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榮耀標(biāo)識當(dāng)下被 VC 追捧的五個公司，及其所代表的五種投資方向
本文作者講述了17 年的五個小風(fēng)口：便利蜂、喜茶、迷你KTV、千聊、狼人殺……
筆者之前提過，所有的投資機遇都是隨著外部環(huán)境的變化而來的。目前就我理解，從底層來看，市面上有三大投資主題：
第一是移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的投資主題，在移動互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn) 10 年以后，這個主題已經(jīng)進(jìn)入后半段。目前在這個切換的節(jié)點上，后半段的投資節(jié)奏讓很多人難以適應(yīng)，大家就開始開發(fā)其他主題。
于是，就有了第二主題，人群和消費能力等變化帶來的消費升級與文娛等傳統(tǒng)領(lǐng)域的投資主題。這個主題其實過去一直在，未來也一直會在，和互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)也沒有那么大的關(guān)系。由于外部環(huán)境的變化沒有那么劇烈，所以雖然有投資標(biāo)的，但不能和第一主題當(dāng)初的節(jié)奏和幅度相提并論。
再于是，另外的一些投資機構(gòu)就開始尋找第三主題，一個理想中可以媲美第一主題的事情，結(jié)果很多人就找到了“AI”。我始終覺得 AI 目前過熱，而且時機還是有點早，并且最大的問題是 AI 現(xiàn)階段的技術(shù)和應(yīng)用場景對于創(chuàng)業(yè)公司來說不是那么友好。
所以，今天不提 AI，只從前兩個投資主題來看當(dāng)下被 VC 追捧的五個公司，及其所代表的五種投資方向。
一、喜茶、奈雪的茶、1點點奶茶
以喜茶為首的線下奶茶店最近很火。喜茶現(xiàn)在線下門店超過 50 家，去年拿到了 IDG 領(lǐng)投的超過 1 億元的 A 輪融資，當(dāng)然，這個項目本質(zhì)來說應(yīng)該是 PE 邏輯的一筆投資。
在這里，我僅借喜茶為例，來講下我對于消費升級的理解。創(chuàng)投圈里說消費升級說了至少有一年，但到現(xiàn)在我都找不到消費升級的真正定義。網(wǎng)易嚴(yán)選是消費升級？樂純酸奶是消費升級？喝奶茶、去便利店都是消費升級？到底什么是消費升級？
我目前認(rèn)為，消費升級有兩大重點：
第一，如果把所有商品或服務(wù)的價值分為“使用價值”和其他“附加價值”，那我覺得消費升級的第一個核心，是客戶愿意花更多的錢，換取商品或服務(wù)更多的附加價值。
這里所說的附加價值可能有很多種，比如體驗、氛圍、品牌、便利性等等都是。人們的可支配收入越多，附加價值的獲取成本就相對越低。
比如同樣是披薩，同樣是解決溫飽，人們就愿意花更多錢去某家體驗更好的、品牌更好的地方吃。
第二，真正有錢的人，本來就在享受最好的，無所謂升級；真正的無產(chǎn)階級，一直在生存邊緣掙扎，也始終無法消費升級。所以，消費升級主要針對的是中產(chǎn)階級。
而且這不只是因為一個階級崛起，更是因為 90 后這個年齡段的人開始進(jìn)入收入增長期，即進(jìn)入中產(chǎn)階級。因為消費行為不只是和可支配資產(chǎn)相關(guān)，更是和消費習(xí)慣和成長環(huán)境相關(guān)。
這批中產(chǎn)階級的特點是精神層次先達(dá)到了更先進(jìn)的水平，但物質(zhì)水平難以支撐。所以，目前的消費升級其實是滿足了中間態(tài)的奢侈，即輕奢。
舉一個例子，我們假設(shè)以前市面上只有兩種咖啡，一種是 3 塊錢一杯的只有使用價值的咖啡，好喝指數(shù)是 5分（滿分 10 分），還有一種是 30 塊錢一杯的，好喝指數(shù)是 9 分的咖啡。那么消費升級版本的咖啡是什么？其實是 10 塊錢一杯的好喝指數(shù)是 8 分的咖啡。
