相關數據統計，2014年中國P2P領域的總成交額超過2500億元，較上一年增長140%。鑒于P2P監管細則出臺在即，行業競爭秩序的規范再加上央行降息的雙重利好的影響，2015年的P2P行業將會得到長足的發展。

針對移動互聯網機會大潮中的機會，在互聯網金融公開課中，互聯網金融千人會俱樂部聯合發起人湯潯芳分享了自己對于互聯網金融的看法和觀點。

?互聯網金融的三個本質?

中金副總經理謝平最早提出互聯網金融這個概念。從2013年起，互聯網金融行業開始興起。通過梳理學術界的認知和自己理解，互聯網金融特點可以從三個方面來概括。

第一個本質是“改變數據渠道”

我們之前通過銀行網點去開戶購買金銀產品，而現在，我們先去搜索貸款、理財產品，通過官網或者旗艦店等渠道購買。這個原因顯而易見，現代人生活節奏太快，去銀行成本較高。盡管電商只占到大零售行業的8%，但參照淘寶或者京東這樣的公司，其實規模仍然很大。并且由于金融產品后端不需要物流，未來會有更多的金融行為發生在線上，比例會高于8%。

第二個本質是金融

互聯網金融的本質還是金融，與傳統金融不同，你可以針對客戶做C2B的金融服務，也可以更好分清楚，誰是付費用戶、20%的增值用戶，誰又是你80%免費獲取的用戶。

第三個本質是平臺層面

互聯網金融既具有互聯網屬性，還會產生壟斷行為。對于其他創新公司來說，既需要具備互聯網屬性，又需要具備金融特質。當具備這些屬性之后，整個互聯網金融會形成馬太效應。

大家現在看好的包括阿里、騰訊，京東等金融產品。像阿里有底層的支付和征信，它還有招財寶，淘寶的基金店，金融機構的旗艦店，它需要的是一個流量入口。騰訊擁有這么多QQ的用戶還有微信用戶，他的理財通就是一個很好的流量入口。

類似這樣的商業模式小公司無法提供這么大流量。這也導致現今的互聯網金融更多的是把線下高利貸借貸包括市場化民間的借貸搬到互聯網上，解決信息不透明和風險問題。

互聯網金融的機會?

現在越來越多的創業者、上市公司、傳統金融企業和房地產公司涌入到互聯網金融行業，我認為這還是基于金融行業帶來的機會。

首先是利率市場化。大家知道貸款的利率市場化，但存款的利率還沒有，銀行業賴以生存的根本還是存貸差。

其次是行業壟斷。大家都知道銀行壟斷，這也讓互聯網鯰魚存在很大機會，這就是為什么監管層對整個互聯網金融相對包容。其實銀行也在互聯網行業尋找金融機會，諸如證券、基金、保險等細分市場，他們希望借助互聯網優勢，重新改變自己市場地位。

重構業務?，F在金融是混業經營，銀行能夠做所有其他行業的事情，但是現在證券行業也有機會，保險行業能夠去做投資，保險的錢也能做多元化投資，增加了收益，互聯網給他們提供了千載難逢的機會。

互聯網金融的幾個模式

第三方支付

第三方支付要分為個人支付和企業支付。企業級是有一些專門給企業做資金的流轉，個人是2C的，只要把用戶體驗做好。余額寶做的好是得益于支付寶擁有兩億左右的用戶資源，騰訊理財通也在很短時間內，積累了一千多萬的用戶。

P2P

有數據顯示2014年擁有兩千多億規模。去年P2P市場，有幾個現象。

第一個就是國家隊的進入，包括開心貸，包括北京的眾信金融還有陜西省。

第二個是涌入上市公司。最近一家貴州上市公司收購了一個P2P平臺的招商貸。目前一些做小貸的，擔保、典當，供應鏈金融的企業都希望做P2P平臺。有很多民間的地下錢莊、高利貸、借款都在互聯網上去完成，民間借貸陽光化是非常好的現象。

第三個是資產端不斷多元化

無論是P2P平臺發展還是普通投資人都希望資產多元化發展，降低投資風險。用戶也希望不僅僅要有余地選擇鐘意的投資，還希望獲得一個穩定收益，這也是互聯網金融的一個特性。

