前置倉關鍵一役:2023,格局分化之年
2023年將是前置倉競爭的“關鍵之年”。美團買菜首度擴張新城市,計劃在蘇州開出40余家前置倉站;叮咚買菜第二次實現單季度 Non-GAAP 凈盈利,但也面臨撤出四川、重慶兩地的問題。在行業領跑者叮咚買菜的壓力下,后來者的美團買菜、樸樸超市在前置倉賽道上低調奔跑。
2023年,前置倉行業正迎來“多事之春”。
4月,美團買菜正式在蘇州開城,兩年多以來首度擴張新城市;美團買菜計劃在蘇州開出40余家前置倉站點,未來還將進駐南京、無錫等華東城市。
5月,叮咚買菜第二次實現單季度Non-GAAP凈盈利(2023年一季度Non-GAAP凈利潤為610萬元),但隨后其宣布撤出四川、重慶兩地,暫別川渝市場。
冰火兩重天。
雖然叮咚買菜在2023Q1再度實現Non-GAAP盈利,但由于防疫管控全面放開,居民“買菜到家”的消費需求受到一定程度影響。2023年一季度,叮咚買菜的GMV同比下降6.8%,營收同比下降8.2%。
2022年的叮咚買菜動蕩不斷,雖有上海春季防疫管控時的訂單暴增,但內部裁員、持續撤城,以及每日優鮮暴雷后的“波紋效應”,都對叮咚買菜產生負面影響。
即使叮咚買菜在2022年四季度首次實現單季度扭虧為盈,但這更多是“降本增效”的結果,或者更直接的,就是大幅縮減市場規模和投入成本的結果。
筆者曾走訪過叮咚買菜在“大本營”上海的多家前置倉,很多站點內掛起了新的橫幅:癡迷用戶,惶者生存。
叮咚買菜感到“惶恐”,但前置倉的后來者正在不斷“開荒”。
過去一年暫停開城計劃的美團買菜,將在今年繼續深耕長三角地區;一向低調的樸樸超市,據傳今年將在成都、武漢兩地繼續新開站點,并且有望在杭州開城。
作為行業領跑者的叮咚買菜,正備受業績壓力和市場投資者的質疑;后來居上的美團買菜、樸樸超市繼續以“穩健”為先,在前置倉賽道上低調奔跑。
行業“冰火兩重天”之下,2023年或將是前置倉競爭的“關鍵之年”。
一、領跑者盈利難題無解
對于叮咚買菜的業務第二曲線,其創始人梁昌霖曾表示:我們的未來可能會是一家食品公司。
近期,叮咚買菜正朝著“食品公司”的目標全面發力,比如深耕預制菜。
今年2月,叮咚買菜宣布今年預制菜的銷售目標為50億元,而叮咚不僅要加強預制菜的C端銷售,去年成立的“朝氣鮮食”品牌計劃打通叮咚預制菜的B端渠道,今年銷售目標為1億元。
野心勃勃為哪般?或許,預制菜的“高毛利”特性是叮咚買菜最為看重的。
以叮咚買菜的“拳擊蝦”為例,其毛利率為33.8%,高于叮咚的整體毛利率水平。梁昌霖也表示,隨著預制菜板塊規模的擴大、經驗的增長以及供應鏈的完善,其盈利能力會越來越強。
預制菜的上游研發與生產、中下游的品牌和銷售渠道都是叮咚買菜自主掌握,整條鏈路的毛利率相比傳統流通鏈路更高。預制菜也是叮咚買菜重要的盈利突破口。
但力推預制菜背后,也反映出叮咚買菜盈利不順的無解難題。
叮咚買菜主攻的生鮮品類,在傳統電商時代被認為是最難攻克的品類“堡壘”,因為在傳統快遞物流鏈路中,保鮮設施不完備、運輸時效跟不上等問題極易造成生鮮腐爛、損耗,消費者在傳統電商平臺購買生鮮的性價比極低。
