起點課堂會員權益
職業(yè)體系課特權
線下行業(yè)大會特權
個人IP打造特權
30+門專項技能課
1300+專題課程
12場職場軟技能直播
12場求職輔導直播
12場專業(yè)技能直播
會員專屬社群
榮耀標識疫情之下，各大行業(yè)巨頭為何紛紛涌入消費金融？
疫情沖擊下，行業(yè)依舊看好的消費金融到底是何方神圣？本文介紹了消費金融的概念、市場格局、類型（包括商業(yè)銀行消費經融、持牌消費金融公司、互聯網消費金融），與大家分享！
2020年的春天，一場突如其來的疫情從中國蔓延到整個世界，給家家戶戶都帶來了巨大的影響。
疫情肆虐，國內經濟驟然遇冷。
國家統(tǒng)計局此前公布：2020年Q1，國內生產總值為206504億元，按可比價格計算，同比下降6.8%。GDP下滑，消費負增長，卻有越來越多巨頭入局消費金融，消費金融究竟為何物？
深入淺出持牌消費金融系列第一期，用最通俗易懂的方式為您詳細介紹消費金融和消費金融公司。
先來看一些觸目驚心的數字：2020年1-2月，中國社會消費品零售總額增長速度是-20.5；而2019年12月，這個數字還是8%。簡單來說：疫情影響之下，消費負增長20%。
對消費金融行業(yè)來說：這無疑是一次巨大考驗，尤其是一些依賴線下渠道的消費金融公司。在這樣的環(huán)境下，消費金融行業(yè)依然有巨頭不斷涌入。
- 1月10日，光大銀行獲批籌建北京陽光消費金融；
- 1月17日，小米參股的小米消費金融獲批籌建；
- 3月18日，五大行之一的中國建設銀行已經在計劃百億獨資設立消費金融公司；
- 4月9日，平安集團攜平安消費金融正式殺入消費金融領域。
疫情沖擊下行業(yè)依舊看好的消費金融到底是何方神圣？
一、什么是消費金融
從宏觀上講，與消費相關的金融都可以稱之為消費金融；一般意義上講，消費金融是面向中低收入個人或家庭提供以生活消費為目的的小額、短期借貸融資服務。
它其實是傳統(tǒng)個人金融服務，也就是銀行信用卡貸款消費的一種補充。
消費金融的主要特點如下：更強調普惠性和便捷性，像招聯消費金融公司的一個宣傳點就是“普惠金融“。
海外的消費金融涉及到衣、食、住、行，涵蓋了個人房貸、車貸、醫(yī)療貸、教育貸、耐用消費品貸款等場景。
中國消費金融公司按照規(guī)定，不能涉及房貸，其他領域和場景則無太大差別。主要的金融形式包括購物分期和消費貸款。
我們可通過用戶場景來理解消費金融的金融形式及特點：
小明:
職業(yè)：在校大學生。
收入：一個月生活費1500元。
需求：手機壞了，需要買一部新的手機，約5000元。
現狀：本月生活費所剩無幾，家庭經濟狀況一般，且無法申請到信用卡。
解決方案：通過在京東商城購物，使用京東白條付款，先消費后還款，5000元分12期，每月到期還月供400多元。
黃老板:
職業(yè)：小公司老板。
收入：一年薪資200萬。
需求：受疫情影響，急需現金周轉以經營公司，最好馬上就可以提現。
現狀：此前已有銀行貸款，申請其他銀行貸款需要一段時間的審核。
解決方案：通過微粒貸完成借貸，后選擇按月分期還款。
從以上兩個用戶場景可以看到，消費金融是傳統(tǒng)金融服務的補充。很多人行征信小白（即人行征信記錄上為空），很難申請到銀行的信用卡。而在一些急需現金周轉的場景，傳統(tǒng)金融服務同樣具有審核門檻高，審批速度慢的問題。
如今消費金融恰恰抓住這些用戶痛點，通過快速審批，較低放款門檻，靈活服務方式，為這些用戶提供購物分期和消費貸款的服務。
二、消費金融因何而起
投資、凈出口、消費是拉動我國國民經濟增長的“三駕馬車”。
隨著經濟新常態(tài)成為共識，投資、出口逐漸走向飽和，消費推動國家經濟發(fā)展所占的比重正在迅速上升。
早在2016年，消費對于國民生產總值的貢獻度就已達到64.6%，而其中消費信貸占據了我國所有消費規(guī)模中的47%，消費金融在經濟增長中的力量早已不可忽視。