就是說，目前市面上出現(xiàn)了一種中間態(tài)的產(chǎn)品，價格輕微上漲，附加價值顯著上漲，給了精神追求高，物質(zhì)水平還跟不上的中產(chǎn)階級一個選擇，這個選擇就是輕奢，這個結(jié)果就是消費升級。
那為什么輕奢能做到這點呢？因為 30 塊錢咖啡的定價中很大一部分是品牌溢價，那么新興品牌就有機會把更多成本放在產(chǎn)品本身，并且以更低的價格來售賣了。
所以，消費升級本質(zhì)是屌絲向高富帥邁的中間一步。
正如喜茶的定位一樣：產(chǎn)品好看又好喝，空間體驗對標(biāo)星巴克，且重點是產(chǎn)品均價卻更低。
二、便利蜂
便利店，首先提供的是便利性，互聯(lián)網(wǎng)上的購物場景更多是不講便利性、時效性、也不講沖動消費的，但便利店恰好相反，結(jié)果就是互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)對便利店的影響幾乎可以忽略不計。
所以，隨著人們對于時間成本和新鮮事物的追求等，便利店業(yè)態(tài)無疑會繼續(xù)發(fā)展，但要達(dá)到類似互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增速和想象空間，還是一個太難的事情。
莊辰超的便利蜂最近給整個便利店市場帶了一大波節(jié)奏，但我想了很久，仍然覺得便利店主要就是便利店，要說能被互聯(lián)網(wǎng)或技術(shù)革新多少，是件很難的事情。
以前移動互聯(lián)網(wǎng)剛出來的時候，大家都在 PC 互聯(lián)網(wǎng)上加移動的因素，后來有人提出 Mobile First 的概念，意思就是拋棄傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的思維，去找真正扎根于移動互聯(lián)網(wǎng)的機會，這里典型的產(chǎn)品就是 Snapchat。
那么在移動互聯(lián)網(wǎng)的后半段，我覺得大家也可以提出一個概念，叫 Offline First，線下原生，不要再去找移動互聯(lián)網(wǎng)里加傳統(tǒng)行業(yè)的東西，而是反過來找傳統(tǒng)行業(yè)加移動互聯(lián)網(wǎng)的東西。
比如共享單車就是其中最好的例子，線下服務(wù)的便利性、時效性、體驗性等都是互聯(lián)網(wǎng)本身難以滿足的，從這個地方入手去創(chuàng)新也許會有不一樣的驚喜，比如我們后面要提到的這一系列產(chǎn)品。
三、友唱、咖啡零點吧、超級猩猩、五個橙子等等
我們整個社會的分工都是在逐漸分拆、細(xì)化的，每一個屬性的工作都可能被單獨提出來成為一個底層服務(wù)基礎(chǔ)，比如以前開公司都要招足夠多的員工負(fù)責(zé)所有的事情，現(xiàn)在則有專門負(fù)責(zé)人力、法律、營銷等等的外部公司，最終的結(jié)果是讓整個社會的運轉(zhuǎn)更高效和便捷。
而硬件的基礎(chǔ)設(shè)施，也會有一個分拆的過程，我管這個叫做 unbundling the facilities，硬件設(shè)施的解體。比如“迷你KTV”就是其中的一種。
類似的還有超級猩猩，是把健身房解體，變到小區(qū)中，成為零散的無人服務(wù)。
還有咖啡零點吧，是把咖啡廳解體，變到商業(yè)廣場和寫字樓中。
類似的還有鮮榨橙子、充電寶等等各種場景。
其實，這類的東西都和共享單車是一脈相承的，都是因為移動支付而興起的線下無人設(shè)施，可以給人們提供更便利的選擇和更好的體驗，并且運營成本更低。只不過，共享單車是移動的，而這些是固定的。
固定的壞處是增長和傳播不如單車，但固定的好處是可以對渠道形成壁壘，所以渠道拓展和把控能力就是重中之重，那么有渠道能力的公司也許在這波潮流中會有獨特的用武之地，比如友寶、分眾或美團(tuán)等。
而且這類產(chǎn)品大都本身毛利很高，是可以直接盈利的。按照這個思路，我還是蠻看好由此牽出來的一系列投資品類和主題的。
四、千聊、荔枝微課、一塊聽聽
上周，我和姬十三一起去網(wǎng)易參加一場關(guān)于知識付費的活動，姬十三有句話我很認(rèn)同，他說知識付費是教育（培訓(xùn)）、內(nèi)容（出版）、媒體行業(yè)的整合。
