網貸平臺跑路潮至今已快一年時間，如今P2P行業發展自然是另有一番景象?！睹咳战洕侣劇酚浾咄ㄟ^梳理曾經的典型事件和相關統計 數據，從曾經萬人所指的網貸團長今安在，到如今P2P平臺資產端拓展出租賃、保理、股票等業務的無極限，以及P2P平臺資金方隱現機構投資者魅影，試圖為 讀者展現目前行業現狀、未來趨勢和將面臨的風險。
A面·資金檔案
10月P2P成交268億單月過億平臺達51家
每經記者 史青偉 發自上海
P2P網貸行業自從在國內出現后，遭受的最大一次沖擊便是2013年底的跑路潮、倒閉潮，讓行業首次感受到行業“寒冷”，投資人損失慘重。不過，隨著時間的推移，行業重新步入了高速發展時期。
近期，《每日經濟新聞》記者了解到，網貸行業在高增長的同時，P2P理財端也涌現出機構投資者，機構投資者理論上的確可以分散風險。不過，在合規、信息披露和資產管理能力方面，理應對其提出更高要求。
行業集中度有所提高
根據深圳市電子商務協會旗下的中國P2P網貸指數課題組的指數顯示，去年11月份借貸成交額為96.07億元，較去年10月份的98.62億元減少2.55億元，環比出現2.45%的下降。
而P2P交易額在去年11月以前都是呈現兩位數的月復合增長，比如2013年全國P2P網貸成交額874.19億元，月復合增長率10.3%，年增長率超過300%，可見倒閉潮對P2P網貸沖擊之大。
不過，隨著倒閉潮逐漸退去，行業重新步入高速發展的時期。
據統計，截至2014年6月，P2P網貸平臺數量達到1263家，半年成交金額接近1000億元人民幣，接近2013年全年成交金額。預計全年累計 成交額將超過3000億元。截至2014年7月，P2P網貸投資的數量約為29萬人，行業存量資金為337.6億元，比2013年增長近一倍。
近期，由于宏觀經濟下行壓力比較大，網貸行業成交量增速減緩。
網貸之家統計，10月中國網貸成交量達268.36億元，比9月(262.33億)增長2.30%，預計全年總成交量或達到2400億元。值得一提 的是，10月成交量過億平臺達51家，較9月新增6家平臺，這些平臺累計成交量達149.60億元，占總成交量的55.74%。
除了成交量暴增，行業集中度也有所提高，10月成交量過億平臺達51家，較9月新增6家平臺，這些平臺累計成交量達149.60億元，占總成交量的55.74%，其余平臺總成交量占比不到50%，平臺競爭加劇。
機構投資者現雛形
不久前，網貸天眼投友圈正式上線，并推出首個理財產品“樂投寶”，其年化收益達15.47%。網貸天眼CEO田維贏介紹，“樂投寶是P2P行業的 ETF基金，它的實質是將投資P2P平臺的單一風險分散到整個P2P行業中，并且融入了網貸天眼擁有的行業數據分析能力和專業團隊，幫助投資人做盡職調 查，同時幫助投資人做一些定向投資?！庇浾咭擦私獾骄W貸之家所屬的上海盈燦也在測試其理財產品——盈燦基金。
禮德財富CEO洪凱彬告訴 《每日經濟新聞》記者，此類機構投資者的出現，對于行業來說是利好，因為機構投資者的判斷能力總是要強于個人。
“常見的機構投資者實際上是機構先用資金在平臺在購買債權，然后分散賣個人投資者，投資者買到的是集合債權，通過這種方式去做，從模型角度來說，確實是投資網貸最安全的方式，除非平臺大面積倒閉，否則對投資收益影響很小。”洪凱彬表示。
記者了解到，這類以基金產品形式出現的機構投資人，在理論上的確可以分散風險，但在合規、信息披露和資產管理能力方面，理應有更高的要求。 LC（LendingClub，美國一家P2P借貸平臺）上的機構投資者眾多，美國證監會（SEC）把LC發行的收益權憑證定位為權證（債權），LC上發 行的權證受到SEC的嚴格監管，LC會向SEC提交季度和年度的財務報告，公開透明的信息也吸引機構投資者進入。
信而富CEO王征宇告訴《每日經濟新聞》記者，機構投資者在P2P上的出現是個比較大的創新，如果大的投資機構投資LC，必須向美國證監會申請基金投資資格。
不過，除了合規性，洪凱彬認為，機構投資者本身也具有一定風險，從本質來看就是代客理財，機構投資人本身的資質是焦點問題?！芭c傳統網貸不一樣，投資者知道借款人信息，而對機構投資人的投資流向完全不知道，如果成立像LC上面的基金就沒有問題”。