有一些平臺設計的并不好，他提現要收取2塊錢手續費，你就是把你的用戶送給你的競爭對手，如果說你的競爭對手能把這個門檻拉低了，你也必須跟著，所以我覺得貨幣基金解決什么問題？第一個錢在你這個平臺上，或者在第三方支付平臺帳戶里。目前很多P2P平臺用戶體驗比較差，這是2015年需要大規模解決的問題。

第四個是P2P監控將加大

規模增長勢必會帶來渾水摸魚，2015年對于P2P而言，將是重要的風控年。

2015年大量P2P項目上線，規模增長可能是100%~200%，經濟如果下滑，勢必會帶來欠貸，工廠跑路。這個過程會對整個投資者進行教育，告訴大家什么是真的金融。

最典型的例子就是2014年年底，新浪和搜狐出的事。新浪和搜狐團隊沒有太多金融背景，新浪是做票據，搜狐旗下廣州一些房地產公司沒拿到資質，對金融的理解不是很深刻，所以吃了虧，都是大幾千萬的單子。

雖然對于新浪而言，影響不大，但對于一個P2P來說，一個單子幾千萬或者一億的壞賬，等于幾年利潤被吃掉?，F在所有的P2P平臺，整個毛利大致在1~3%，扣除所有成本后，P2P平臺掙錢的很少。2015年，P2P企業在互聯網端和金融端都需要加強，要從用戶出發設計APP、PC端的金融產品配置。

第五個是要找到自己定位

隨著傳統金融和P2P的結合，玩轉資金端是有科學的，你必須在營銷上不能輸。

品牌怎么做？

第一個要找到自己的定位。比如說宜人貸是做信用貸款的，還有一些是做融資租賃和擔保公司。另外有一些是專門做大學生領域的；或者你背后的金融資產就是區域性的，比如我就是河南最牛的小貸公司。在這些細分領域一定要找到自己定位，把這個消息傳遞出來。

第二個搞定客戶，互聯網要加入很多社交，這塊人才比較缺，品牌需要和營銷來做結合，這是互聯網上的創新。P2P2015年一定會出現很多并購，P2P借著監管和套利的空間，擁有更多用戶，去抱大腿、去整合。

互聯網金融平臺的商業邏輯

阿里最早起家的阿里巴巴是B2B，在C2C的淘寶過程當中，需要擔保交易和信任，有了支付寶，再后來是有了B2C的天貓。

在這個過程中，首先阿里解決的是一個信息層和資金流的一個問題，和京東相比，阿里缺了一個物流，所以阿里通過菜鳥網絡，解決物流端的問題。隨后通過收購高德地圖，幫助阿里管理收貨地址，淘寶掌握了全國人民的手機、電話和地址。位置對于整個包括O2O的生活服務，生活類和實物類電商都是非常有幫助的。

所以阿里收購高德地圖有兩個意義，第一個是完全地圖地址信息系統，第二個能夠依賴地圖完成很多O2O生活服務類事情。另外一個，阿里投資了一些物流公司，可以掌握商家到底賣了多少東西。

支付寶很牛的是它的數據，根據數據，他對未來的消費是有預期和判斷力的，能夠更好的做后端的協議存款。而且根據支付寶這么多年數據，有大量依托于購物消費的數據還有實名帳戶體系，可依托去做征信行業。

現在整個中國征信行業是20億~30億規模，有預測說未來將是千億規模，它有增長80倍甚至100倍的規模。阿里做了征信之后，無論是P2P借貸、個人風險評估，還是中小企業都得有一個報告，對于阿里就是壟斷收益。對于創業者來說，如果被巨頭并購，能夠獲得一些自身財務自由的機會。

如何看待市場上幾大產品

阿里

阿里想做一是支付，征信是基礎，整個用戶對他有忠誠度，每年交易額不斷增長；第二個是支付寶或者整個阿里IT系統應對峰值訪問過億，以及安全能力，峰值訪問能力方面支付寶和騰訊做得非常牛。

他基于云計算的IT架構做得非常好，他去收購恒升電子。恒升電子從金融IT產品出發，在基金和證券占了金融份額，它的份額是70%-80%，有的細分行業是90%。

在銀行IT當中，農村信用社非常弱，但是阿里有這樣的能力，給這些中小銀行提供IT解決方案。隨著整個農村金融的爆發，對于云計算后端系統要求比較高，移動端手機上和PAD上的數據存儲能力都是依靠后臺來完成的，所以這就是云計算的一個機會。

依托于互聯網流量來做流量的販賣和入口，只有騰訊和阿里能做，對于流量大的壟斷性公司百度也可以，其他互聯網公司很難做這個事。

平安?

