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導(dǎo)語(yǔ)：2020年，一場(chǎng)疫情席卷全球并帶來(lái)了巨大改變。受影響的不僅人們的生活方式，還有全球股市行情。2月份上證指數(shù)最大單日跌幅7.72%，其后一路反彈上漲至12月；美國(guó)股市也在2020年罕見地熔斷了4次（上一次是1997年）。3月底，美聯(lián)儲(chǔ)喊出了無(wú)限量化寬松的口號(hào)，美股應(yīng)聲上漲，三大指數(shù)在隨后9個(gè)月創(chuàng)下歷史新高。無(wú)數(shù)投機(jī)者因疫情賺得盆滿缽滿，甚至菜場(chǎng)大媽都在議論選哪只基金?；诖?，本文作者對(duì)富途進(jìn)行了分析。

1. 目的：牛仔褲和鋤頭

淘金熱來(lái)臨時(shí)，我們應(yīng)該銷售牛仔褲和鋤頭。在選擇港美股交易券商時(shí)，我發(fā)現(xiàn)富途的股價(jià)在一年里飚了20倍。出于好奇，我嘗試以此篇分析了解及搭建券商行業(yè)的知識(shí)框架。

于是提出兩個(gè)分析目的：

1. 了解互聯(lián)網(wǎng)券商行業(yè)基本情況及業(yè)務(wù)流程。
2. 了解富途公司以及其產(chǎn)品內(nèi)容

2. 市場(chǎng)分析：行業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在

2.1 行業(yè)的發(fā)展歷程

上圖是根據(jù)公開資料整理的我國(guó)證券行業(yè)發(fā)展歷程：1985~2010年從第一家券商成立，經(jīng)歷了三次并購(gòu)潮，我國(guó)券商業(yè)務(wù)開始互聯(lián)網(wǎng)化。

2.2 按地域劃分：我國(guó)證券企業(yè)主要服務(wù)市場(chǎng)分為A股、港美股市場(chǎng)

據(jù)Choice數(shù)據(jù)：

2020年A股總成交額達(dá)到206萬(wàn)億元，同比上漲62%；總成交量16.7萬(wàn)億股，同比32%。全年共有396家企業(yè)IPO，總發(fā)行股數(shù)294.55億股，募集總額4699.6億元。

2020年共有34家中概股企業(yè)在美股市場(chǎng)上市(不包括SPAC、OTC上市)。融資總額達(dá)到122.6億美元，約為2019年全年中概股募資總額的3.6倍。

據(jù)Wind 數(shù)據(jù)：

2020年港股共發(fā)行145只新股，IPO規(guī)模達(dá)到3975.28億港元?jiǎng)?chuàng)下新高，僅次于美股和A股市場(chǎng)，排名全球第三。

2.3 目前行業(yè)是否掙錢以及從哪里掙錢

據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布證券公司2020年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，135家證券公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,423.81億元，2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,326.82億元，126家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。

下圖是我根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的證券公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)整理的2020年Q1-Q3證券市場(chǎng)收入構(gòu)成 與2016-2019證券市場(chǎng)集中度趨勢(shì)圖。

收入結(jié)構(gòu)中，占比第一，第二部分為投資收益和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。

結(jié)合5年內(nèi)滬深300指數(shù)漲幅來(lái)看，投資收益存在不確定性，更多與行情有關(guān)；市場(chǎng)占有率上，市場(chǎng)頭部前10、前20名利潤(rùn)總和占比保持在60%、75%左右；營(yíng)收總和占比保持在45%、70%左右。

國(guó)內(nèi)行業(yè)集中度已經(jīng)進(jìn)一步增長(zhǎng)，新市場(chǎng)和差異化是破局之法。

2.4發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家行業(yè)經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)放在那里了，我們可以從中借鑒一二

