前日有消息稱，e租寶分公司疑涉嫌非法吸收公眾存款、存在自融等問題，40余人被警方帶走調查。

E租寶是另一個資金旁氏騙局嗎？我們等待司法下達最終結論。但是作為國內P2P第三方資訊平臺，E租寶的成交排名最近常常名列前茅。740億的資金、90萬的用戶，平均每人投資8萬。不難想象，如此大的吸金平臺轟然倒塌，將給投資者乃至P2P行業帶來多大傷害！

P2P是什么鬼？

百度詞條是這么寫的：P2P是peer-to-peer的縮寫，peer在英語里有”（地位、能力等）同等者”、”同事”和”伙伴”等意義。這樣一來，P2P也就可以理解為”伙伴對伙伴”的意思，或稱為對等聯網，是互聯網金融（ITFIN）產品的一種。

P2P網絡借貸平臺的起源有兩種說法，一個是名為尤努斯教授；一個是英國的Zopa。尤努斯(1940年)的貢獻是做了窮人的銀行，其模式跟銀行沒有什么差別。不過他解決了窮人的借貸需求而獲得諾貝爾獎。英國的Zopa則完全不同，他宣稱“摒棄銀行，每個人都有更好的交易”的來源，基于21世紀計算機網絡技術的快速發展，Zopa直接跨越銀行，創造了N2N（個人對個人放款）模式。而P2P網絡借貸的N2N模式可以兼顧銀行和民間借貸的雙重優勢，P2P網絡借貸充分發展的結果是把銀行從借貸業務鏈中擠出去。

P2P使得網絡上的溝通變得容易，直接共享和交互真正地消除中間商，為企業與個人提供更大的方便。

那么好的P2P，咋就四面楚歌了呢？

先來看看下面這張圖：

互聯網是比較講究用戶體驗的，這么多的P2P“騙子”公司出現，自然讓P2P飽受爭議。甚至有評論認為，P2P模式是金融民粹主義的創新，它的偉大頃刻間就會倒下。但是，在筆者看來，發生以上慘烈的“騙局”現象，并非P2P模式的錯。其主要應有以下三方面的原因：

1，投資者：非理性貪念

2014年P2P市場就屢次被曝出平臺跑路、倒閉的負面消息，但P2P市場成交量卻仍升不降。而百度、網易、新浪各大新聞媒體也早對廣大網民發布過，如何甄別那些P2P的“騙子”平臺——看所選擇P2P理財產品的產品的平臺是否規范？是否有一套完善的風險管控技術？是否有抵押？是否有一套嚴格的信審流程？是否有一個成熟的風險控制團隊？是否有還款風險金？是否每一筆的債權都是非常透明化？是否每個月都會在固定的時間給客戶郵寄賬單和債權列表等等。

再加上稍微有一點金融風險意識，一般人都很容易辨別出哪些P2P平臺有問題。但怕就怕，你明知道P2P公司有問題，還愿意去賭一賭的投資者，這類投資者就是被“貪念”沖昏頭。

2，企業：運營偏離金融常識

就金融業來說，風險控制是重中之重，尤其是剛剛崛起的互聯網金融。如果一個平臺資金量夠大，就要在項目端和資金端就要慎重再慎重。P2P“貸幫”網創始人尹飛說的好：我們要尋找的是理性投資者，不是存款投資者。作為風險時刻存在的P2P平臺，本身就是需要時間慢慢沉淀的。然而自2014年7月上線以來，e租寶740億的成交額，爬上整個互聯網金融行業Top5，只用了一年多！

網上消息稱，e租寶在全國線下有4?5萬人的銷售團隊，一般一線城市的銷售人員，如北京要每人每月完成30萬的任務，二線城市20萬，以此類推，達不到考核標準的就會被淘汰。與此同時e租寶也在宣傳推廣上毫不手軟，從央視的黃金檔、各級衛視、地鐵、高鐵等各大場都有e租寶的身影。

根據全國企業信用信息公開系統，e租寶2014年資產總額為130億元，營業總收入3.15億元。年化收益比行業高，而營收卻低于行業平均水平，還可以一鄭千金的為推廣鋪路，這是在搞什么鬼??？

如果e租寶沒有欺騙大眾的心，那他們今年的瘋狂推廣策略就是被自己的模式沖昏了頭。所以，e租寶的倒臺，充其量是企業在運營上被功利心一葉障目劍走偏鋒，偏離金融常識，而非P2P模式的過錯。

3，國家金融體系：監管不及時

其實有事埋怨國家是不道德，但是介于每次勸告家人別亂投資的時候，他們總用一句話來反駁：這種騙子，國家怎么會允許??？

其實e租寶時間本可以早日總結的，從2014年資金總額與營業額的差距上；從今年6月6日，中國人民大學國際學院金融風險實驗室推出的《2015年網貸評級報告》中，e租寶評級C-的最低評級下；從各方證據對其指存在無資金托管、虛假標的、自融嫌疑上……國家監管機構都是來得及做出反應的，何故拖到了12月9日？

P2P行業從去年3月正式歸口銀監會監管，對于監管細則的出臺已經有過多次預期，但都未真正落實。沒有落地的政策就等于沒有評判標準。e租寶事件后，有消息稱監管細則將在年內向社會公開征求意見，預計明年年中落地。但央行支付清算協會互聯網金融專業委員會成員的合力貸CEO劉豐向《華夏時報》記者表示，征求意見稿隨時可能下發，但真正政策出臺還早。

這種出臺效率，是監管在對行業創新無微不至的呵護嗎！若真如此，涉及在眾多“跑路”事件的投資者誰來呵護呢？

E租寶倒下，P2P市場不會反思或搶“尸”

雖然e租寶出事，P2P唱衰之風再次刮起，但P2P市場也不會就此跳崖。上文已說，這本身不是P2P的錯！雖然現在民粹的聲音很高，但“資本家”心里似明鏡，在決策上絕不會本末倒置的。

《2015年12月8日中國P2P網貸指數日報》顯示，該日全國P2P網貸平臺成交額大的前20家平臺（全國P2P網貸平臺20大）的成交額為27.05億，e租寶位居第三。如果把P2P市場比喻成一個大蛋糕的話，e租寶這塊暫被凍結的蛋糕，也是值得業內爭搶的。

換句話說，e租寶事件后，還存活的P2P企業下一步不一定是冷靜地反思自己在運營是否也存在風控或違法違紀的問題，他們可能更想在e租寶事件上分一杯羹。

在這種現狀下，作為投資者的我們就要擦亮眼睛，投資一定要謹慎，要有風險把控意識，按比分配自己的投資金額，同時也要有冷靜的投資心態。再給大家復制一遍【如何甄別那些P2P的“騙子”平臺——看所選擇P2P理財產品的產品的平臺是否規范？是否有一套完善的風險管控技術？是否有抵押？是否有一套嚴格的信審流程？是否有一個成熟的風險控制團隊？是否有還款風險金？是否每一筆的債權都是非常透明化？是否每個月都會在固定的時間給客戶郵寄賬單和債權列表等等?！孔：眠\！

作者：穆岸

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