A面·資產檔案
線下業務上線無極限傳統金融業務全面觸網
每經記者 朱丹丹 發自北京
近日，《每日經濟新聞》記者注意到，P2P網貸平臺資產端已由最初的擔保公司、小額信用貸款，逐漸延伸到票據、融資租賃、保理、股票配資、典當等傳統線下金融業務。
眾信金融首席運營官譚陽分析指出，“這種情況分兩類來看，一類是線下一些資產端與P2P平臺合作，這種形式主要看中P2P平臺本身的募資能力及速度；一類是本身線下就是做融資租賃、票據、保理、典當等業務的?！?/p>
多位業內人士向記者表示，未來傳統金融業務觸網是大勢所趨，至于哪類業務更易獲得成功，還需要看如何變革觸網而不是簡單地把傳統業務搬到互聯網上。 隨著P2P平臺綜合實力和公信力的提升，傳統民間金融業務將是P2P第一個全面占領的市場。而監管政策、法律邊界或將對這類線上業務帶來較大影響。
線下金融業務爭相上線
《每日經濟新聞》記者梳理發現，伴隨P2P網貸行業交易額的增大，交易資產也在發生變化。今年6月之前，大部分的P2P平臺還是以信用貸款及擔保貸款為主，下半年以來，包括融資租賃、票據、保理、典當、股票配資等資產都紛紛出現。
今年7月愛投資等網貸平臺開始引入融資租賃業務，接著拾財貸與無錫市政府旗下的金控融資租賃公司簽訂了10億級債權轉讓合作；9月，P2P網貸平臺積木盒子亦與上海同岳租賃有限公司簽署戰略合作協議，雙方將會在重型卡車的融資租賃上展開合作。
對此，一位業內人士指出，“融資租賃產業沉淀的融資租賃債權多為長期債權，缺乏流動性，給公司帶來了較大的財務壓力。而通過與互聯網金融(P2P) 的結合，可以充分利用承租人等額本息的還款特點，設計對應的P2P貸款產品，并通過靈活的金額精準匹配單筆設備購買需求，讓民間資本更有效地直接服務實體 經濟?！?/p>
就在多家平臺搶灘引入融資租賃業務之時，7月15日，愛投資又正式上線保理業務；8月6日禮德財富與深圳國投商業保理有限公司（“國投保理”）合作；10月，銀湖網亦宣布與大秦商業保理有限公司正式簽署戰略合作協議。
據記者了解，保理業務的上線，相對于原來的擔保業務來說，在借款周期方面時間相對較短，回款周期快；在第一還款源方面，債務人一般是比較有實力的大型企業；另外，某些保理業務還有保險公司承保。
同時，7月15日正式運營的民生銀行的P2P平臺 “民生易貸”，其首發上線系列產品，便包括主打票據質押融資的“e票通系列”；接著國資系P2P平臺開鑫貸也推出了票據產品“銀鑫匯”。
網貸之家相關人士指出，銀行受制于處理的規模及人力成本等因素，處理小額票據的積極性不高。而這部分票據又多由中小企業開具，加大了企業在融資過程 中的貼現難度，使得民間票據貼現展現出巨大的市場潛力。目前平臺票據業務模式主要有四種：票據貼現模式、票據質押模式、委托貿易付款及內保外貸模式。
此外，記者注意到，贏在投資、貸未來、錢程無憂、及配資貸等幾家P2P平臺采用的則是股票、期貨配資業務模式，即平臺提供股票賬戶，理財人提供資金，配資人操作股票賬戶，按月支付利息及服務費的形式，進行配資借貸服務。
監管意見主導行業發展
互聯網金融研究機構棕櫚樹CEO洪自華表示，“P2P網貸跨越時間和空間，投融融資效率和成本優勢遠非傳統線下業務所能力比擬，透明度也遠高于傳統線下業務，隨著P2P平臺綜合實力和公信力的提升，傳統民間金融業務將是P2P第一個全面占領的市場?！?/p>
愛投資COO程晗在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，肯定會有越來越多的傳統領域里的金融交易出現在網絡上，創新交易結構的產品也會在金融服務機構與互聯網金融企業的碰撞中誕生。
中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師錢海利亦分析指出，未來傳統金融業務觸網是大勢所趨，至于哪類業務更易獲得成功，還需要看如何變革觸網 而不是簡單地把傳統業務搬到互聯網上?；ヂ摼W金融屬于金融范疇，但又有別于傳統金融，因此很多領域現在尚處于灰色地帶，監管層的意見對行業發展有重大影 響。