美國(guó)證券行業(yè)經(jīng)過(guò)多年激烈競(jìng)爭(zhēng)，成熟市場(chǎng)前10名投行集中度在70%以上。

行業(yè)發(fā)展大致分為三個(gè)階段：

1. 1975~1990年：費(fèi)率觸底，同質(zhì)化嚴(yán)重，需要新增長(zhǎng)點(diǎn)；
2. 1990年~2008年：混業(yè)經(jīng)營(yíng)，券商分化，企業(yè)杠桿率提高，出現(xiàn)全球性投行；
3. 2008至今：次貸危機(jī)后，企業(yè)開始去杠桿，呈現(xiàn)綜合性投行與專業(yè)化小券商局面。

縱觀市場(chǎng)，可以看到美國(guó)證券公司的業(yè)務(wù)模式可分為：

1. 以高盛、摩根士丹利為代表的大型全能投行；
2. 以拉扎德為代表的服務(wù)中大型企業(yè)的精品投行；
3. 以嘉信理財(cái)為代表面向大眾的互聯(lián)網(wǎng)化財(cái)富管理機(jī)構(gòu)；
4. 以杰富瑞集團(tuán)為代表的面向中級(jí)市場(chǎng)專業(yè)化特色投行；
5. 以Citadel Securities為代表的提供交易技術(shù)服務(wù)的做市商。

很明顯，這是很值得中國(guó)行業(yè)參考的，同時(shí)我們也能夠窺見行業(yè)細(xì)分的影子，例如富途及老虎對(duì)標(biāo)嘉信，華興證券對(duì)標(biāo)精品投行，恒生電子對(duì)標(biāo)做市商等等。

2.5 整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈里有哪些參與者

行業(yè)主要參與者包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所及證券結(jié)算機(jī)構(gòu)、企業(yè)客戶、技術(shù)服務(wù)商、證券企業(yè)、個(gè)人客戶、數(shù)據(jù)資訊提供方。

以及傳統(tǒng)券商公司的組織架構(gòu)：

3. 市場(chǎng)分析：行業(yè)的未來(lái)

古人有夜觀星象占卜未來(lái)，我們有PEST模型進(jìn)行市場(chǎng)前景分析：PEST為政策（Politics）、經(jīng)濟(jì)（Economic）、社會(huì)（Society），技術(shù)（Technology）。

3.1 政策

3.1.1“房住不炒”利好金融市場(chǎng)

2020年“十四五”《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出“全面深化改革，構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制”；指出全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重；推動(dòng)金融、房地產(chǎn)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，重提“房住不炒”。

可見房地產(chǎn)的金融屬性進(jìn)一步被削弱，資產(chǎn)配置將進(jìn)一步轉(zhuǎn)移至金融市場(chǎng)。

3.1.2 準(zhǔn)入牌照是行業(yè)政策門檻

金融行業(yè)本質(zhì)是風(fēng)控，證券行業(yè)亦是，各國(guó)都有行業(yè)準(zhǔn)入門檻。下表分別為中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)，美國(guó)證券交易委員會(huì)等部分相關(guān)準(zhǔn)入牌照。

對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，牌照是重要行業(yè)壁壘。應(yīng)該明確的一點(diǎn)的是，人民幣國(guó)際化過(guò)程中，金融市場(chǎng)將越來(lái)越開放，屆時(shí)證券行業(yè)將迎來(lái)一定挑戰(zhàn)。

3.2 經(jīng)濟(jì)

3.2.1 港股市場(chǎng)熱潮來(lái)臨

2020年，為應(yīng)對(duì)疫情，中國(guó)人民銀行通過(guò)降準(zhǔn)降息等手段為市場(chǎng)提供了1.75萬(wàn)億流動(dòng)性。在政府強(qiáng)力呵護(hù)下，2020年中國(guó)實(shí)際GDP增速2.3%，預(yù)計(jì)成為全球唯一一個(gè)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。

