隨著p2p的發展，傳統的p2p模式已經不能滿足現代金融行業服務的多樣化，從而衍生出了個人對供應鏈金融，而商業保理是供應鏈金融下的產物。

近幾年，銀監會頻頻出拳收緊保理業務，保理業務逐漸遭到銀行的冷落，這給了更多保理公司與上市企業做保理業務的機會；同時，p2p行業競爭激烈，必須需求更多更可靠的資產以尋求突破性發展，所以，商業保理和p2p結合到一起，碰撞出了火花。

保理公司將手上的應收賬款轉讓給p2p平臺，通過這個平臺融入一定的資金，很好的做到了資金的周轉，也難怪兩者相見恨晚。

一、商業保理為什么會和P2P平臺走在一起？

首先，P2P平臺是資金方來源，做TO C業務。商業保理是資產方來源，提供融資企業，做TO B業務。

好的P2P平臺用戶多，成交量大，融資能力強，優質資產一上線就會被平臺投資人哄搶一空，往往只需要幾天就能融資上千萬資金。據統計，2018年上半年P2P網貸成交額為1.05萬億元，雖然對比與2017年有所下降，但仍然是資金來源的一塊大蛋糕。

P2P平臺用戶對于投資，往往在乎的是資產的安全性、流動性、收益性。而商業保理恰恰滿足這三個條件。

商業保理公司手中往往握有大量優質應收賬款，融資企業為了企業資金周轉，會將應收賬款轉讓給保理公司，而應收賬款資產都是經過保理公司嚴格風控把關，所以相對于個人借貸而言更加安全。這樣一來就匯聚了大量的融資企業急需資金周轉。商業保理公司通常的資金渠道有以下渠道：

• 是保理公司集團或者活動自有資金，這種對保理公司自身要求過高，需要自身或企業擁有足夠多的流動資金。
• 平臺交易所，或者 P2P 資金對接。第二種方式比較靈活，現在也比較主流，也比較容易，掛資產，進行資金對接，投資人也比較充分，也是一種創新的模式。
• 銀行貸款，非標貸等。銀行貸款，顯然不是保理公司自己直接拿營業執照，申請報告去銀行貸款，更多是股東擔保為他進行貸款。因為保理公司是一個輕資產公司，所以按照銀行原先的授信模式是無法完成的。
• 信托基金，資管計劃，進行資金的投入，解決融資問題。
• 資產證券化。

從資金來源來講，與P2P對接和資產證券化是保理公司籌集資金比較好的辦法。所有很多保理公司尋求P2P公司來對接資產。

總體來講，P2P企業握有大量資金，融資能力強。保理公司握有大量資產，并且風控把關較為嚴格，資產安全性強，給P2P企業減少了風控審核環節。

二、商業保理怎么和P2P合作？

這里具體以應收賬款轉讓模式來討論。

1. 首先融資企業與核心企業產生應收賬款
2. 融資企業將應收賬款轉讓給保理公司
3. 保理公司以該筆應收賬款轉讓向P2P公司平臺尋求借款并為自己擔保
4. P2P公司與保理公司簽署居間協議，將應收賬款資產在平臺上展示
5. 投資人與P2P企業簽署居間協議，并將資金投資給P2P公司的存管賬戶
6. 保理公司與投資人簽署《應收賬款轉讓及回購協議》
7. P2P公司募集資金完畢后，將資金發放給保理公司
8. 保理公司將資金發放給融資企業
9. 到期后，核心企業還款，保理公司收款
10. 保理公司到期回購應收賬款還款給投資人
11. 投資人獲得回報

三、小結

在保理公司充分做好風控的前提下，保理公司與P2P的結合對投資人相對而言是利好的，相對于純信用貸款，壞賬風險更低。但保理業務是基于應收賬款轉讓的融資業務，實質就也是信用融資。

很多保理公司都會自己暗地里開個P2P公司進行融資，來彌補自身的資金不足。一定程度上提高了風險，所以作為投資人要盡量學會辨別這些風險。

作者：lennon，公眾號：張論（ID：woshipm123）

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