VC投資到一家公司之后，毫無疑問，他首先帶來了現金，這正是很多創業企業最急迫需要的。對于不同的VC，他們的錢都是一樣的，同等數額的現金，這家VC的不可能比別家VC的值錢。那對于創業者來說，不同VC之間的區別在哪里呢?這就是VC這個詞背后另外一個解釋了：ValueCombined，即附加價值。

對VC來講，最夢寐以求的情形是這樣的：自己找一個公司，把錢投進去，不聞不問幾年之后，拿回來幾十倍的利潤回報。這種好事也時有發生，有不少影視明星、體育明星通過朋友或理財顧問，把錢投給一些早期項目，也稀里糊涂地掙到了一大筆錢。

對于VC來說，這樣的美事兒也只能睡覺的時候想想，現實中很少發生。大多數創業者的經驗總有局限性，大多數是技術出身、銷售出身，在戰略、資本運作、企業管理、公共關系等方面沒有太多經驗，VC一旦投資進來，就必須幫助這些創業者把公司做得更好。

VC在經營上出謀劃策

VC一旦投資了一家公司，就相當于上了創業者的“賊船”了，他的角色通常就是給“船老大”做參謀，做他的創業伙伴。這個參謀不僅需要在大方向上給予建議，而且還要在很多小的方面幫助創業者少走彎路——幫創業者掌好舵，讓船能在正確的方向上往前航行。通常，VC在被投資公司的董事會上坐一個席位，并與其他決策者一起為公司的經營、管理提供指導和建議。創辦和運營一家公司會遇到各種各樣的問題，而創業者常常缺乏處理這些問題的經驗，他們也需要有一個參謀在旁邊給予指點。

最直接的是兩個方面，一是戰略方向上，公司的(三年、五年)發展規劃、市場定位、商業模式、產品等;二是企業內部管理上，VC進來之后，公司的管理上要正規化、制度化，尤其是在財務管理上，更是如此。

扮演銷售員角色

創業企業最困難和最重要的事可能是推銷產品、贏取客戶了。而一個默默無聞的小公司在向大客戶推銷產品的時候，可能找不對門路。而對于VC來說，他們的“關系”非常廣泛，可以幫助自己投資的小公司牽線搭橋，聯系客戶。越是大的、知名的VC越容易做到這一點。因為這些VC整天都在跟不同的公司打交道，哪家公司的產品適合誰、哪家公司需要誰的產品，他們心里有數，而且這些都是最前沿的信息。另外，他們自己也投資了大量的公司，很多公司也可以直接成為商業伙伴。

當然，VC的關系網對被投資公司更重要的幫助是吸引后續融資或者幫助找到買家。被VC投資過的公司，是經過專業投資人評估和審查過的，只要在接受VC投資后發展正常，后續融資應該相對容易。前期投資的VC一方面可能會追加投資，另一面可以聯絡其他VC，讓他們補充投資進來。這樣，對于后期投資的VC，他的投資流程會簡單一點，風險也會小一些。另外，在VC投資的不同公司之間，可能也會存在并購重組的可能，并且操作起來也很方便。比如，KPCB早期成功地投資Sun公司后，就一直擔任其董事，利用這個便利，KPCB把它自己后來投的很多小公司賣給了Sun，這些小公司對Sun是否真有價值就不得而知了，但是，VC的錢是收回來了，創業者的努力也得到了客觀的回報。

人才發掘

“VC是不是要控制公司?找個CEO來換掉我?”這是很多不了解VC的創業者最為關心的問題。

VC為了保證自己的投資安全，首先他們是愿意給公司找一個新的財務總監(CFO)的，他們看著公司是怎樣花錢和怎樣掙錢的，這個人如果是公司原來的財務人員，那么，他會讓VC感覺不太放心。其次，VC還會為公司聘請非常成功的銷售人員，這些人可能是創業者眼饞很久，但沒有錢、沒有面子請到的。而VC進來之后，對很多職業經理人是很有吸引力的。VC行業經過幾十年的發展，就形成了一種馬太效應。越是成功的VC，投資成功上市的企業越多，它們后面投資的公司相對越容易上市，再不濟也容易被收購，而此時，這些公司的管理者，通常會獲得很好的回報。因此，大多數想去小公司發財的人，選擇公司很重要的一個原則就是看它幕后VC的知名度。