隨著疫情得以控制，貨幣政策不再寬松，M2和社融雙雙降低。2021年1月底，央行共進(jìn)行逆回購(gòu)2840億，到期6120億，流動(dòng)性進(jìn)一步回收，A股狂歡慢慢熄火。

而隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)深入，中概股赴美上市面臨著門檻升高和被做空打擊等問(wèn)題。2020年，港股前10大IPO中，中概股回歸公司占據(jù)6席?？深A(yù)見的中概股回歸潮即將到來(lái)，屆時(shí)港股市場(chǎng)會(huì)更加火熱。

3.2.2 全球大放水推高金融泡沫

遠(yuǎn)觀大洋彼岸，為解決疫情帶來(lái)的生產(chǎn)中斷，消費(fèi)需求被抑制等問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)降低基礎(chǔ)利率至零，并推出7000億美元量化寬松計(jì)劃。

2020年12月，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在美聯(lián)儲(chǔ)年末會(huì)議強(qiáng)調(diào)，將繼續(xù)維持零利率至2023年底、寬松的貨幣舉措和明年允許通脹高于2%的暗示，會(huì)盡一切努力來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。

寬松的貨幣政策將進(jìn)一步抬高美國(guó)股市整體估值，在2023年前，美聯(lián)儲(chǔ)若踐行不緊縮的貨幣政策，伴隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美股股市仍然有上漲潛力。

3.3 社會(huì)

3.3.1 人口結(jié)構(gòu)帶來(lái)投資熱潮

從人口結(jié)構(gòu)來(lái)看，2020~2030年，80年代人口浪潮年齡為30~40歲，正是急需資產(chǎn)增長(zhǎng)的年齡。

根據(jù)中國(guó)結(jié)算數(shù)據(jù)，2020年，新增投資者數(shù)為1802.25萬(wàn)，同比增長(zhǎng)36%；根據(jù)騰訊證券《2020年中國(guó)股民行為年度報(bào)告》一線城市投資者占比較高，80后男性為證券投資主力，90后則更偏愛(ài)基金。

3.4 技術(shù)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及提供了變革基礎(chǔ)，目前，我國(guó)共有135家證券公司，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，頭部券商優(yōu)勢(shì)明顯。

傳統(tǒng)券商同質(zhì)化嚴(yán)重。按投資領(lǐng)域細(xì)分，企業(yè)可分為以A股市場(chǎng)為主的傳統(tǒng)券商（如中信證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券）、以港美股市場(chǎng)為主的互聯(lián)網(wǎng)券商（如老虎證券、富途證券、華盛通）；以資訊等業(yè)務(wù)為主的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（如東方財(cái)富、雪球網(wǎng)）。

傳統(tǒng)券商，特別是中小券商技術(shù)投入較小，IT系統(tǒng)多通過(guò)外包技術(shù)完成；互聯(lián)網(wǎng)基因券商則相反，多由自研開發(fā)。由于疫情的原因，證券服務(wù)行業(yè)數(shù)字化加速。

據(jù)艾媒數(shù)據(jù)中心預(yù)測(cè)，2020年中國(guó)證券類APP用戶規(guī)模預(yù)計(jì)增至1.29億人。根據(jù)CNNIC《第47次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2020年12月份，我國(guó)網(wǎng)民達(dá)9.89億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)70.4%，其中網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)8.54億。

隨著5G、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)進(jìn)一步普及，設(shè)備成本進(jìn)一步下降，短視頻直播等新信息傳播形式火熱，券商行業(yè)也具備了技術(shù)變革的基礎(chǔ)和動(dòng)力。

4. 企業(yè)分析：富途的商業(yè)模式畫布

4.1 富途是家啥公司？

帶著這個(gè)疑問(wèn)，把富途官網(wǎng)和上市招股書看了一下：

富途全稱富途證券國(guó)際（香港）有限公司，其母公司為2018年上市的納斯達(dá)克上市富途控股（FUTU）。

• SLOGAN：“港股美股，我選富途”。
• 愿景：成為有顯著影響力的全球金融服務(wù)平臺(tái)
• 使命：讓投資更簡(jiǎn)單，不孤單。
• 企業(yè)價(jià)值觀 ：“卓越服務(wù)、正直誠(chéng)信、高效可靠，追求極致”。

