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小芒果導讀：本文是在研究包括 CB Insights 等多家機構(gòu)數(shù)據(jù)后，對 BAT 中騰訊和阿里巴巴在全球投資情況分析。數(shù)據(jù)截止 2014 年底，皆為公開數(shù)據(jù)，這意味：雙方投資行為等于或不限于以下投資。

西方世界對中國一線科技公司的投資和并購行為越來越關(guān)注。但除去年底以 6 億美金(媒體猜測)戰(zhàn)略投資 Uber 外，百度在美國行動并不激進，以下是我們在研究包括 CB Insights 等多家機構(gòu)數(shù)據(jù)后，對 BAT 中騰訊和阿里巴巴在全球投資情況分析。數(shù)據(jù)截止 2014 年底，皆為公開數(shù)據(jù)，這意味：雙方投資行為等于或不限于以下投資。

美國地區(qū)：兩家四年共投資超過 18.8 億美金

自 2011 年，阿里和騰訊在美國共參與 30 多起對創(chuàng)業(yè)公司的投資，總投資額超過 18.8 億美金。但阿里在美國投資晚于騰訊，自 2013 年才開始，共投資 10 起，包括兩起再投資;而騰訊過去三年至少已完成 25 起投資交易，包括一起再投資，一起三次注資。

值得注意的是：與阿里偏后期包括 IPO 前投資風格不同，騰訊參與了多起種子投資。這也與我們在硅谷采訪獲得信息相同，即騰訊在美國打法很隱秘且本土化，并且方式穩(wěn)健、務實，進早期，更像一個真正的投資公司。

另外，據(jù)我們獲得的信息：騰訊現(xiàn)在是硅谷最厲害基金 “Andreessen Horowitz” 即 A16Z 的 LP，這在騰訊投資數(shù)據(jù)中也得到證實：騰訊經(jīng)常與兩家風投機構(gòu) SV Angel 和 A16Z 一起投資，自 2011 年，至少有 5 個項目與 A16Z 一起投資，而與 SV Angel 一起投資公司至少有 6 起。

具體看，阿里在美國投資項目如下，其中，加粗部分有追加投資行為：

Peel(智能電視遙控)

Kabam(移動游戲開發(fā))

Lyft(打車軟件)

Tango(視頻社交)

1stdibs(奢侈品電商)

ShopRunner(兩天到達會員購物)

Qulxey(移動 App 搜索)

Fanatics(體育商品電商)

而騰訊投資項目如下，其中，第一個加粗項目騰訊進行了三次投資，第二個加粗項目騰訊有追加投資行為：

Playdots(移動游戲)

Kamcord(手游打分和分享平臺)

Heirloom(創(chuàng)建數(shù)字圖像平臺)

AltspaceVR(虛擬現(xiàn)實社交平臺)

Scaled Inference(可擴展的通用人工智能)

Amplitude(企業(yè)級移動分析)

Tapzen(平板游戲)

Whisper(匿名社交)

Weebly(網(wǎng)站建設和托管)

Plain Vanilla Games(社交手游)

CyanogenMod(Android 操作系統(tǒng)社區(qū))

Loom(移動招聘和視頻 App)

Watsi(醫(yī)療眾籌平臺)

Snapchat(媒體即時通訊)

Fab.com(日常產(chǎn)品社交電商)

Contacts+(移動通訊錄和撥號應用)

Everyme(移動社交通訊錄 App)

WhoSay(和粉絲互動的媒體管理平臺)

Epic Games(視頻游戲開發(fā)工作室)

Couple(情人即時通訊 App)

Ark(人物搜索引擎)

Everyme(移動社交通訊錄 App)

阿里全球投資策略和關(guān)注領(lǐng)域

阿里全球投資和并購行為有如下特點：1)投資活動加強;2)投資重點仍是電商;3)變得更貪婪;4)多樣化收購;5)只收購中國和美國公司。

首先，投資速度顯著加快：在 2008-2012 這五年，阿里平均每年進行一次投資，但沒有一項投資數(shù)額超過 5000 萬美金，即總投資額在 2.5 億美金以下，這里主要指非上市公司交易，不包括阿里注資新浪微博。

但自 2013 年以來，阿里在全球投資已有 23 起，總投資額超過 14.5 億美金。

其次，阿里全球投資重點仍是電子商務。自 2008 年，阿里近 40% 交易針對它核心業(yè)務，即電商和移動商務產(chǎn)業(yè)，典型項目包括：參與美團 B 輪融資、參與 1stdibs 的 C 輪融資，以及投資新加坡郵政，目的是幫中國零售商擴大其在華人人口比例較高國家的網(wǎng)絡市場。

而從投資分類看，阿里主要投資布局主次排序：

電子商務(eCommerce)，28 起交易中占 9 起;