近年來，與投資表現疲軟、出口持續(xù)低迷相對比，我國內貿領域的持續(xù)增長表明消費對經濟的拉動作用不斷增強，消費已成為我國經濟“新常態(tài)”下的重要增長力量，擴大內需、挖掘消費潛力、促進消費增長成為當前最重要的政策著力點之一。
通過PEST分析消費金融發(fā)展契機如下：
1.?政策
- 經濟新常態(tài)成為共識，消費成為國民經濟三駕馬車的領頭羊。
- 2009年出臺《消費金融共識試點管理方法》；2015年將試點推廣到全國，2016年發(fā)布《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》；2018年，銀保監(jiān)會、國務院先后印發(fā)了《關于進一步做好信貸工作，提升服務實體經濟質效的通知》、《關于完善促進消費機制體制，進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》、《完善促進消費體制機制實施方案(2018-2020年)》等，全方位支持消費金融快速發(fā)展。
- 促進消費升級產業(yè)政策持續(xù)出臺，涉及信息消費、旅游消費、健康消費等。
2. 經濟
- ?2019年我國國內生產總值為99.0865萬億元，比上年增長6.1%；按年平均匯率折算，人均GDP突破1萬美元大關，達到10276美元。早在2016年，中國的人均GDP達5.4萬元，約8800美元，超過8000美元這一國際上公認的消費結構變化拐點。
- 2019年，中國居民人均可支配收入首次突破3萬元，達30733元。收入決定消費，居民可支配收入持續(xù)增加，意味著中國消費規(guī)模的持續(xù)擴大，消費升級的持續(xù)推進，以及經濟結構的持續(xù)優(yōu)化。
- 2019年，消費作為經濟增長領頭羊的地位進一步鞏固，消費支出對國內生產總值增長的貢獻率達57.8%。
- 2018年，我國消費金融市場規(guī)模將近1萬億元，預計2023年可達3萬億元；我國狹義消費信貸余額占GDP的比例達到了2.52%，與美國的19.55%的GDP占比仍然有著一定的差距。歐美等發(fā)達國家消費信貸占所有信貸比例在60%以上，中國消費金融經濟發(fā)展?jié)摿薮蟆?/li>
?3.?社會
- ?居民生活方式發(fā)生變化，越來越注重休閑娛樂和身心健康。消費觀念也隨之變化，講究生活品質和格調。
- 中國網民規(guī)模突破9億，互聯網普及率達64.5%。上網設備成本和使用成本降低，為消費金融觸達人群和發(fā)展奠定了基礎。
- 80后、90后，甚至95后，成為消費市場主力軍。超前消費、信用消費、追求時尚與個性成為年輕人的潮流。
4. 技術
- 互聯網的便捷性，無邊界性，讓網購，消費更加方便。智能手機的普及，讓各線城市和城鎮(zhèn)居民都可以接觸國內外的高品質產品。
- 移動互聯網消費場景的擴展，第三方支付便利的資金流通，互聯網平臺的信貸類產品不斷涌現，互聯網消費金融已能夠全方位的為社會所有群體提供金融服務。
- 大數據和人工智能的發(fā)展，不僅讓用戶借貸、消費有更加快速和良好的體驗，也在風險控制上提供了更多支持，幫助消費金融公司控制風險，良性發(fā)展。
三、消費金融市場格局
我國的消費金融市場已經形成四大主體的格局，
- 銀行系消費金融的分支；
- 27 家持牌消費金融公司，如捷信、中銀、招聯等；
- 互聯網公司旗下的消費信貸平臺，比如螞蟻花唄、螞蟻借唄、京東白條；
- 非持牌消費金融，小貸公司和P2P平臺。
近兩年，監(jiān)管力度加嚴，P2P暴雷事件頻發(fā)。
2019年，P2P網貸停業(yè)機構已超過了1200家，大部分為主動選擇停業(yè)退出；銀監(jiān)會積極推動P2P向小貸公司轉型。
