編輯導語：中國線上消費信貸市場用戶仍舊活躍。盡管受疫情影響，消費需求有所下降，但是依然有回升地可能。但是隨著宏觀經濟地逐步改善與人民日均消費水平地不斷提高，消費金融未來發展空間潛力巨大。本篇文章作者從以下四個方面進行分析，值得一看。

根據易觀千帆數據顯示，2021年11月，中國線上消費信貸市場用戶活躍人數達到5697萬人。盡管消費需求的下降疊加部分消費場景趨嚴致使近半年來活躍人數走低，但環比看已出現回升跡象，從7月份的-7.7%恢復至當前的-0.7%。易觀分析認為，隨著宏觀經濟的逐步改善與居民人均消費能力的提升，消費金融市場的增長空間仍具潛力。

具體到APP層面，各消費信貸機構之間的活躍人數分化明顯。其中占據頭部位置的是馬上消費金融旗下的APP安逸花，11月活躍人數達到了1114.7萬人，環比增長1.48%。如下表所示，安逸花和分期樂是唯二達到千萬級活躍人數的APP。銀行系消費金融陣容方面，招聯消費金融、中郵錢包、中原消費金融的月度活躍用戶數基本保持穩定，分別為384.75萬、77.16萬和69.11萬人。而在網絡借貸陣容中，代表機構有錢花、360借條、還唄、拍拍貸的活躍人數分別為771.06萬、566.83萬、509.01萬和486.90萬人。

今年以來，消費金融行業歷經多重監管措施，如銀保監會在10月表示銀行機構不得開發違反公序良俗、主張社會陋習和不良風氣的“墓地貸”“美麗貸”“彩禮貸”等消費信貸產品；11月發布了《關于規范銀行服務市場調節價管理的指導意見（征求意見稿）》，旨在規范銀行服務市場調節價管理，對消金機構同樣適用。此外互聯網貸款相關監管持續加強，對參與互聯網貸款業務的機構出資比例、風險控制、經營區域等進行了約束。

回顧2021年消費金融行業發展，年初以來消費領域恢復態勢明顯，前三季度全國居民人均消費支出17275元，比上年同期實際增長15.1%，兩年平均實際增長3.7%。整體消費金融行業呈現出的特征如下：

一是行業經營表現強勁，頭部機構地位穩固。

根據各家消費金融公司2021年半年度財報，今年上半年營業收入前三名有招聯消金、馬上消金和興業消金，金額分別達73.9億元、46.24億元和38.69億元。此外，多家銀行系消費金融公司凈利潤取得了可觀增長，總體表現較為強勁。整體看，大多數消費金融公司營業收入、凈利潤均取得了較為明顯的增長，整體業績表現有所回升。

二是科技創新已成關鍵，助力機構提質增效。

各類前沿科技已被廣泛應用于消費金融全價值鏈，助力消費金融機構提升客戶經營和服務質量、提高運營效率，從而進一步促進其業務增長和利潤水平。

以馬上消費金融公司為例，其在三方面擁有新突破：第一是馬上消金RGBD靜默活體檢測的測試準確率遠超增強級達標要求；第二是風險控制體系，目前馬上消金已打造10萬多個風控變量，構建了300多個大數據風控模型，并根據變量的預測能力，選擇多個變量中表現最優的策略變量；第三是智能客服技術。馬上消金在AI客服方面已實現一次問題解決率超90%，智能回訪100%無人化，并基于多輪對話開展自動語音的智能營銷。

三是行業增資動作頻繁，頭部機構強者恒強。

2021年1-11月有3家消費金融公司完成增資，合計金額達82.81億元。目前，30家已開業的持牌消費金融公司中有21家至少進行了1次增資?？傮w看，頭部消費金融公司增資動力和資本實力更強，其中招聯消費金融注冊資本增至100億元，并提出上市計劃；馬上消費金融經歷3次增資，注冊資本從3億元增至40億元；捷信消費金融與中郵消費金融注冊資本則分別增加了26億元和20億元。

此外，中郵消費金融、興業消費金融、馬上消費金融等公司采取了銀團貸款進行募資。發行ABS也成為了消費金融公司所青睞的方式，例如今年11月，杭銀消費金融首發10億元ABS；同期，中郵消費金融亦發行了10.27億元ABS。

此外，11月2日長銀消費金融發行首期信貸資產流轉產品，融資規模超5億元?？傮w看，消費金融公司在提升資本實力、增強風險抵補能力方面積極作為，為消費金融行業的高質量發展筑牢根基。

四是積極踐行社會責任，綠色金融備受青睞。

今年“綠色金融”成為了不少消費金融機構的新增發力點。例如興業消費金融印發2021-2023年綠色消費金融與可持續發展行動計劃，內容包括：一是將綠色信貸作為綠色金融的出發點與落腳點，二是將綠色運營作為綠色金融實施的重要路徑，三是將科技賦能作為綠色金融體系建設的重要支撐。馬上消費也7月推出碳中和2.0路線圖，并發布了首個社會責任（ESG）報告。

此外，11月初湖州銀行也表示，擬設立第一家綠色消費金融公司，主要針對三大目標客戶群體：一是在有良好記錄的存量客戶中選擇有綠色行為習慣的客戶作為目標客戶群體，對其提供定制化的產品和服務；二是為“綠色消費場景客戶”提供一般消費現金貸款、消費保險代理、消費咨詢等服務；三是針對綠色產品消費者，為其購買耐用綠色消費品提供小額無擔保信貸服務。各消費金融公司正不斷積極踐行社會責任，結合市場需求創新服務模式，做好金融供給側結構性改革并完善綠色金融發展策略。

展望未來，整體消費金融市場將步入平穩增長階段。嚴監管態勢的延續有助于促進持牌消費金融公司的合規經營和規范發展，在金融消費者群體中建立起良好的形象與口碑。此外，數字經濟的深化演繹亦將促使消費金融業務線上化、數字化的趨勢不斷推進，預計消費金融公司將持續加大科技能力的建設力度、完善與提升在細分場景中的應用能力。

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