4.1.1 發(fā)展歷程

4.1.2 企業(yè)業(yè)務(wù)

富途是一家以港美股市場(chǎng)為主的互聯(lián)網(wǎng)券商公司，以服務(wù)體驗(yàn)與合規(guī)性為核心優(yōu)勢(shì)為個(gè)人投資者提供理財(cái)投資服務(wù)，為企業(yè)提供ESOP托管、IPO承銷的服務(wù)，以此賺取傭金、服務(wù)費(fèi)、利息等利潤(rùn)。

截止2020Q3富途控股旗下公司已在中國(guó)香港、美國(guó)、歐洲和新加坡等地共持有31張金融牌照與資質(zhì)。

上市公告文件里描述，富途控股有限公司是一家領(lǐng)先的數(shù)字化金融科技公司，專注于為用戶提供覆蓋多個(gè)市場(chǎng)的全數(shù)字化在線券商服務(wù)，繼而變革投資體驗(yàn)。目前用戶平均35歲，收入普遍較高，大多數(shù)從事互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和金融服務(wù)行業(yè)。

針對(duì)交易成本過(guò)高和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)匱乏的用戶痛點(diǎn)，公司通過(guò)自研數(shù)字平臺(tái)富途牛牛提供投資服務(wù)提供包括證券交易和清算、市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息服務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、互動(dòng)社區(qū)和企業(yè)業(yè)務(wù)等多種服務(wù)。

其優(yōu)勢(shì)包括擁有海量清晰市場(chǎng)數(shù)據(jù)、同類最佳交易系統(tǒng)、牌照合規(guī)戰(zhàn)略、65%研發(fā)人員、多方市場(chǎng)參與者的活躍社區(qū)。

4.2 招股書只是一部分，我們分析下這家公司的合作關(guān)系、關(guān)鍵業(yè)務(wù)和核心資源

4.2.1 重要合作

4.2.2 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

4.2.3 關(guān)鍵業(yè)務(wù)

4.2.4 核心資源

4.3 從本質(zhì)分析問(wèn)題，去看目標(biāo)用戶畫像和需求

結(jié)合上文，我們知道互聯(lián)網(wǎng)券商主要服務(wù)于企業(yè)客戶及個(gè)人客戶。

4.3.1 企業(yè)客戶

對(duì)于B端，從富途及老虎服務(wù)案例來(lái)看，大部分為較年輕的互聯(lián)網(wǎng)或科技公司，通過(guò)VIE結(jié)構(gòu)在海外證券市場(chǎng)上市。

企業(yè)活動(dòng)三大事項(xiàng)：籌資，經(jīng)營(yíng)和投資，具體包含發(fā)行證券，債券，實(shí)施員工期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，資產(chǎn)管理等等。因流程較復(fù)雜此不展開，但B端產(chǎn)品能力不外乎：降低成本或提高利潤(rùn)，提高生產(chǎn)效率，獲得資源及流量。

互聯(lián)網(wǎng)券商可以利用平臺(tái)客戶資源可提供承分銷服務(wù)、投資者關(guān)系服務(wù)、提供ESOP系統(tǒng)解決管理及行權(quán)問(wèn)題、利用戰(zhàn)略資源提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

4.3.2 個(gè)人客戶

對(duì)于C端來(lái)說(shuō)，根據(jù)《騰訊證券：2020年中國(guó)股民行為年度報(bào)告》，證券投資者核心群體為80后，男性比例較高，一線城市占比較高，消費(fèi)能力較強(qiáng)。