截至2019年，全國范圍內共有小貸牌照300張，擁有小貸牌照的平臺大多為頭部網貸平臺，實力較強，如人人貸、你我貸、和信貸、開鑫貸、宜人貸等。
隨著監(jiān)管日趨嚴格，原本在資金、流量、風控上就不占優(yōu)勢小貸公司面臨的挑戰(zhàn)也將更加艱巨。
四、商業(yè)銀行消費金融
與持牌消費金融公司，互聯網金融公司等機構相比；商業(yè)銀行經過多年經營，在產品體系、線下網點布局、風險控制上都具有一定的優(yōu)勢；但同時，傳統(tǒng)銀行系在消費金融業(yè)務上也存在業(yè)務手續(xù)繁瑣、產品同質化嚴重、缺乏創(chuàng)新、線上運營能力較弱等劣勢。
商業(yè)銀行的消費金融服務一般包括信用卡和消費信貸。信用卡是最能支持消費金融的產品，其安全便捷已經經過了全球幾十年的實踐檢驗，也是最為普通百姓所熟知和認可的。
信用卡收入已成為當前銀行中間業(yè)務收入的重要來源。消費信貸則是金融創(chuàng)新的產物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開創(chuàng)的用于個人消費目的的貸款，不可用于經營目的。一般包括：個人短期信用貸款、個人旅游貸款、國家助學貸款等。
商業(yè)銀行的消費金融模式主要包括：
- 控股或參股持牌消費金融公司。例如，中國銀行是中銀消費金融的股東，招商銀行是招聯消費金融的股東。當前已開業(yè)的消費金融公司，銀行主導的比例非常高。
- 與互聯網電商平臺合作。例如，建設銀行與土巴兔合作推出裝修貸，中信銀行與小紅書發(fā)布聯名借貸合一卡——小紅卡。此舉可以整合線上線下資源，擴展消費場景。
- 自主推出信貸產品。例如，用理財持牌質押申請消費貸款。商業(yè)銀行利用龐大的客戶基礎和客戶數據，為客戶提供多樣化、個性化的消費金融服務。
- 打造自己的電商平臺。例如，工商銀行的“融e購”，招商銀行的“掌上生活”。商業(yè)銀行線下網點廣布，不缺線下流量。電商平臺則可以打破地域限制，聚集線上流量，提供支付等消費金融服務，還能積累用戶數據，提升風控水平。
商業(yè)銀行在消費金融的未來發(fā)展上，可通過以下方式創(chuàng)新嘗試：
1）精細化運營
商業(yè)銀行在用戶基礎和用戶數據上擁有最大的優(yōu)勢，充分運用用戶基礎，既可以打造千人千面的個性化產品，也可以圍繞用戶生命周期打造專屬組合產品。
同時，依托大數據進行風險評估、采取風險定價的方式，不但對在產品服務和用戶體驗進行了創(chuàng)新，還能增強自身的風險控制能力。
2）場景化布局
商業(yè)銀行之前因產品形式單一受消費者詬病，當前消費場景越來越細化，國家政策也體現了對新消費的支持。服務消費、信息消費、綠色消費、品質消費等，打造多元化消費場景將是未來消費金融市場競爭的關鍵。
以住房消費場景為例，就可以衍生出家電、家具、家居、家裝等一系列消費場景，還包括租房、購房稅費等消費領域產品。
3）線上化運營
商業(yè)銀行通過多年的網點布局，已經獲取了不少線下流量和渠道，線上客戶資源就成為了新的競爭點。
為順應市場發(fā)展趨勢，商業(yè)銀行勢必擴展電子渠道，豐富線上運營，全力爭奪線上市場。
銀行既可以充分利用自己的手機銀行等傳統(tǒng)線上渠道，也可以打造自己的專屬消費場景APP、自動短信等業(yè)務。
例如，招商銀行的掌上生活APP就將消費場景、金融服務等完全線上化；除此之外，還可以與線上互聯網巨頭合作，例如與攜程合作旅游分期消費場景，與學而思打造教育分期消費場景等。
五、持牌消費金融公司
消費金融公司是指經銀保監(jiān)會批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構；其中，消費貸款是指消費金融公司向借款人發(fā)放的以消費（不包括購房和買車）為目的的貸款。