另外，網貸之家首席運營官石鵬峰指出，對于線下金融機構上線后遇到的困難和風險，可能主要集中在幾個方面：首先是文化沖擊。傳統民間金融機構可能不 適應互聯網思維與帶來的文化沖擊；其次是野蠻生長?；ヂ摼W環境下的信息傳播速度快、資金流動速度快等特點容易導致平臺快速做大，從而盲目自信放松對風險的 把控，而互聯網用戶忠誠度低、負面輿論傳播速度快等特點，容易給平臺帶來致命打擊；最后是無杠桿限制，而傳統金融行業幾乎都有杠桿限制，這一點也容易使得 平臺盲目擴張，超出自己可控范圍。
同時，這種將傳統金融業務搬到P2P平臺并非沒有風險。
洪自華分析指出，“風險主要來自于對接的資產本身，融資租賃的周期比較長，需要像銀行一樣的風控技術；保理業務中最重要的是應收賬款付款企業的信用 和貿易真實性的確認，需要保理公司具備可靠的核心企業資源，其操作過程非常復雜，非銀行的保理業務在國內還剛剛起步；股票配置業務本質上是高杠桿比例的融 資融券業務，在操作過程中，借款人和投資人的資金都進入平臺的關聯賬戶，本質上是資金池，平臺的道德風險太大?！?/p>
程晗也分析指出，監管政策、法律邊界是這類線上業務面臨的挑戰。有些業務有明顯的打擦邊球行為，若政策給出明確指導意見，不規范操作，不嚴謹的交易結構會給平臺帶來麻煩。
錢海利向記者表示，傳統線下金融業務在多年的運作下已建立起完善、可靠的操作流程，金融業務觸網能獲得更多的渠道資源，但線下企業大多缺乏觸網經 驗，互聯網的運作模式不是傳統機構朝夕間可以融匯的。P2P等互聯網金融在宣傳上常淡化風險，放大收益，而且在操作流程上以用戶自助式為主，用戶極易被平 臺上的宣傳語所誤導。
A面·樣本調查
P2P跑路潮下的“團長”：或退出，或轉型經營平臺
每經記者 楊玨軒 發自廣州
去年10月，P2P平臺倒閉潮突然爆發，“團”被認為是重要的助推力量。一名前團長曾向記者表示，在倒閉潮起始階段，問題平臺中至少三分之一是組團投資者。
關于P2P領域的團，《每日經濟新聞》于2013年10月24日曾在《P2P網貸變形：厭惡卻又離不開的 “團”》一文中有過詳細報道，“團類似于團購，一般投資者充值沒有利息，靠投標獲得收益。團集少成多，把團員的資產作為一個整體，分為暗標和明標兩種情況 投標。”組建團是為了獲得更高收益，積聚起來的資金使其擁有更多議價空間；對于平臺而言，團的資金也充滿誘惑力。
然而，P2P領域投資團的高息偏好，助長了不合理的高息競爭，也使行業陷入不理性的瘋狂。最后多米諾骨牌倒下，團長被萬夫所指。鏡頭拉近，細看之 下，團長與一般投資人并無太多區別，大多是想在風險可控的前提下，獲得更高收益，初心也許并不那么險惡。可以肯定的是，這些曾經在投資人中具有號召力的人 物已經很難聯系上。
最早團長轉型經營平臺
潘春雨從去年3月份開始就停止了網貸投資，“我應該是第一個團長?！迸舜河旮嬖V《每日經濟新聞》記者，“當時團比較火，但我并不看好其他團長所投的 平臺，收益率已經明顯超出正常范圍。我投的網貸平臺收益率相對低一些，團員心里不平衡，要求我去投一些更高息的平臺，但我不能接受。所以，在組團投資 P2P最紅火的時候，我退出了?！?/p>
2013年6月，潘春雨開始轉型經營平臺，據其介紹，他負責前期籌建的平臺總成交額已達16億元?！扒捌诨I備和運營都是我負責，但不算創始人，只是個運營者。在整個網貸行業，我們的發展算是可以的。”潘春雨說。
潘春雨的急流勇退使他避免了幾個月后倒閉潮的碾壓。對于那些事后飽受詬病的團長，潘春雨認為，他們本質可能也不是想著去騙誰，只是識別平臺的能力稍差，或者被平臺的一些利益所蒙蔽。
潘春雨告訴記者，當時活躍的團長一共五、六人，一般是比較活躍、有號召力的投資人，但能力不一定杰出，“團長有兩個職能：，一個是考察、挑選平臺；另一個是跟平臺談收益，誰愿意做這個事情，誰就可以當團長，與識別能力、財務經驗等無關?！?/p>
潘春雨向記者表示，以前的團長基本都隱匿了，“沒人知道他們在做什么，有傳聞說躲起來了，有傳聞說有些被抓了。投資人對這些團長不太信任，但我覺得，如果不是出于惡意，也沒有觸范刑法，團長是可以去選擇其他發展道路的?！?/p>
知名團長轉向眾籌
