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榮耀標識供應鏈金融（六）：商業保理和P2P公司的合作模式
隨著p2p的發展，傳統的p2p模式已經不能滿足現代金融行業服務的多樣化，從而衍生出了個人對供應鏈金融，而商業保理是供應鏈金融下的產物。
近幾年，銀監會頻頻出拳收緊保理業務，保理業務逐漸遭到銀行的冷落，這給了更多保理公司與上市企業做保理業務的機會；同時，p2p行業競爭激烈，必須需求更多更可靠的資產以尋求突破性發展，所以，商業保理和p2p結合到一起，碰撞出了火花。
保理公司將手上的應收賬款轉讓給p2p平臺，通過這個平臺融入一定的資金，很好的做到了資金的周轉，也難怪兩者相見恨晚。
一、商業保理為什么會和P2P平臺走在一起？
首先，P2P平臺是資金方來源，做TO C業務。商業保理是資產方來源，提供融資企業，做TO B業務。
好的P2P平臺用戶多，成交量大，融資能力強，優質資產一上線就會被平臺投資人哄搶一空，往往只需要幾天就能融資上千萬資金。據統計，2018年上半年P2P網貸成交額為1.05萬億元，雖然對比與2017年有所下降，但仍然是資金來源的一塊大蛋糕。
P2P平臺用戶對于投資，往往在乎的是資產的安全性、流動性、收益性。而商業保理恰恰滿足這三個條件。
商業保理公司手中往往握有大量優質應收賬款，融資企業為了企業資金周轉，會將應收賬款轉讓給保理公司，而應收賬款資產都是經過保理公司嚴格風控把關，所以相對于個人借貸而言更加安全。這樣一來就匯聚了大量的融資企業急需資金周轉。商業保理公司通常的資金渠道有以下渠道：
- 是保理公司集團或者活動自有資金，這種對保理公司自身要求過高，需要自身或企業擁有足夠多的流動資金。
- 平臺交易所，或者 P2P 資金對接。第二種方式比較靈活，現在也比較主流，也比較容易，掛資產，進行資金對接，投資人也比較充分，也是一種創新的模式。
- 銀行貸款，非標貸等。銀行貸款，顯然不是保理公司自己直接拿營業執照，申請報告去銀行貸款，更多是股東擔保為他進行貸款。因為保理公司是一個輕資產公司，所以按照銀行原先的授信模式是無法完成的。
- 信托基金，資管計劃，進行資金的投入，解決融資問題。
- 資產證券化。
從資金來源來講，與P2P對接和資產證券化是保理公司籌集資金比較好的辦法。所有很多保理公司尋求P2P公司來對接資產。
總體來講，P2P企業握有大量資金，融資能力強。保理公司握有大量資產，并且風控把關較為嚴格，資產安全性強，給P2P企業減少了風控審核環節。
二、商業保理怎么和P2P合作？
這里具體以應收賬款轉讓模式來討論。
- 首先融資企業與核心企業產生應收賬款
- 融資企業將應收賬款轉讓給保理公司
- 保理公司以該筆應收賬款轉讓向P2P公司平臺尋求借款并為自己擔保
- P2P公司與保理公司簽署居間協議，將應收賬款資產在平臺上展示
- 投資人與P2P企業簽署居間協議，并將資金投資給P2P公司的存管賬戶
- 保理公司與投資人簽署《應收賬款轉讓及回購協議》
- P2P公司募集資金完畢后，將資金發放給保理公司
- 保理公司將資金發放給融資企業
- 到期后，核心企業還款，保理公司收款
- 保理公司到期回購應收賬款還款給投資人
- 投資人獲得回報
三、小結
在保理公司充分做好風控的前提下，保理公司與P2P的結合對投資人相對而言是利好的，相對于純信用貸款，壞賬風險更低。但保理業務是基于應收賬款轉讓的融資業務，實質就也是信用融資。
很多保理公司都會自己暗地里開個P2P公司進行融資，來彌補自身的資金不足。一定程度上提高了風險，所以作為投資人要盡量學會辨別這些風險。
作者：lennon，公眾號：張論（ID：woshipm123）
本文由 @lennon 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載
題圖來自 Unsplash ，基于 CC0 協議
這是核心企業與上游供應商的模式吧？
你好，文中有個點疑問，您提到了資產證券化，這個是否一般只有在金融機構才能做內部增信然后對外銷售？
保理直接跟P2P合作？100萬額度夠用么？
您好，看了您的文章，對了解商業保理大有裨益。但有一點不太明白，在銀監會的16年的暫行辦法中，第十條第八點有提到信息中介機構不得代理債權轉讓，那為什么P2P還能對接銀行保理？通過什么方式呢？盼解答。
第十條 網絡借貸信息中介機構不得從事或者接受委托從事下列活動：
（一）為自身或變相為自身融資；
（二）直接或間接接受、歸集出借人的資金；
（三）直接或變相向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息；
（四）自行或委托、授權第三方在互聯網、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目；
（五）發放貸款，但法律法規另有規定的除外；
（六）將融資項目的期限進行拆分；
（七）自行發售理財等金融產品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品等金融產品；
（八）開展類資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為；
（九）除法律法規和網絡借貸有關監管規定允許外，與其他機構投資、代理銷售、經紀等業務進行任何形式的混合、捆綁、代理；
（十）虛構、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業信譽，誤導出借人或借款人；
（十一）向借款用途為投資股票、場外配資、期貨合約、結構化產品及其他衍生品等高風險的融資提供信息中介服務；
（十二）從事股權眾籌等業務；
（十三）法律法規、網絡借貸有關監管規定禁止的其他活動。
P2P作為信息服務和技術提供方，并沒有代理，只是搭了座橋讓投資人走，至于想步行還是坐車，由投資人自己選擇
1.想知道保理公司給融資方融資是如何盈利？收取服務費么？
2.保理公司放款給投資人，給投資人的利息是哪里來的？
期待解答，謝謝~
信息中介說白了賺的就是利差，保理和P2P拿掉以后就是投資人的
看完了一系列，謝謝作者呀
現在金融大環境太差了～主要跟貿易戰關系太大了
P2P現在真的涼涼
不是才有一家老板跑路了嘛…誒
留下的必然會迎來春天，和保理合作也是一種出路
是的