在141號文《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》出臺后，非持牌機構的激進放貸擴張遭到強有力的約束，持牌機構的先天優(yōu)勢開始凸顯，未來有望在規(guī)模和行業(yè)占比上快速趕上。
從最新監(jiān)管政策看，持牌消費金融機構擁有天然護城河。公開資料顯示：消費金融牌照的申請門檻很高。
根據2013年修訂后的《消費金融公司試點管理辦法》，非金融企業(yè)作為消費金融公司主要出資人，應當具備下列條件：最近1年營業(yè)收入不低于300億元人民幣；最近1年年末凈資產不低于資產總額的30%；最近2個會計年度連續(xù)盈利；承諾5年內不得轉讓所持有的消費金融公司股權等。
目前來看，大多數企業(yè)并不具有這一資質標準，加上消費金融公司的設立基本遵照“一省一家”的原則，目前對于阿里、騰訊、京東等大互聯網企業(yè)來說，還沒有一家巨頭搞定這張牌照——這也可以解釋，為何自2010年以來，僅有20多家機構獲得消費金融牌照。
和第三方支付以及互聯網小貸相比，消費金融領域的正規(guī)軍數量較少，內部競爭壓力遠遠低于其他行業(yè)。
消費金融公司的意義主要包括：
1）促進消費增長
消費金融公司有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務模式和定位，其業(yè)務開展與消費場景結合更加緊密。合作商戶涵蓋教育、旅游、健康等多個領域，有效地釋放了消費潛力，帶動了消費增長。
2）踐行普惠金融
消費金融公司的客戶定位主要為傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法覆蓋的中低收入群體，包括藍領工人、低收入白領、職場新人、大學生等，客戶平均年齡在25-35歲之間，平均月收入在5000元以下，工作崗位較不穩(wěn)定，且缺乏人行征信記錄。
隨著中國城鎮(zhèn)化的發(fā)展，這部分群體增長迅速，消費潛力巨大，消費金融公司剛好填補了這部分群體消費需求與收入之間的差距。
3）融合線上線下
在銀行已通過網點覆蓋線下場景后，消費金融公司多通過互聯網技術在線上布局，利用智能手機普及之勢滲透到三線、四線城市，再加上已有的銀行線下服務，推動了中國金融服務覆蓋面的擴大，創(chuàng)新金融服務手段，提升金融服務效率，豐富金融服務體系。
當前消費金融公司可分為三類，包括銀行系、產業(yè)系和電商系。
1）銀行系消費金融公司的發(fā)起人，即主要股東，是銀行等金融機構。
它可以豐富傳統(tǒng)商業(yè)銀行在小額信貸服務的場景，消費金融公司貸款額度小、手續(xù)簡單、審批速度快、產品和服務定制化的特點，剛好彌補了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的不足。
同時，銀行系消費金融公司具有資金優(yōu)勢，可獲取更低成本的資金，再加上銀行自身的風險控制體系，更容易實現盈利。主要代表包括招聯消費金融、中銀消費金融等公司。
2）產業(yè)系消費金融公司是由實體企業(yè)資本為主要股東的消金公司。
它們通常將消費金融業(yè)務作為促進其主業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，通過與主業(yè)的緊密結合，更容易獲取線下和渠道等流量優(yōu)勢。例如，海爾消費金融公司就在自身家電消費分期業(yè)務上，提供比其他消費金融公司或平臺更多的利率優(yōu)惠。主要代表包括馬上消費金融和海爾消費金融公司。
3）電商系消費金融公司是以各大互聯網電商平臺為主導的消費金融公司、電商自營消費分期及現金貸產品、分期購物平臺等。