互聯(lián)網(wǎng)軟件/服務(Internet Software Services)，28 起交易中占 8 起;

移動軟件/服務(Mobile Software Services)，28 交易中占 6 起;

移動商務(Mobile Commerce)，28 起交易中占 2 起;

體育和娛樂(Sports Recreation)，28 起交易中占 1 起;

出版(Publishing)，28 起交易中占 1 起;

服裝/服飾(Clothing Accessories)，28 起交易中占 1 起。

另外自 2008 年，阿里投資在很大程度上仍面向中國公司，占其交易額的 68%，但它數(shù)額最大的四項投資中三項，都投給了美國公司，特別是硅谷公司，包括投給 Tango D 輪 2.8 億美元，Lyft 的 D 輪 2.5 億美元，以及投給 ShopRunner 的 2.06億美元。

在阿里全球投資地區(qū)分布中：中國最多，占到 68%;美國位居第二，占比 29%;日本則占到 3%。

第四，阿里正變得更貪婪。到 2014 年止，阿里大肆收購，其中四項收購金額總計超過 40 億美金。2014 年似乎是阿里最活躍的并購年，阿里還同時表現(xiàn)出先投資、后并購風格。

第五，收購多樣化方面，阿里自 2008 年以來十次收購，四次是電商領(lǐng)域，但除電商行業(yè)，其它大型交易也包括 19 億美元收購 UCWeb、15.8 億美元收購高德等，西方世界認為：阿里收購的多樣性，表明其正打造一個多元化科技集團，未來可能與谷歌和通用電氣比肩。

最后盡管投資遍布全球，阿里只收購兩個國家的公司，一個是中國，占比 70%;另一個就是美國，占比 30%。

騰訊全球投資策略和關(guān)注領(lǐng)域

騰訊投資行為有如下特征：1)投資步伐逐漸加快;2)游戲子行業(yè)最活躍，其次是社交;3)美國和中國是投資重點，與阿里不同，美國投資活躍度超過中國;4)與阿里進入日本和美國不同，騰訊除進入美國，也已進入韓國、印度和俄羅斯。

首先投資步伐加快：騰訊 2014 年上半年投資 10 起，而自 2011 年以來共計有 40 次全球投資。

第二，投資游戲子行業(yè)最活躍，包括 Riot Games 的 C 輪 900 萬美元，Plain Vanilla Games 的 A 輪和 B 輪，以及最近對韓國 CJ Games 少數(shù)股權(quán)投資 5 億美元。

社交是第二大投資子行業(yè)，典型項目包括對盛大文學的一輪融資 1.1 億美元，WhoSay 的 C 輪 1200 萬美元融資，以及對匿名社交

Whisper 的 3600 萬美元。而投資游戲和社交，顯然會拉動騰訊的虛擬商品交易業(yè)務。

以下是騰訊自 2008 年的投資種類主次排序，雖然游戲占很大比例，騰訊仍在其他領(lǐng)域?qū)ふ覚C會：

游戲(Gaming)

社交(Social)

數(shù)據(jù)和文檔管理(Data Document managemnet)

應用與數(shù)據(jù)集成(Application data integration)

照片(Photo)

視頻(Video)

旅行(Travel)

折扣(Discount)

會議溝通(Conferencing Communication)

多產(chǎn)品(Multi-product)

第三，從投資地區(qū)分布看，騰訊投資集中在美國和中國，其中 51% 投資流向美國公司，40% 投給中國公司，5% 投給韓國，2% 投給印度，另外 2% 投給了俄羅斯。

騰訊的投資表現(xiàn)，似乎渴望擴大市場和行業(yè)。就移動行業(yè)，韓國是全球智能手機普及率第二高國家;另外對 DST 投資，也可能是騰訊擴大其在俄羅斯和其他國際科技公司曝光的方法，DST 剛剛推出一個新基金，具有很強網(wǎng)絡屬性，投資成熟期的全球科技創(chuàng)業(yè)公司。

中國科技公司全球投資預測

隨著中國資金大量沖向美國，可預測的是，中國掌握現(xiàn)金流超過 10 億美金且都有高度創(chuàng)新和活躍并購歷史的十家科技公司，將繼續(xù)投資并加大投資全球市場。

以下是這十家公司及現(xiàn)金流情況，數(shù)據(jù)截至今年 1 月：

阿里巴巴(239.93 億美金)

騰訊(194.10 億美金)

百度(87.53 億美金)

京東(52.40 億美金)

攜程(20.25 億美金)

奇虎(19.93 億美金)

優(yōu)酷(13.42 億美金)

金山(13.03 億美金)

唯品會(12.16 億美金)

搜狐(10.76 億美金)

本文轉(zhuǎn)載自：創(chuàng)業(yè)邦