衡燦是當時最為知名的團長之一，而他組團所投的平臺最后被立案偵查，身為團長的衡燦瞬間被投資人的口水淹沒。
記者與其取得聯系表明來意后，衡燦第一句話就是：“我不想再多說什么，我已經有了新的生活和事業?！?/p>
衡燦告訴記者，當時組團考察并不是他一個人去，他會召集當地的投資人一起去看平臺，如果大家覺得平臺可靠，就一起投資，都是自愿決定的?！拔抑荒芩阋粋€領投人，我組團投資的平臺，我個人也都有投資，每家平臺都套了幾十萬元。出事了所有人都罵我，我也很委屈?！?/p>
“出發點是好的，想把大家召集起來拿到更高的獎勵，但事情沒有那么簡單，可能已到違法的邊緣。我自己也思考了很多，肯定不能再繼續下去了?！焙鉅N告訴《每日經濟新聞》記者。
衡燦透露，他目前做的是眾籌，相對于P2P而言，眾籌的風險更加可控?！癙2P把所有的風險都放在自己身上，承擔本息。如果平臺不承擔這些風險，那 就開不起來，無法吸引投資人。而且新平臺的利息不高也沒有投資者進來。所以新平臺的套路都是給出高息，炒人氣，承擔本息風險，再慢慢降息。目的不純的平 臺，利息高到一定程度就跑路了。而眾籌不同，眾籌把風險轉嫁出去，也無利息壓力?！?/p>
投資權威變身維權代表
團長曾經是投資人中具有號召力的權威?，F在，投資人權威多以維權代表形象存在。
龍威是目前最知名的投資人維權代表之一，他所代表維權的東方創投案被譽為網貸第一案。龍威告訴《每日經濟新聞》記者，他曾與衡燦有過一面之緣，“我去考察一家平臺時遇到他們。他們投資的那家平臺損失了1000多萬元，團長損失了七八十萬元?！?/p>
對投資人的這種心態，龍威認為很正常，因為行業草創之初，投資人都比較外行，缺乏判斷能力，同時又缺乏有效的學習途徑，在投資人較迷茫時，就希望從一些比較可靠懂行的人口中獲得一些信息。
龍威告訴記者，現在有許多維權代表，但做得成功的極少。很多時候一個平臺就有好幾個維權代表，維權代表之間經常意見不統一，難以形成合力，所以牽頭的人多反而不是什么好事。
對于維權代表真正起到的作用，龍威顯得很謹慎：“這種案件屬于刑事案件，起訴方是檢察院。從起訴、審查到結案，投資人都無法插手。我們所能起的作用是通過各種途徑不斷促使案子的進程快一些。只是一些輔助性的作用，但比沒有強。”
A面·行業趨勢
P2P監管思路漸明朗業內稱未來或出“負面清單”
每經記者 史青偉 發自上海
2014年，國務院總理李克強首次提及互聯網金融行業，將其定義為傳統金融的有效補充，強調要加快互聯網金融的發展，支持小微經濟發展，盤活市場經濟，互聯網金融首度寫入“兩會”報告，P2P原則上也納入銀監會監管范圍。
盡管P2P監管細則至今并未出臺，但相關官員的一些言論也逐漸在業內達成共識，并在實際操作層面開始產生影響。
監管思路逐漸明朗
《每日經濟新聞》記者梳理了監管部門一年來的重要表態，對P2P行業影響比較大的是今年4月份，處置非法集資部際聯席會議召開新聞發布會發布的《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》。
處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君表示，銀監會已啟動P2P監管細則的研究工作。P2P網絡借貸平臺是新興的金融業態，在鼓勵其創新發展的同時，應合理地設置業務邊界。
劉張君表示，P2P網絡借貸平臺作為一種新興金融業態，在鼓勵其創新發展的同時，要明確四條邊界：一是要明確平臺的中介性質；二是要明確平臺本身不得提供擔保；三是不得將歸集資金搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。“四條紅線”正式形成。
7月6日，銀監會創新部主任王巖岫表示：P2P應明確定位于民間借貸信息中介，而非擔保中介。半個月后，他表示互聯網金融發展要有自己的業務邊界，不能有資金池，銀監會將盡快完善相關的法律法規。
8月2日，銀監會創新部副主任楊曉軍透露，對P2P的監管細則將于下半年或明年初推出，監管導向為“明定位”、“不碰錢”、“有門檻”、“重透明”和“強自律”。
