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榮耀標識股票自動交易類產品的可行性分析
文章針對股票自動交易類產品的可行性展開分析探討，希望其中的思路和方法可以給大家提供些參考。
一、背景分析
1. 為什么我們會去投資？
個人投資的方式和項目可以多種多樣，但投資的目的一致：獲得收益，避免財富貶值。因此，個人投資者在資金閑置或者資金運轉收益低于預期的情況下，會選擇將資金投入市場。
根據閑置資金體量、流轉周期以及預期收益的不同，會出現不同的投資選擇策略：貨幣、債券、期貨、房產、基金、股票等。
2. 我們是如何在投資中得到收益的？
這里筆者以股票為分析對象，簡單的梳理上市公司、市場、投資者之間的關系與投資邏輯。選擇股票進行分析主要是因為股票交易市場數據化程度高，投資門檻較低，收益上限高，所以股民體量大（2C潛力大）。
首先簡單分析一下理性市場下的股票投資邏輯。當一家公司的現金資本跟不上發展需要，在符合相關條件的情況下會選擇上市，出售一部分的公司股份獲得資本儲備用于發展；投資人出于看好該公司發展購買其股票獲得股權，享受公司發展紅利（公司盈利分紅），股價隨公司發展一路走高，投資人判斷收益已達高點（或者市場有收益更高的選擇）時會售出股份，完成一次完整的價值投資。在這個過程中，公司為了發展需要向市場共享了其發展紅利，投資人則利用閑置資金獲得了相應的收益。
接下來分析一下非理性邏輯對投資決策帶來的影響。由于市場上存在數量眾多的上市公司，使得股票投資者的投資決策變得復雜了起來。由于市場與投資者之間、投資者與投資者之間的信息傳遞存在壁壘，難以建立全面的投資信任，相互猜疑使得市場在非理性邏輯的干預下變得不可預測。表現在某公司一個利好消息傳來，股票價格接連漲停，遠遠高出公司的價值；又或者負面消息導致公司股價暴跌，遠低于公司價值。于是市場上出現了一些聰明的投資者，他們熱衷于短線操作，高拋低吸，只要市場上存在漲跌波段，他們就能通過信息獲取優勢和資金體量優勢從中獲利。
在市場這個復雜系統中，理性與非理性共同決定了投資者的交易決策。
3. 互聯網帶來行業變革的本質原因
芯片計算能力的提升基于電信號在傳遞的規則上和效率上的優化。社會的運行同樣仰仗規則與效率，規則是信息傳遞的邏輯，效率是信息傳遞的速度，將抽象的信息賦予實體，它可以是知識，是資本，是生產力，是科技，是一切在人與人、人與社會之間流轉傳遞的東西?；ヂ摼W的出現相當于打通了信息跨時空傳遞的通道，在絕大多數的行業中，海量的去中心化信息會促成行業內信息透明且高效傳播。
PC時代，互聯網以內容娛樂（游戲、資訊）進入大眾視野，以即時通訊連接大眾、構建社交生態，通過電子商務類平臺連通供需信息實現雙方資源的高效流通；進入移動互聯網時代，智能手機打破了人們線上線下的信息傳遞屏障，自此，互聯網開始全方位地滲透進人們生活的方方面面，利用高效透明的信息傳遞重構了許多行業的運轉方式。
二、股票自動交易類產品的可行性
1. 投資策略是否可被機器學習？
一個資深的投資者，會根據自身豐富的投資經驗和邏輯判斷，視市場反應動態的調整投資行為。視投資經驗為歷史數據，邏輯判斷為投資算法，便可將一個自動決策的機器投資者的投資過程進行程序化，市場環境和各類消息資訊為輸入數據，經過投資算法計算，得出最優的交易決策。這樣的投資算法，需要大樣本的歷史數據進行訓練優化，由于股市存在這樣一個大的數據樣本庫，那么識別市場這個復雜系統，尋找“最優”算法應該是可行的。給出簡單的示意圖如下：
2. 產品不同階段的功能與營銷策略
第一階段：順應當下市場的投機性完成用戶增長