小公司的創始人可以管理好一個三五十人的公司，那是否能做三五千人公司的CEO呢?這很難說。如果VC覺得公司的創始人有希望成為合格的CEO，一般會同意由創始人兼任CEO的職位。但如果創始人自己感覺力不從心，或者VC覺得創始人能力不夠，VC就有必要替公司找一個職業經理人來做CEO。當然，每家VC會投資十幾到幾十家的公司，要給所有的公司找到合適的CEO也不是一件容易的事。因此，有影響力的、大牌的VC實際上手里總攥著一大把CEO候選人。這些人要么是有經驗的職業經理人，要么是這些VC以前投資過的公司的創始人和管理者。VC把錢投給有能力的創業者，不但可以期望有一個客觀的回報，還可能與創業者維持長期的合作關系。當然創業者成功最好，萬一失敗了，VC也可以在合適的時候、合適的機會下把他派到自己新投資的公司里作為管理者。所以說，好的VC不但需要有充足的資金、敏銳的眼光和判斷力，還要儲備大量的管理公司的人才。這也是“著名VC”比“非著名VC”容易成功的原因之一，因為前者手中攥著更多、更好的管理人才。

研發支持

有人認為，從根本上來說，VC通過其宏觀調控的功能，把研發資金分配給最有前途的技術創新企業(至少是應用開發，而不是基礎研究)。在我看來，這一類比是不太貼切的。即便是VC中那些技術背景出身的人，比如，做CTO、工程副總裁什么的，他們也不會把有效分配研發資金作為最終目的。他們當然是給創新企業提供資金，可是這既不是他們的存在理由，也不是他們的運營方式。他們對于某些領域具有獨到的眼光，可以辨識出哪些核心技術具有顛覆性前景，這對于VC投資人來說是無價的。這就是為什么很多在生命科學領域投資的VC大多擁有碩士或者博士學位。

品牌效應

VC是創業企業的朋友和幫手，因為它們和創始人的基本利益是一致的。但是通常也有利益沖突的時候。任何一個公司的創辦都不是一帆風順的，當一個被投公司前景可能不妙時，如果VC是控股的，可能會選擇馬上關閉該公司或者將其賤賣掉，以免血本無歸。這樣，創始人就白忙了一場，因此創始人一定會傾向于繼續堅持下去，這時就要看是誰控制公司股權，更準確地講是誰的投票權更大。當一家公司開始盈利有了起色時，VC會傾向于馬上上市收回投資，而一些創始人則希望將公司做得更大后再上市。VC和創始人鬧得不歡而散的例子也時常發生，投資人會威脅趕走創始人。

VC可以為創業企業增加或創造多少價值?這很難講。一個公司在生命周期內的大部分決策都有VC或者董事會成員的參與，而且VC在招聘高管和促成戰略收購等重大事件上常常是值得信賴的。當然，從無到有建立一家大公司所需要的日常工作則是由公司創立者和管理團隊來完成。這就像是球隊的教練，當年芝加哥公牛隊那么牛，是因為菲爾·杰克遜還是因為邁克爾·喬丹?這個問題無法找到答案。實際上毫無疑問，兩者都是成功的因素。不過我個人還是一直認為喬丹要比杰克遜重要得多。

創業者和VC的關系對于成功的創業至關重要。首先，創始人總是在前臺扮演著主角，VC在幕后是輔助者。如果VC站到了前臺，要么說明創始人太無能，要么說明VC的手伸得太長，不管是哪一種情況，公司都辦不好;其次，創業者和VC的關系是長期的，甚至是一輩子的。對VC來講，投資的另一個目的是發現并招攬人才。創業者能一次成功當然是最好的。但是，非常有能力、能干事的創始人也會因為時運不濟而失敗，這時VC如果認定創始人是個人才，將來還會為他的其它項目投資，或者將他派到新的公司去掌舵。因此，對創業者來講，雖然VC的錢不需要償還，但是，拿了他們的錢就必須盡力將公司做好，以獲得VC的青睞。一些短視的創業者把VC公司當作一次性免費提款機，只拿錢而不承擔應盡的義務，實際上，這樣的創業者永遠地切斷了自己的后路。和很多行業不同，不同公司的VC們一般會經?；ネㄏ?，一個人一旦在VC圈子里失去了信用，基本上一輩子就失去了獲得VC投資再創業的可能。

來源：weEbu