8月15日，王巖岫表示，P2P行業必須有一定門檻，包含資本金的約束，還要求具備一定的技術平臺的安全性、公司高管人員基本的資格能力和風險控制能力，以及信息的把關能力。
8月23日，銀監會創新部副主任李志磊在提及互聯網金融以及P2P監管時建議：行業自律組織在P2P領域應該起到更好的作用，加強行業標準化，嚴格區別真偽P2P。
最近一次監管思路的透露是王巖岫在《每日經濟新聞》主辦的“2014中國互聯網金融創新與發展論壇”上表達的幾條建議。他表示，P2P監管要遵循P2P業務本質，所謂業務的本質就是項目要一一對應、要落實實名制原則以及明確P2P機構不是信用中介，是信息中介等。
負面清單或為監管方向
銀監會對P2P平臺的定位于“信息中介”而非“信用中介”，引起了業內熱議，比如監管主體和P2P企業去擔保的可能性。
中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇向《每日經濟新聞》記者表示，不管是信息中介還是信用中介，核心是平臺不要觸碰資金以及建立資金池。
信而富CEO王征宇也表達了類似的觀點，他告訴記者，監管方面的思路要求金融服務機構對資金托管，強制性要求對往來資金進行監管，金融機構要上報銀監會資金流水情況，反映是否被挪用。
對于未來行業政策監管傾向于寬松還是嚴格，點融網CEO郭宇航向記者表示：“初期會較寬松，然后逐步收緊是大概率事件，因為初期就很緊的話，監管部門會被認為扼殺金融創新，監管部門也看到了P2P商業模式的積極作用，這個背景下就可以先松后緊?！?/p>
禮德財富CEO洪凱彬告訴記者，監管方向和政策導向有關，負面清單最有可能是監管方向。“制定出負面的清單讓大家去做，但是細則第一版不會出現特別細的地方，可能也不會有太多實操性的東西?！?/p>
對于監管細則何時能出，保利網創始人兼CEO朱孟建告訴《每日經濟新聞》記者，P2P監管較為復雜，金融監管各部門需要協調工作，細則預計不會很快出臺。
2013年10月，國內P2P網貸行業曾出現一波“跑路潮”，如今，一年時間已過，當重新審視這個充滿機會，又密布陷阱的火熱行業 時，人們會發現，監管政策依舊“未見人下樓”，行業“裸奔”狀態仍未改觀，與此同時，在今年出現問題的P2P平臺中，詐騙類平臺明顯增多，而近期溫州瑞安 籍平臺老板的密集出事，也引發“跑路潮”會否再次來襲的擔憂。
B面·樣本調查
又一瑞安籍P2P平臺出問題鑫澤恒投資老板身份存疑
每經記者 楊玨軒 發自廣州
瑞安市，地處浙江東南沿海，是浙江重要的現代工貿城市和歷史文化名城，而在網貸行業，沒有哪一個縣市像瑞安那么聲名遠揚。
據不完全統計，在問題平臺中，老板來自瑞安的已經超過10家。在P2P投資圈里，“瑞安籍”（老板是瑞安人）成為高頻詞匯。
從去年網貸倒閉潮爆發至今，一年過去了，行業逐漸趨于規范，投資人也越來越成熟，不過問題平臺依然層出不窮。
近日，溫州瑞安籍平臺鑫澤恒投資（域名szxzhtz.com）又因種種原因被投資人質疑：監事有多次被法院執行記錄；平臺地址在蘇州，車貸項目的抵押車輛卻多來自溫州等。
鑫澤恒投資就車貸項目的質疑做出回應，但并未公開解釋監事被法院執行的問題。鑫澤恒投資工作人員向《每日經濟新聞》記者承認監事多次被法院執行的事實，并稱該監事不參與公司經營，公司唯一股東及法定代表人是顏統仕。
《每日經濟新聞》記者深入調查發現，該平臺對顏統仕的身份介紹也存在許多疑點。
監事有被法院執行記錄
近期，投資人多次對P2P平臺提出質疑，質疑內容包括：平臺地址在蘇州，車貸項目的抵押車輛卻多來自溫州；抵押車輛背景模糊；監事許道春有多次被法院執行的記錄……
針對投資人的質疑，鑫澤恒投資10月30日在網貸之家論壇發帖回應，稱平臺抵押車輛較多來自溫州，是因為溫州是該平臺老板的家鄉，所以對那邊的業務 較熟悉，但后期蘇州的業務也會陸續上線；車輛背景模糊是應借款人的要求，保護借款人的隱私，而上述回應未涉及監事許道春被法院多次執行的質疑。
鑫澤恒投資主辦單位是蘇州鑫澤恒投資管理有限公司 （以下簡稱鑫澤恒投資公司）。根據全國企業信用信息公示系統的查詢結果，鑫澤恒投資公司成立日期是2014年3月24日，公司類型是有限責任公司（自然人 獨資），法定代表人是顏統仕，此外顏統仕也是執行董事兼總經理，監事是許道春。