這些公司具有明顯的互聯網優(yōu)勢，本身已經搭建了完善的互聯網消費場景，再加上已有的用戶交易數據，更容易搭建大數據風控模型。消費金融公司的成立也可以提升電商業(yè)務的交易體驗，增強電商業(yè)務客戶的忠誠度和黏性。
主要代表包括蘇寧消費金融公司、螞蟻花唄、螞蟻借唄、京東白條、分期樂等。
目前獲銀保監(jiān)會批準的持牌消費金融公司共有27家，主要情況如下：
六、互聯網消費金融
互聯網消費金融是以互聯網技術為手段，向各階層消費者提供消費貸款的金融服務，是傳統(tǒng)消費金融活動各環(huán)節(jié)的電子化、網絡化、信息化，其本質依然是消費金融；但比起傳統(tǒng)消費金融，互聯網消費金融效率更高。
主要在于它將金融場景、金融產品、渠道、支付、服務都實現了互聯網化，再加上消費者歷史申請、信用、行為、交易記錄以及社交等大數據，豐富了風控模型，提升風控水平。
特別是，通過傳統(tǒng)風控體系與互聯網金融的融合，審核周期大大縮短，審批效率的提升極大的解決了傳統(tǒng)金融服務的用戶體驗問題。
1. 互聯網消費金融面臨的3個問題
互聯網消費金融近些年發(fā)展十分迅猛，不少巨頭紛紛入局；不過作為一個無可借鑒經驗的新行業(yè)，互聯網消費金融依然面臨著一些問題和挑戰(zhàn)。
1）用戶觀念上的限制
相比起新興的互聯網消費金融，普通老百姓更加認可和信賴傳統(tǒng)消費金融形式。同時，受社會發(fā)展的影響，我國人民的消費意識和觀念依然是偏保守的。所以很多互聯網消費金融產品用戶集中在大學生和年輕的上班族，用戶群體結構明顯的不合理，對其全面發(fā)展有一定的影響。
2）風險層面上的制約
作為一個新興行業(yè)，我國針對互聯網消費金融的法律依然不夠健全，很多問題在無法通過法律得到支撐的情況下就容易產生糾紛。好在近些年監(jiān)管力度加大，互聯網金融各項服務內容法律法規(guī)化趨勢明顯。
其次，由于沒有可借鑒經驗，互聯網消費金融公司在處理風險問題上，明顯不如傳統(tǒng)商業(yè)銀行那么有經驗，企業(yè)自身內部結構和體系建設不完善也會導致更多的風險。
3）互聯網信用體系不健全
當前互聯網征信評估依然不夠完善，各個平臺擁有著各自的用戶數據卻無法實現跨平臺合作，這對于打造統(tǒng)一規(guī)范的互聯網征信體系是一大障礙。
同時，互聯網信用體系在保護用戶隱私上也存在著不少問題需要解決。至今，我們仍能看到層出不窮的互聯網消費金融公司用戶信息泄露導致的詐騙案。
2. 互聯網消費金融的5種模式
互聯網消費金融的模式，根據主體不同，主要包括以下五種：
1）商業(yè)銀行互聯網消費金融模式
前文講到，傳統(tǒng)商業(yè)銀行是最早入局消費金融的，也擁有著資金優(yōu)勢。對于它們來說，最重要的擴展消費金融業(yè)務方式就是線上化，通過線上平臺，消費者向銀行申請消費貸款，銀行審核并發(fā)放，消費者得到資金后購買服務或產品。
很多商業(yè)銀行通過打造自己的電商平臺，為用戶提供信用消費場景。通過積極的布局網絡消費的全產業(yè)鏈，豐富自身網上商城的消費場景，力圖在部分領域追趕淘寶、京東等電商行業(yè)龍頭。例如，工商銀行推出“融e購”B2C電商平臺，主打線上、線下直接消費的信用貸產品。
2）互聯網消費金融公司
互聯網消費金融公司服務模式與銀行很接近，但是審核標準更寬松，用戶體驗更佳。它們更擅長利用互聯網優(yōu)勢，從線上入手，通過互聯網產品和運營優(yōu)勢，提供更親民的用戶體驗。
例如，中銀消費金融公司和騰訊財付通公司就曾攜手推出線上信用支付產品。很多消費金融公司也會建設自己的線上商城，包括招聯消費金融的分期商城，馬上金融的安逸花商城，直接為用戶提供消費場景。
3）互聯網電商平臺
電商的互聯網消費金融服務模式主要依托自身的互聯網金融平臺，面向自營商品及開放電商平臺商戶的商品，提供分期購物及小額消費貸款服務。這類公司以螞蟻金服的花唄和京東的京東白條為主要代表。