以千聊為首的這些微課平臺，就是一種基于微信平臺上的知識付費的附屬應(yīng)用。
這種平臺型工具產(chǎn)品的好處是能夠用每一個主講協(xié)助做用戶引流，起量很快，但壞處是所有的流量很難留在平臺上，并且再做二次分發(fā)的難度應(yīng)該也不小。
這其實有點像視頻平臺，不斷地 BD 來 IP 是沒有用的，最終拼的還是自主制作內(nèi)容、打造 IP 的強運營能力。
所以，我覺得這類工具最終要走的長久，還是要或簽約或打造獨家的頭部資源，做類似 MCN 的事情，而不是只滿足于做好一個工具。
五、天天狼人殺、狼人殺、玩吧
殺人游戲這個事情沉寂了好多年，又用狼人殺這個身份復(fù)活了，而且竟然隱隱形成了一種底層社交語言。
天天狼人殺、狼人殺和玩吧等公司都是做視頻狼人殺的，我早在去年底的文章 《2017 年即將到來，投資投什么，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)什么？》中就提到過，視頻形態(tài)的產(chǎn)品是仍然有很多機會的，不論是游戲還是社交。
對于投資機構(gòu)來說，這類公司可能首先是數(shù)據(jù)還不錯的游戲公司，其次是有可能挑戰(zhàn)社交領(lǐng)域的。
如果只是按照純游戲來說，狼人殺這個游戲其實不能說是最適合線上視頻形態(tài)的，因為狼人殺的游戲體驗很容易很糟糕，參與感不強，且容易受其他玩家干擾。
但如果是從社交的角度來想的話，從現(xiàn)有的游戲場景切入做社交也許是件相對可行的事情。比如王者榮耀其實就是最新最具統(tǒng)治力的熟人社交方式，那么狼人殺類產(chǎn)品是否有這個潛力呢？我覺得有一點勉強，但至少可以觀察。
最后，從純視頻形態(tài)的產(chǎn)品來說，我還是一直覺得做一個線上視頻版的非誠勿擾會是個很有趣的場景。
#專欄作家#
曲凱，微信公眾號：42章經(jīng)（ID：MyFortyTwo），人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。海歸創(chuàng)投人。美國杜克大學(xué)研究生畢業(yè)，對職業(yè)規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、創(chuàng)業(yè)、投資等領(lǐng)域有自己獨特見解。
本文原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理 ，未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。
3年后來看這篇文章發(fā)現(xiàn)提到的今天都仍然有很強的生命力，非常佩服！
“線上視頻版的非誠勿擾”這個想法有點意思
表示一點點真的很好喝，光是他們放糖的分量分為4種不同甜度就震驚到了我，這大概就是所謂的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)吧，公司曾經(jīng)附近有一家，經(jīng)常去買；另外友唱這種小型ktv形式真的不是蠻看好，就算有友寶的支持。我就說兩個事情，一個其實現(xiàn)在大家去KTV并不僅僅是K歌，承載了許多社交的需求，我想問一句：友唱就算在線上社交和線下KTV大家一起唱歌其樂融融的氛圍有可比性嗎？二是之前看新聞稿：平均下來唱一首的價格在6-10元不等。就不說這么貴是不是在大家承受范圍內(nèi)，既然有免費的全民K歌可以隨時隨地練歌，那我為啥不在家里免費練呢？目測一波新鮮過后，大家基本上就不會玩了。。。狼人殺，其實我覺得可以線下+線上一起做可能更好，我現(xiàn)在加入一個狼殺群，每天1K+條消息，這種事我會亂說。。
友唱這種主要適合兩個人或者一個人去玩，在游樂城和大學(xué)城附近特別受歡迎，經(jīng)常是需要排很久隊，因為它狹小的空間比包房更適合情侶好友溝通交流，畢竟兩個人就算是小包房也會顯得空，坐在沙發(fā)上還很拘謹(jǐn)，友唱還不會受服務(wù)生的打擾（包括推薦酒水套餐一類），一個人唱也不會尷尬?；就嬗殉氖强梢越邮芤皇讕自膬r格的，友唱是作為一種新興電玩來競爭的，并不會搶奪太多ktv市場，畢竟ktv的盈利不指著包房費、小時費。