在全國法院被執行人信息查詢系統中，輸入許道春的名字，出現三條被執行記錄。10月30日，《每日經濟新聞》記者以投資人的身份致電鑫澤恒投資，表 示在全國法院被執行人信息查詢系統可查到許道春的多次被執行記錄，希望了解是否為該平臺監事。工作人員表示，“對，是的”，但對具體因為什么原因被法院執 行，該工作人員表示，“也不清楚”，并稱許道春并不插手公司經營事務，不算是公司員工，公司是顏統仕獨資控股；對于許道春與顏統仕的關系，該工作人員表示 也不清楚。
法院執行因民間借貸糾紛
11月2日，全國法院被執行人信息查詢系統查詢結果顯示，許道春有三次被執行記錄，分別是“(2013)溫瑞執民字第04564號”、 “(2013)溫瑞執民字第00868號”和“(2011)溫瑞執民字第00332號”，執行對象 許 道 春 的 證 件 號 碼 都 是“33032519741……X”，執行法院都是浙江省瑞安市人民法院。
《每日經濟新聞》記者在浙江省瑞安市人民法院網站未能找到上述三個案件的判決書，不過，在浙江法院公開網，記者找到三個以許道春為執行對象的判決 書，分別是 “(2013)溫瑞執民字第00601號”、“(2010)溫瑞執民字第00873號”、“(2010)溫瑞執民字第00875號”，其中有一個判決書含 有被執行對象的證件號碼?！?2013)溫瑞執民字第00601號”被執行對象證件號碼為“33032519741……X”，與前述全國法院被執行人信息 查詢系統中三個執行記錄一樣。
“(2013)溫瑞執民字第00601號”顯示，許道春是因民間借貸糾紛被起訴，存在拒不到庭的情節：“原告白洪友為與被告楊曉汗、許道春民間借貸 糾紛一案，于2013年3月4日向本院起訴，本院于同日以簡易程序立案受理，后于2013年4月3日裁定本案轉為普通程序審理，依法組成合議庭，于 2013年6月12日公開開庭進行了審理。原告白洪友的委托代理人楊文清到庭參加訴訟，兩被告經本院依法傳票傳喚無正當理由拒不到庭。本案現已審理終 結?！?/p>
判決結果是，“被告楊曉汗應在本判決生效十日內償還原告白洪友借款6萬元”，“被告許道春對被告楊曉汗的上述履行義務承擔連帶責任保證；在承擔保證責任后，有權向被告楊曉汗追償?！?/p>
(2010)溫瑞執民字第00873號、(2010)溫瑞執民字第00875號，也是民間借貸糾紛案件。
平臺老板身份存疑
《每日經濟新聞》記者深入調查后發現，鑫澤恒投資工作人員口中的老板顏統仕的身份也出現了疑點。
鑫澤恒投資對顏統仕介紹稱：“法人（代表）顏統仕；浙江溫州瑞安人；從事十多年線下借貸業務；黃山盛世齊云國際大酒店股東，黃山市溫州酒店餐飲商會 副會長。在蘇州木瀆多年經營‘娛樂’餐飲‘酒店’等行業。如豪門盛鼎娛樂有限公司股東，新浪潮KTV，半島足浴，盛世158商務酒店等?！?/p>
但全國企業信用信息公示系統查詢結果顯示，黃山盛世齊云國際大酒店有限公司共有5名股東，其中沒有顏統仕。
記者搜索黃山市溫州酒店餐飲商會，找到了一個最為近似的網站：黃山市溫州商會 （域名為hswzsh.com）。工信部備案查詢結果顯示，該網站主辦單位名稱是黃山市溫州商會，主辦單位性質是社會團體。
在黃山市溫州商會的網站頁面上，記者發現了黃山盛世齊云國際大酒店的蹤跡。據介紹，黃山市溫州商會副會長之一是曾大初，曾大初代表和創辦的企業就是黃山盛世齊云國際大酒店。
此后，記者與曾大初取得聯系，并介紹了相關情況。曾大初表示，黃山盛世齊云國際大酒店沒有顏統仕這名股東，自己也不認識顏統仕。此外，曾大初告訴記者，也不存在黃山市溫州酒店餐飲商會這個組織。
11月2日，《每日經濟新聞》記者再次聯系鑫澤恒投資，并表明了身份，希望獲得平臺負責人正面回應。一位工作人員稱，顏統仕不在公司，也沒有他的聯系方式。
據該工作人員介紹，鑫澤恒投資一共有員工13名，其從平臺上線開始就一直在該公司上班。對于平臺交易規模、待收金額，該工作人員表示，“你應該問我們老板”；對于是否見過抵押車輛，該工作人員表示，有其他員工與來考察的投資人一起見過。
