖
“信用模式”是海爾供應鏈金融和商業銀行基于經銷商的業務信用而提供的金融解決方案，其具體業務流程是（見圖5.6）：首先，經銷商需要向海爾提供當月的預訂單（即當月的意向訂單）；之后根據預訂單海爾智慧工廠進行產品生產；海爾供應鏈金融和銀行根據經銷商的信用狀況提供全額資金，并定向支付至海爾財務公司；財務公司準許工廠發貨，工廠則通過日日順物流配送至經銷商處；經銷商收到貨物后支付款項至商業銀行。
圖5.6.海爾信用模式流程圖
海爾供應鏈金融平臺上線后，海爾日日順B2B平臺上的經銷商不用抵押、不用擔保，不用跑銀行辦手續，通過平臺上的“在線融資”窗口，實現了資金即時到帳，不僅方便快捷，效率高，還能享受到大企業一樣的優惠利率，大大減少了利息支出。目前海爾互聯網供應鏈金融的“貨押模式”利率為年化5.7%左右，而“信用模式”則為年化8%左右，海爾互聯網供應鏈金融則通過商業銀行代收獲取1%的服務費。
不僅如此，海爾供應鏈金融和中信銀行勁松路支行協同創新，充分利用銀行票據管理的優勢，還提供了銀行承兌匯票模式，從而使經銷商能零成本獲得資金。例如，在“貨押模式”下，經銷商在支付30%的首付后，可以向海爾供應鏈金融和中信銀行申請開票，在支付開票費后，銀行在線開具承兌匯票，并付至海爾財務公司，之后經銷商打款從日日順物流贖貨。
所有過程中信銀行不收取任何融資費，只是需要經銷商承擔千分之五的開票費和代海爾供應鏈金融收取的1%服務費，而與此同時經銷商還能享受30%首付款的存款利息。該金融產品推出后，得到了經銷商的高度認同和贊許，四川西充縣的一位經銷商開始了解該產品表示不信，親自用電腦在平臺上試著發出了1元錢的開票申請，而中信銀行勁松路支行開具了目前中國最小金額的銀行承兌匯票，成為海爾供應鏈金融一個標志性的樣本。
本文由 @香魚 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載。
題圖來自 Unsplash，基于CC0協議。
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海爾的這個‘貨押模式’的起因什么？
1.因為海爾要求經銷商下訂單的時候就必須支付全額貨款，而這個時候經銷商的現金流不充足（預付30%，差70%），所以用到這個融資模式？
2.這個70%選擇了海爾供應鏈金融來補上
3.那這個70%不還是海爾的錢，左手倒右手？
以上的貨、錢還不都是海爾的嗎？
那么問題來了：
1.這么搞，收益在哪里？
2.如果最后一份貨都沒拿，也賣不出去，那么這個70%的風險誰來擔？（經銷商損失了30%的預付款）
肥貓金融的案例中，保理資產證券化也是保理公司去運作的嗎？
供應鏈金融基于兩種風控輸出方式（物權和信用），可分為四種基本模式：“保兌倉”和“融通倉”是基于對物權的掌控；“應收應付賬款保理”和“白條”是基于核心企業強大的信用，分別適用于不同場景，各具特點。不要再亂分了，這是常識！ ??
有一些供應鏈的問題想跟您交流 請問怎么聯系您
產生應收了都，箭頭方向錯了，發貨給融資方之后，銷售回款了之后要還款的對象是平臺。平臺才是債權主體。
整體寫的很棒，贊
樓主，你最后提到的那一部分“所有過程中信銀行不收取任何融資費，只是需要經銷商承擔千分之五的開票費和代海爾供應鏈金融收取的1%服務費，而與此同時經銷商還能享受30%首付款的存款利息?！比绻沁@樣，那銀行的收益并不豐厚，銀行參與的動力是什么呢？
銀行承兌匯票，對銀行：
1.不會影響銀行的資金儲存量
2.肯定有賬單期的回購協議，例如承兌匯票是3月后兌換，如果3個月經銷商還沒還款，海爾購回商品。
3.另外海爾拿到承兌匯票一般做什么？找銀行辦理提現業務，或者質押貸款，又能再一次賺取服務費或者利息。
4.總結：核心企業足夠可靠時，銀行利用銀行承兌匯票賺取開票費，以后承兌匯票的后續收益。
請問你是做供應鏈金融相關的產品的嗎？求交流，謝謝！
閣下自己做產品經理嗎？有勞留個微信。
樓主好！關于海爾的貨押模式，我有個疑惑的點，還請解惑一下。在這個模式下，經銷商申請融資后，貨物最終其實還是在日日順倉庫之中處于質押狀態，也就是說經銷商需要提貨的話，還是要先還款。那這樣的話，跟經銷商用自己的錢提貨有何區別呢？針對此情況，我個人看法如下.可能跟海爾品牌方對下游提貨的付款要求有關，海爾要求經銷商下訂單的時候就必須支付全額貨款，而這個時候經銷商的現金流不充足，所以就可以用到這個融資模式，先將貨訂下來，然后等后續的現金流充足之后，再提貨，從而避免沒錢就訂不到貨的尷尬。
經銷商是先付款30%，然后海爾供應鏈金融幫經銷商付款70%，先進行生產。等到生產好了，經銷商需要提貨的時候再把貨款打過來，這樣經銷商就可以錯開生產那段時間的錢，可以用在其他的地方進行周轉之類的。
感謝！
后期應該也是贖回形式，分多段循環：部分付款-部分贖回貨物-銷售回款-部分付款。