首先要明確的是，在初期，自動交易類產品適合短線波段式的投資策略，同時投資體量不應該太大，否則會因為對市場參與度多大導致算法失效。以此為前提，對自動交易類產品的核心功能和營銷策略進行描述。
模擬盤游戲，讓用戶自行選股，在相同時間段和相同本金條件下與機器決策進行收益比賽，建立用戶對于自動交易產品的初步認識，對于收益率高于機器決策的用戶，將其交易數據記入大數據庫用以優化算法。
提供交易決策建議，對于不同需求用戶提供不同干預程度的投資建議。對于自行投資意愿強的用戶可提供其倉內股票相關上市公司的突發資訊，對于愿意接受產品投資建議的用戶，提供交易決策信息，在合適的交易時機推送交易內容（買賣股票數量、價格等）并振動提醒。
在有相關資質的情況下，接受用戶投資委托，實現自動交易，根據用戶的投資金額和時間提供定制化的投資服務。
設定止損清倉機制，對于虧損的情況進行全部或部分補貼。為建立用戶的信任，在完全授權交易的情況下觸發止損清倉機制，在清倉后提供相應的補貼。
第二階段：建立信息透明化的投資環境，重塑信用
在擁有一定量用戶的情況下，短線投資會逐漸失效，產品投資策略逐步轉向價值投資，為了確定一家上市公司的價值和前景，需要有該公司和行業的豐富數據信息，財報和公告信息遠遠不夠，好在物聯網和工業互聯網正在高速發展，生產、銷售數據會越來越透明高效，實時的信息公布有助于有利于降低投資猜疑，也有助于幫助上市公司掌握市場需求，不斷調整生產和研發方向，整個市場會促成資本投資和分配的效率最優化。
回到產品功能上，在此階段，toB業務權重會高于toC，主要是建立上市公司相關財務數據庫，予以公示，建立企業信用，C端則根據用戶閑置資金的時間長短進行分類，對資金結構進行調整，保證資金穩定。
第三階段：建立投資生態，實現社會發展紅利共享
在此階段，市場信息透明，企業和投資人信用體系完備，基于理性判斷的價值投資體系有了依附的環境。構建理性投資社會，打破信息壁壘有效降低聚集性投機造成部分產業資本泡沫，有利于實現社會發展紅利共享，有助于實現勞動力與研發能力動態導向，讓社會發展由全民投資，生產建設由全民參與，發展紅利由全民共享成為可能。
總結與思考
股票市場存在的價值，應該是對社會閑置資源進行整合和合理分配，從而促進產業發展，而不是通過信息傳遞的壁壘或者時間差攫取利益，棄產業于不顧。互聯網與互聯網技術的發展對社會對生活的全方位滲透，帶來的是信息的透明和高效傳遞，當市場上的信息壁壘和信息延時不復存在，也就到了互聯網重構金融投資體系的時候，直視市場需求和科學技術發展之間的矛盾，讓資本與資源合理配置，才會實現社會發展的利益最大化。
回到當下，市場投資行業的最大競爭對手可能是阿里，通過淘寶、支付寶等產品獲得的個人消費數據，阿里建立了全民信用體系；通過阿里云為企業提供云計算、云存儲服務，阿里獲取企業數據信息也只需時機成熟，阿里自身既是最大的資本供應方，也是最大的資本需求方。屆時，阿里的歸宿可能會是優化社會發展，為企業保駕護航。
本文由 @dj390 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載
題圖來自Unsplash，基于CC0協議
算不了的，整個社會的總合都會反映在股價上，世界有多復雜，股價趨勢就有多復雜。你只能勉強計算單一的某一個方面，比如華爾街的超級計算機有算社會恐慌指數的復雜模型
量化投資確實在金融領域發展了很多年，但多數是在機構內部使用，數據來源多靠分析師，物聯網和工業互聯網時代，數據來源的全面性和真實性會遠超過往，信息和數據透明是價值投資流行的基本要素，要讓市場看到價值投資的趨勢，于此，便有可能構建理性市場，那么對市場的認識和實踐便有可能突破一個時代的限制。當然，我僅僅是從股票這個C端市場來淺析了這類產品的可能前景和發展方向，確實需要時代前提和技術沉淀。