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榮耀標識基金行業的“幸福時光”來了，但基民們準備好了嗎？
編輯導語：基金市場近來十分受人關注，許多新“基民”進入基金市場，而基金市場的這一爆發離不開行業基礎設施的陸續完善、基金投資門檻降低等方面的鋪墊。不過隨著基金行業的發展，對用戶的投資教育仍需繼續。本文作者就當下基金行業的發展做了分析，一起來看一下。
在去年股市大盤走高的背景下，基金市場發展迎來爆發點。大量新“基民”入場，甚至帶動張坤、蔡崇松等明星基金經理出圈爆紅。
來自基金業協會剛剛公布的公募基金最新規模數據顯示，截至今年7月末，全行業管理的公募基金資產凈值合計23.54萬億元，再創歷史新高。
在達到這一爆發點之前，在基金公司與代銷平臺的共同建設下，中國基金行業其實已經做好了長達8年的準備。
一段基金行業的“幸福時光”到來了，基民們都準備好了嗎？
一、理財的“1塊錢普惠時代”
故事需要從2013年6月講起，當時，支付寶和天弘基金攜手正式發布余額寶，標志著公募基金真正意義上地進入了“1塊錢時代”。
這背后是推動基金投資向更廣層大眾普及的考量。在余額寶出現之前，公募基金、理財產品的起投金額基本都是五萬元，將一大批資金不足不能投、經驗不足不敢投的人攔在理財門外。余額寶成為了削低理財門檻的關鍵一步，更重要的是，余額寶通過互聯網的方式讓大眾快速認識并接受了貨幣基金。
當時，余額寶第一版發布時的網友稱之為“屌絲理財神器”，充分揭示出其大眾化、接地氣的產品定位。當年的6月19日，支付寶和天弘基金聯合宣布，余額寶的用戶數截至6月18日晚上9點30分已經突破100萬，這距離余額寶上線還不到6天時間。
余額寶或許是許多人的基金投資入門實踐，但入門之后，面對市場上不知凡幾、名目繁多的基金，普通投資者們依然摸不著頭腦。
理財當然是一件極其復雜的事，僅就公募基金來說，就分為股票型、混合型、債券型、貨幣型等等。提高大眾的理財知識儲備當然是基金行業的重要責任，但也需要承認，讓所有個人投資者都成為基金專家是天方夜譚，要真正推動金融普惠，需要的是將基金篩選過程簡化、彌補買賣雙方信息差。
這是公募基金發展需要降低的另一個門檻，即大眾挑選優質基金的能力門檻。
某種程度上說，這考核的其實是代銷平臺服務大眾投資者的能力。而從招行的五星精選，到支付寶金選，代銷平臺又邁出了一步。
去年支付寶推出了金選榜單，從近9000只基金里篩選出了100多只金選基金。這需要絕對的權威性，由支付寶和“中國基金業金牛獎”的創辦方中國證券報合作。此外，榜單還要求絕對的公正性，日前螞蟻集團財富事業群總經理王珺在與媒體溝通時強調說，螞蟻財富從來沒有賣過流量費用，也沒有任何坑位的費用，過去、現在、以后都不會。
“金選”追求的不是短期內的爆發收益，而是盡可能考慮到收益與風險的平衡，滿足用戶在任何時間點買入，都能在一年、兩年或更長時間的持有期中有所收獲?；谶@些要求，螞蟻財富與中證報一年時間里組織了超過1000次調研訪談，才終于從近9000只基金里篩選出了100多只金選基金，這些基金收益占到螞蟻基金全體權益持有人的77%。
從余額寶到支付寶“金選”，在長達八年的時間里，移動互聯網浪潮之下，線上化運營方式實現了對更多長尾投資者的觸達，行業共同加持，一步步地推動了基金投資更多元、更大眾化、更下沉。
當然，行業的基礎設施完善是一個針對買賣雙方的雙向命題，如螞蟻等連接買賣雙方的代銷平臺，除了面向投資者普及基金投資外，也以開放姿態為基金公司提升服務能力。
首先是核心產品的開放。2018年5月，余額寶開始面向基金行業開放，由單只基金產品轉變為一個貨幣基金開放平臺，陸續接入了29只貨幣基金。這樣的開放態度，指向了基金行業攜手做大市場蛋糕的大方向。
正是過去幾年基金投資門檻的降低、基金公司服務能力的增強、行業基礎設施的逐步完善，使基金市場成功承接了這一場爆發，并推動進一步走向普惠。
連接基金公司和投資者的代銷平臺也有亮眼表現。根據一季度代銷機構的公募基金保有量規模，非貨基保有量規模螞蟻基金、招商銀行、工商銀行位列前三強，而權益類基金保有量螞蟻基金以5719億元排名第二。
值得注意的是螞蟻基金，其自2016年開始做基金銷售業務，通過約5年時間在基金保有量規模上做到第一梯隊，但是營收排名卻并不靠前，甚至利潤率的比例是很低的。
這是側面印證基金投資普惠性的一個關鍵指標。據統計，螞蟻財富的基金申購費用，相當于市場主流收費標準的1/10，降低了居民基金投資的成本。從2013年至2020年的7年間，平臺累計為用戶賺取收益超過4000億元，相當于平均每天為投資者賺1.5個億。
二、任重道遠的投資者教育
投資常被稱為是“反人性”的，在貪婪或恐懼的驅動下常常會做出“追漲殺跌”的投資決策，而成功的投資卻更多是巴菲特式的“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”。
這也意味著，在基金公司與代銷平臺已經盡力為投資者們提供、篩選出優質基金的基礎上，基金投資者所需要的不局限于基礎理財知識、市場風向解析，更重要的是長期主義的、結合產品的陪伴式投資教育。
要抵抗貪婪或恐懼的人性，一方面需要借助外部力量，來在人性搖擺時提出“規勸”。
在支付寶理財平臺上，就設置了多種產品功能來“勸退”非理性用戶。比如反映估值風險的“指數紅綠燈”、提供基金產品深度分析的支小寶“基金診斷”等功能，幫助投資者更清晰全面地了解風險，基于此給出一些陪伴性建議。
這是支付寶理財平臺一直堅持的理念，鼓勵用戶長期持有，而非頻繁交易、短線操作。因此在為用戶進行基金產品推薦時，持有期產品會有所加權，鼓勵用戶優先考慮均衡性、低風險產品，甚至會為用戶統計其“追漲殺跌”的次數。
僅今年以來，支付寶理財平臺就已發出了8次理性提醒，不斷強化投資者對理性投資習慣的印象。去年底市場大熱時，你會看到平臺和基金經理在討論區提醒，“白酒雖好，可不要貪杯！”
而今年1月1日，支付寶理財智庫發布投資者新年信，提醒投資者權益基金已連續兩年大幅上漲，有必要降低2021年權益市場的收益預期。
作為新興的市場，中國的許多投資者依然不夠成熟，用戶教育工作依然漫長。
包括螞蟻基金在內的多家平臺已獲得國家級投資者教育基地牌照。對于新基民們，“螞蟻投教基地”有自己的方法，用的都是漫畫、短視頻、直播、趣味答題等新穎形式，目前覆蓋用戶超過3億人次。基金公司等機構也紛紛借助基金討論區、理財直播，試水更多投教內容。今年7月，基金公司、券商等資管機構在支付寶上開展了1800多場投教直播。
從邁入“1元時代”，到如今資產凈值達到23.54萬億元，公募基金的未來仍然可期。
作者：李婷婷，微信公眾號：深響
本文由 @深響 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載
題圖來自Unsplash，基于CC0協議
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