個(gè)人投資者主要目的就是通過(guò)進(jìn)行交易獲取利潤(rùn)，我們分為交易前，交易進(jìn)行，交易后來(lái)構(gòu)建用戶的行為模型：

• 開通賬戶：一般包括注冊(cè)系統(tǒng)賬戶及開通券商賬戶；關(guān)鍵因素為開通流程復(fù)雜度和審核速度。
• 資金存入、取出：用戶將資金劃轉(zhuǎn)入證券賬戶中用于交易或?qū)⒆C券賬戶資金劃轉(zhuǎn)入出金銀行卡；關(guān)鍵因素為傭金成本、入金速度、入金通道數(shù)。
• 分析決策：針對(duì)基本面，技術(shù)面，消息面三個(gè)維度以及持倉(cāng)盈虧的分析；關(guān)鍵因素為資訊及時(shí)性、豐富程度、清晰直觀程度。
• 下單購(gòu)買、賣出：設(shè)定條件對(duì)證券及衍生產(chǎn)品進(jìn)行委托購(gòu)買或賣出，杠桿交易者還會(huì)融資融券，港股打新還需要進(jìn)行暗盤交易；關(guān)鍵因素為交易成本、速度、穩(wěn)定性、安全性、功能豐富度。
• 復(fù)盤記錄：根據(jù)交易操作進(jìn)行復(fù)盤分析，并分享給他人；關(guān)鍵因素為數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，可視化體驗(yàn)、信息有效性，反饋強(qiáng)度。

我們可以根據(jù)上述分析歸納出典型用戶畫像。

• A：25歲男性，本科學(xué)歷，在一線城市某私企上班，空余時(shí)間較少，目前資產(chǎn)60%用于證券投資，希望獲得工資外收入，入市一年，對(duì)傭金價(jià)格不敏感，通過(guò)他人推薦選股，搞不懂復(fù)雜的金融知識(shí)，希望平臺(tái)正規(guī)安全最好有些基礎(chǔ)教程。
• B：普通 35歲男性，大專學(xué)歷，在一線城市某國(guó)企單位上班，空余時(shí)間較多，目前資產(chǎn)40%用于證券投資，入市3年，精打細(xì)算傭金成本，通過(guò)分析個(gè)股資訊選擇股票，希望能認(rèn)識(shí)一些“大神”進(jìn)一步完善自己的交易系統(tǒng)。
• C：高級(jí) 45歲男性，本科學(xué)歷，全職炒股，目前資產(chǎn)30%用于證券投資，入市10年，比起傭金成本更在乎交易速度、準(zhǔn)確性以及資訊豐富程度，活躍在各類證券社區(qū)，時(shí)常分享自己的想法和見解。

4.4 公司如何觸達(dá)用戶呢？

我們看用戶關(guān)系、渠道通路：

4.4.1 用戶關(guān)系

4.4.2 渠道通路

4.5 現(xiàn)在富途掙錢嗎？

4.5.1 收入來(lái)源

這塊可以直接看財(cái)報(bào)，我整理了三個(gè)季度的財(cái)報(bào)主要指標(biāo)。

• 20Q3總營(yíng)收1.22億美元（約9.5億港元），同比增長(zhǎng)272%；
• 交易傭金及手續(xù)費(fèi)收入7270萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)359%；
• 利息收入3570萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)140%；
• 其他收入1380萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)555%。

4.5.2 這樣看數(shù)字還是比較片面的，所以我們需要橫向比較和縱向比較

橫向?qū)Ρ韧晟鲜械挠焉汤匣⒆C券看效率，縱向?qū)Ρ热ツ陻?shù)據(jù)看增長(zhǎng)。

• Q3凈利增長(zhǎng)了16倍；
• 入金用戶數(shù)增長(zhǎng)137%；
• 用戶交易量1309億美元（其中美股占728億美元），同比增長(zhǎng)381%；