對于顏統仕身份的疑問，該工作人員稱無法回答，建議記者次日（11月3日）再聯系，表示“明天老板會來”。11月3日，記者多次撥打該公司電話，均無人接聽；當日，鑫澤恒投資官方群發布群公告：“鑫澤恒提現困難。暫時集體放假。”
B面·跑路檔案
問題平臺累計逾200家 行業透明度亟待提高
每經記者 鄧莉蘋 發自深圳
近年來，P2P網貸平臺在快速發展的同時，跑路、詐騙等問題不斷出現。據網貸之家統計，從2011年至今，P2P網貸行業出現的問題平臺已經超過200家。
據了解，問題平臺的各種“問題”形式不一，有的因經營不善而倒閉，有的最初的目的就是詐騙。在業內人士看來，問題平臺的出現，和目前行業過熱、缺乏監管等密切相關,而提高行業透明度等方面建設極為重要。
詐騙平臺數量明顯增多
據網貸之家統計，截至2014年11月1日，P2P網貸歷史累積出現的問題平臺共計235家。其中，2011年和2012年問題平臺數量較少，而從2013年10月開始，卻出現了一波“倒閉潮”。
網貸之家首席運營官石鵬峰對《每日經濟新聞》記者表示，去年上半年之前，問題平臺相對都不多，但在10月出現了大量的問題平臺，主要是去年上半年 P2P行業發展過快，行業野蠻生長，出現拆標、自融等一系列問題，而10月長假后又積累了大量的資金需要提現，一些平臺的現金流出現問題，從而導致大量問 題平臺出現。
去年10月以后，問題平臺出現的速度不斷加快。據網貸之家統計，去年全年出現問題平臺共76家，而截至11月1日，今年的問題平臺已達143家。
在石鵬峰看來，今年問題平臺數量很多，主要是因為行業很火，新平臺不斷出現，P2P行業的基數不斷增加，同時，今年純粹的詐騙平臺也較以往的數量要多。據網貸之家統計，在今年已經出現問題的143家平臺中，詐騙類的有82家，占比57.34％。
另據網貸之家統計，2014年10月，新上線的P2P平臺為71家，全國正在運營的網貸平臺共計約1474家。
石鵬峰表示，今年惡性詐騙平臺比例較高，但這些平臺持續的時間都不會很長，資金量不太大，所以相對去年，跑路平臺的影響力稍小一些。
石鵬峰稱，一些騙子平臺有非常明確的特征，就是造假，信息不完全，有的工商注冊資料可能都是假的。
所謂的詐騙平臺，是指那些從一開始就是以詐騙為目的的平臺，所發的項目信息全是虛假標的，獲取一定的資金后就卷款消息。
此前，《每日經濟新聞》曾經多次曝光過一些P2P平臺，幾家平臺可能用的是一樣的辦公室照片，宣傳資料類似，發的標類似，甚至連辦公地址都是同一個地址，但這個地址卻無人在此辦公。
石鵬峰表示，隨著網貸行業持續火爆，一些目的不純的人也混了進來，其中很多人都是在很多平臺做一些廣告推廣，吸引投資人進去，達到一定的額度就跑路。因此，投資人在投資新平臺時，一定要對所投資的平臺進行了解。
投資人大多維權困難
袋袋金副總經理柯皇吉對《每日經濟新聞》記者表示，目前行業并不規范，出現問題并不奇怪，不管是金融行業還是實業，在行業發展高峰期都會有很多人進入，但到最后都會有一個洗牌。
在業內人士看來，P2P行業至今仍然沒有明確的監管條件，進入門檻也低，花很少的錢就可以搭建一個網站平臺，這讓很多詐騙者進入非常容易。同時，有 的平臺經營者對行業理解不夠，自身資金實力也不強，進入行業之后發現并沒有想象的那么好經營，所以出現問題；還有一些平臺經營不規范，做資金池、拆標或者 自融，一旦項目出現問題，平臺也就難再經營下去。
石鵬峰認為，監管確實可以引導行業向健康可持續方面發展，但加強行業的透明度和信息流動的建設也非常重要，平臺自身信息的披露及第三方的監管都很有必要，同時還要多做投資人的教育。
此外，由于缺乏監管，P2P平臺出現問題之后，很多投資人面臨維權困難的局面。記者此前加入好幾個跑路P2P平臺的維權群，在經過一年多或者幾個月以后，QQ群的活躍度大幅降低。
在業內人士看來，P2P行業沒有監管，出現問題也不知道找誰，而且很多詐騙平臺的地址都是假的，想要維權很麻煩，而一些平臺根本找不到，想要報案或立案難度較大。
不過，就在最近，已經有幾家P2P平臺負責人被警方帶走調查，或被法院宣判。但到目前為止，尚未有以集資詐騙罪名宣判的平臺跑路案件。石鵬峰表示，對于詐騙平臺一定要嚴懲，要有一些案例，最后的結果會對其他平臺有警示作用。
B面·行業趨勢