消費者在電商平臺上消費商品后，由平臺提供資金完成支付，然后平臺商家交付商品給消費者，最后由消費者按期償還貸款。
電商消費金融由于具有天然的場景優(yōu)勢，獲客成本低。另一方面，由于可以掌握客戶的購買記錄、資金流和物流信息，可以更精準獲得客戶畫像，并降低風控成本。隨著電商平臺消費金融的擴大，金融業(yè)務逐漸與主營業(yè)務剝離，形成獨立板塊。
4）P2P網貸消費金融
P2P網貸消費金融在2013年成為互聯網消費金融的主力軍。
它主要是以P2P平臺為中心，連接消費者和投資人。消費者通過P2P平臺獲得投資人的借款，再去商家消費購買產品和服務，最后按期通過P2P平臺還款，P2P平臺再將借款人的回款返還給投資人。它的主要代表包括宜人貸、人人貸等。
P2P網貸消費金融最大的問題在于：風險。
消費者信用風險是P2P網貸消費金融模式的基礎性風險，P2P平臺的經營風險是網貸消費金融模式的核心風險，P2P平臺和投資人都是風險的主要承擔者。
除此之外，P2P平臺因為沒有消費金融牌照，常常存在無資質經營風險，這也是互聯網金融專項整治中嚴厲打擊的行為。由于自身平臺風控審核不嚴，常常出現信用和詐騙風險。
另外，P2P模式中常見非法集資風險，通過制造虛假的消費需求項目在平臺上借錢，再用于其他目的，極易涉嫌非法集資等法律問題。
5）垂直分期購物平臺
垂直分期購平臺是指主打分期購物的互聯網消費金融平臺，如來分期、分期樂等，主要面向大學生群體。
這種方式主要是通過分期服務或者消費貸款的方式切入傳統(tǒng)消費金融滲透率不高的消費場景和消費群體，然而它的缺陷在于風控要求高。
由于針對某一垂直細分市場，很難有電商大數據優(yōu)勢，因此，大多數分期購物平臺依賴互聯網征信，壞賬率較高。
分期樂是樂信旗下的分期購物商城，成立于2013年8月，是國內領先的分期購物商城，與蘋果、寶潔等眾多知名品牌都有官方合作。
作為中國分期購物商城模式開創(chuàng)者，引領了中國互聯網消費金融浪潮。當前分期樂商城用戶已超過4000萬。
綜上所述，互聯網消費金融領域的發(fā)展呈現出以下四個特點：
- 市場參與主體多。電商消費金融和消費金融公司發(fā)展較為穩(wěn)健，更受業(yè)內看好。P2P平臺行業(yè)因暴雷事件頻發(fā)，正在轉型中。
- 運營模式統(tǒng)一。一般多為以直接或者合作債權人為消費者提供消費貸或現金貸的信貸服務。
- 資金來源廣。商業(yè)銀行或以銀行為主體的消費金融公司，可獲得較低的資金成本，其他非銀行機構資金成本相對較高。
- 消費場景垂直化。隨著市場逐漸飽和，消費金融更講究精細化運營，通過場景垂直化為用戶提供更多的分期消費產品和服務。各類主體不斷向各類垂直領域深入拓展，構建流量大的場景生態(tài)，消費金融產品與消費場景結合也將更加緊密。
七、小結
從2009年8月13日，中國銀監(jiān)會正式發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》開始，消費金融已走過了10年道路。
它是時代的產物，在歐美經濟體系中，消費金融，信用消費已占據了很大比重。它也是中國社會發(fā)展的產物，刺激消費，擴大內需，政策支持，技術發(fā)展，都為它的發(fā)展創(chuàng)造了條件。消費金融在中國依然有很大的發(fā)展空間，這也是疫情之下，依然有巨頭持續(xù)不斷入局的原因。
當前我國已經有27家銀監(jiān)會批準的持牌消費金融公司，牌照就是它們最大的護城河。
本文由 @溜溜球 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產品經理，未經許可，禁止轉載。
題圖來自 Unsplash，基于CC0協議
您好，可以。請注明出處。