4.5.3 在行業(yè)景氣的條件下，與友商對(duì)比各方面都拉開了很大的差距，富途的營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速都非常高

要問(wèn)兩個(gè)重要問(wèn)題：

4.5.3.1 如何解釋這部分增長(zhǎng)呢？

個(gè)人認(rèn)為來(lái)自兩方面：

1. 美股在寬松貨幣政策下的狂歡帶來(lái)的交易量增長(zhǎng)；
2. 資本背書、牌照戰(zhàn)略、高增長(zhǎng)、營(yíng)銷費(fèi)用投入帶來(lái)的口碑，促使B端業(yè)務(wù)也漸壯大。

4.5.3.2 持續(xù)性如何？

1. 高增長(zhǎng)依賴市場(chǎng)行情，但前文已分析年內(nèi)政策環(huán)境偏向?qū)捤深A(yù)期；
2. 存在馬太效應(yīng)，這部分增長(zhǎng)可以持續(xù)看好。

4.5.4 成本結(jié)構(gòu)

富途第三季度的總運(yùn)營(yíng)成本為2.64億港元，同比增長(zhǎng)幅度為82%。其中，研發(fā)費(fèi)用為1.5億港元，較上年同期增長(zhǎng)111.3%；銷售與市場(chǎng)費(fèi)用為1.11億港元，較上年同期增長(zhǎng)184.4%；管理費(fèi)用為6170萬(wàn)港元，較上年同期增長(zhǎng)44.5%。

結(jié)合富途招聘崗位上看，企業(yè)在持續(xù)擴(kuò)張中，業(yè)務(wù)面向B端業(yè)務(wù)繼續(xù)擴(kuò)張。

4.6 總結(jié)富途的商業(yè)模式畫布

5. 需求分析：開戶、資金管理、交易的簡(jiǎn)單流程梳理

5.1 業(yè)務(wù)流程

前文中已經(jīng)分析了用戶需求痛點(diǎn)，可以歸納為賬戶開通、資金管理、交易、決策分析四個(gè)部分，以其中賬戶開通、資金管理、交易為例粗略地梳理出用戶-系統(tǒng)活動(dòng)圖。

以上流程將后臺(tái)籠統(tǒng)歸為了一個(gè)系統(tǒng)，實(shí)際上，每個(gè)步驟都存在復(fù)雜的系統(tǒng)間交互。

比如需要查詢用戶信息及狀態(tài)，賬戶類型及余額時(shí)，一般需要請(qǐng)求賬戶系統(tǒng)進(jìn)行并返回結(jié)果；查詢行情需要行情系統(tǒng)返回?cái)?shù)據(jù)；交易時(shí)需要先由交易系統(tǒng)先內(nèi)部處理訂單，然后再將指令轉(zhuǎn)發(fā)至內(nèi)部或外部的撮合系統(tǒng)，得到結(jié)果后再由賬務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行入賬記錄，再同步至賬戶余額。

在清算日還需要清算系統(tǒng)進(jìn)行軋差清算，出現(xiàn)異常時(shí)還需要有差錯(cuò)處理。這里不同系統(tǒng)結(jié)構(gòu)不同，以下僅憑個(gè)人理解，班門弄斧地畫一下產(chǎn)品架構(gòu)：

6. 競(jìng)品分析：驗(yàn)證需求是如何被實(shí)現(xiàn)的

6.1 市面上的APP都是如何實(shí)現(xiàn)上文的需求的呢？

由于B端產(chǎn)品以及PC客戶端體驗(yàn)較不方便，我們這里來(lái)分析APP如何實(shí)現(xiàn)這些需求。

根據(jù)近30日港美股交易應(yīng)用在中國(guó)地區(qū)App Store下載量排名，我們選取前三名（富途牛牛/東財(cái)國(guó)際證券/老虎證券），拆解主要功能模塊，對(duì)比分析看看這些需求如何被滿足。

本文由 @林秀成 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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