年關將至 業內警示P2P跑路風險
每經記者 朱丹丹 發自北京
年關將近，P2P網貸行業的問題平臺亦不斷增多，“跑路潮”會否再現，業內人士討論熱烈。
“從歷年數據統計來看，問題平臺接近線性向上的增長趨勢，即時間越往后，問題平臺占比就越高，而每逢年關，問題平臺占比都會是每年最高的?！惫哺痪WCEO徐朝俊分析指出。
多位業內人士向《每日經濟新聞》記者表示，在經濟下行階段，平臺應夯實自身基礎，而不是盲目擴張。另外，從目前的投資踴躍度、P2P發展增速和國家政策導向來看，部分平臺“跑路”是正常的優勝劣汰；同時，也會起到教育投資者、成為監管層出臺行業管理制度催化劑的作用。
年底資金緊張或引發跑路潮
“目前，大多數P2P平臺都是2013年6月以后成立的，很多平臺的團隊不具備從事金融業務的能力，金融行業的風險爆發有一定的滯后性。未來一段時 間，很多平臺會因為壞賬集中出現而崩潰。很多平臺比較脆弱，投資者由于本身的投機性，也較脆弱，容易引起傳染效應。P2P網貸和線下民間金融業務在資產端 高度重疊，目前宏觀經濟下行壓力較大，銀行對中小企業抽貸情況嚴重，P2P網貸行業或會成為重災區?！被ヂ摼W金融研究機構棕櫚樹CEO洪自華分析表示。
眾信金融首席運營官譚陽對《每日經濟新聞》記者表示，有些本身以詐騙為目的的平臺，與年底時點無關。不過，2013年這個時間段成立或者開始把資產 端放到線上發布的網貸平臺，在今年下半年有一個集中的兌付期，兌付壓力較大，由此推測一些平臺或不能及時兌付債權，壞賬爆發，從而可能引起平臺集中倒閉或 跑路。
愛投資COO程晗亦認為，要從跑路背后的原因分析，一般是兩種：從一開始就是惡意詐騙，圈到錢跑路，另一種是經營不善，風控水平不夠賠不起錢跑路。 前一種，和年底時點關系不大，圈到足夠多的錢想跑就跑了，后一種，和前段時間市場上平臺爆發式增長相對應，基數大了，經過一段時間的經營，有一部分經營差 的就顯露出來了，加之年底向來是市場資金緊張的時間段，所以年底陸續出現跑路平臺并不意外。
問題頻發有助教育投資者
“伴隨著跑路平臺逐年上升的趨勢，個人建議，首先，如果是一個正在籌建的網貸平臺，應該做好詳細的商業計劃書，充分認識這個行業所處的競爭環境，設 計出能在競爭中脫穎而出的商業模式，盡量不要讓自己陷入同質化競爭的泥濘；其次，對剛成立不久的平臺來說，業務擴張的速度一定要與內部管理和控制能力相匹 配；第三，對于正常營運有段時間的平臺來說，通常內部治理和外部業務擴張形成了良好的互動，但有些在過往的小成績中迷失自己，思維固化，最后在日益激烈的 競爭中敗落下來，而有些抵抗不住市場的誘惑，背離最初的經營初衷，導致最后風險不可控。”徐朝俊表示。
程晗也認為，面對此起彼伏的跑路現象，對健康運營的平臺來說是一場信任危機，用戶接收到的負面信息會直接影響其對P2P這種投資渠道的信任，而最終 傳導到用戶的投資行為上，因而平臺應保證自身行得正，站得穩，加強與用戶的溝通互動，便能平穩度過敏感時期。對整個行業來說，跑路現象不見得是壞事：一方 面，可提醒那些想做好和確實做得好的平臺，想要得到用戶的信任就要付出更多努力，另一方面，也反復教育投資者什么是風險。此外，也會成為監管出臺行業管理 制度的催化劑。
洪自華向 《每日經濟新聞》記者表示，首先，平臺應該認識到，P2P網貸行業只是新的、市場化的金融業態，在市場化的環境下，金融業不可能出現少數獨大的局面，平臺 應夯實自身基礎，而不是盲目擴張，金融應該具備穩健性和一定的保守性，擴張期應在經濟周期的上行階段而不是下行階段；其次，P2P平臺應通過各種手段，提 高自身的品牌知名度和公信力，通過降息獲得尋找相對優質資產的能力。
對于整個網貸行業的發展，洪自華表示，民間借貸的抗風險能力較弱，業務本身的風險性很高，從業人員本身受知識和能力的限制，對整體宏觀經濟的判斷能 力不足，這些因素決定了大多數民間金融機構無法抵御經濟下行帶來的沖擊。不過，P2P網貸行業目前的規模還很小，大多數進入者看重的是行業巨大的潛力，階 段性動蕩不會動搖整個行業。
來源：網易科技
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