平安擁有全牌照，可以做各種各樣的產品銷售，它有一賬通和萬里通，是一個帳戶綁定多張銀行卡，轉帳也OK。它從金融產品出發，解決用戶需求。他設計整個細分領域，在賣房的過程中可以做個人借貸。

平安好車也是做車的消費和車保險，后端也可針對各品牌4S店做布局。平安是在傳統金融公司尤其在銀行當中，對互聯網擁抱程度最高的一家。

騰訊?

簡單的看一下騰訊產品布局：一個是微信一個是QQ錢包。

微信圈的是一二三線的用戶，QQ錢包希望圈的是農村和三四五線城市，微信已經至少有一個億的實名還款用戶，官方公布是5億用戶，QQ錢包、手機QQ也是希望能夠有幾億用戶，騰訊擁有的是社交、征信數據。

在社交數據積累這么多年，聊天過程中會泄漏你的身份證號，當然，騰訊不會把身份證號和銀行卡號泄漏出去。但一旦他做社交金融，我買房了，我要還貸款了，可以在騰訊上，認識我，或者間接認識我的，給我做信用打分，根據此做一個小貸業務。

QQ錢包和微信都同時接了理財通，它希望能夠成為一個金融產品平臺，后端對接的是各自各樣的金融產品。我覺得在互聯網上，賣金融產品做超市這條路是走錯了，一定做精選。因為金融產品實際上非常專業，有很多信息不對稱，用戶很難去判斷一個金融產品到底有沒有風險適不適合自己。

京東眾籌的機會

京東有五大板塊，平臺是信息流資金流和物流都掌握在自己手里，其做供應鏈物流非常明確。

比如說某賣家在京東上一年賣了一千萬，我放了三百萬的貨放在京東倉庫里，我可以依據倉儲金額做放貸，依據應收帳款來做傳統金融，這是P2P比較簡單的模式。而另一個好的模式是，京東把B端這些中小企業的融資需求放到平臺上，再把債權打包放給C端消費者。消費金融在京東叫“白條”，有針對白領的白條，還有針對校園的白條。

京東去做消費金融，一是做分期購物來加強商品銷售，有數據顯示，用了白條這個產品的用戶，訂單量增加了50%以上，對商城實物類，電商有非常大的銷售促進作用。即便金融不掙錢，它商品銷售和規模成長也能賺到錢。

另外一個，3C產品單值比較高，如果做白條的話，對京東非常有益。網銀錢包是京東收購的一家第三方支付公司，其上面也會類似余額寶的產品叫小金庫，也會做其他包括票據包括理財產品。

京東眾籌2014年炒的很火。京東眾籌上面很多品牌是3C文化出版，智能硬件非常多。

京東為什么要做智能硬件？第一個就是京東本身的起家是3C，智能硬件是3C的延續，可以把客戶再次重復吸引到智能硬件產品上；第二個，它能夠去占領流量入口，因為未來是從手機端延伸到智能硬件；第三個，智能硬件是趨勢，京東在3C的銷售可以幫助很多智能硬件團隊帶動銷售。

京東做眾籌有幾大好處：第一，帶動京東商城的銷售；第二個，帶來很多新用戶，加強用戶活躍度和黏性，增加除男性面孔外的女性用戶；第三個，通過眾籌做新興創業者的圈層。

盡管文化出版市場比較窄，但卻能夠圈到一些文化程度比較高，消費能力較強的用戶（愛看書的人，掙錢能力也會比較高）。如果說京東在文化出版行業通過眾籌探索出一些新的模式，集聚C端的用戶和行業的資源，未來更多愿意付費的用戶會來到他的平臺。