另外,傳統流通鏈路下,經銷、批發等中間環節的流通成本不斷增高,最終導致生鮮最源頭的生產商在流通鏈路中利潤最低,消費者要承擔的流通加價成本最高。
到新零售時代,平臺方首先從供應鏈源頭入手,廣泛合作源頭農戶及生產基地,自建物流體系乃至現代化農業基地,以解決生鮮損耗、流通成本高的問題。
叮咚買菜正是深耕供應鏈的新電商平臺,其不僅在全國合作超350個直供基地和500家直供供應商,還在全國布局約60家分選中心,在上海一地便擁有7座占地上萬平米的中心倉。
平臺自建供應鏈的財務邏輯,是通過前期高投入以換取銷售額及市場規模增長后的邊際成本降低,最終跨過盈虧平衡點以實現盈利。
但每一間倉庫、每一條流通鏈路的打通,都是真金白銀的投入。
比如叮咚買菜在上海金山自建的第一座占地800畝的種植農場,官方報道其投資規模高達20億元。
如今,在山東壽光、四川內江、甘肅永昌等地,叮咚買菜廣泛自建種植與養殖基地。
供應鏈成本是前置倉平臺在后端的一筆高昂支出,在前端銷售環節,為確保送到消費者手中的生鮮損耗最小、服務最優,叮咚買菜通過遍布城市內的微型站點,以及獨立自營的騎手隊伍,大幅提升生鮮最后一公里的配送效率。
生鮮質量與服務品質大幅提升的背后,叮咚買菜的履約成本居高不下。2023年一季度,叮咚買菜的履約費用為11.96億元,占總收入的比例為23.9%,相當于叮咚買菜每獲得100元的收入,接近四分之一都花在履約上。
不僅是占到支出最大部分的履約成本、供應鏈,還有拉新、發優惠券的營銷成本,以及每座大倉、前置倉的房租、水電和人員工資等基礎運營成本。
被譽為O2O電商新零售模式的前置倉,其實需要大量的人力和重資產投入,還有天花板很低的毛利增長空間,最后才是GMV和營收持續增長的“滾雪球式”盈利。
“撅著屁股撿鋼镚”,每日優鮮創始人徐正曾如此形容前置倉模式。
從2023年一季度財報中可見,叮咚買菜的GMV和營收都在同比下滑,但營銷費用下降更多,同比減少超50%,總運營成本同比降幅達14.4%,這帶動叮咚買菜2023Q1的毛利率從上年同期的28.7%提升至30.7%。
顯然,叮咚買菜今年一季度的盈利同樣是“省”出來的。
接下來,面對依然高昂的供應鏈成本、履約成本等,叮咚買菜還要繼續“省”下去,通過不斷縮減規模、聚焦核心市場的方式來實現盈利,亦或尋找新的盈利增長點——預制菜。
不過,預制菜還難以擔當盈利重任。2023年第一季度,以預制菜為主的自有品牌商品僅占叮咚買菜整體GMV的19%。
“省”出盈利的方法無可厚非,但互聯網經濟是規模為王,撤城、閉店帶來的直接影響不僅是運營成本下降,更是GMV和營收的縮減,當規模的雪球越滾越小時,盈利空間勢必會不斷收窄。
或許,曾一個月開出近10座城市的叮咚買菜,最終只能做“區域型平臺”的生意嗎?
二、后來者求穩為勝
大廠之下的美團買菜,出身閩南的樸樸超市,二者的戰略節奏上有相似的穩健與低調。
2019年成立的美團買菜,目前僅在8座城市開展業務;成立時間更早的樸樸超市,七年來也僅僅開通福州、廈門、深圳、廣州、佛山、成都、武漢7座城市。
“穩健”戰略背后,美團買菜與樸樸超市的目標各不相同。
2018年上市后,美團以“Food+Platform”為核心戰略,在充分深耕生活服務電商后向O2O實物電商進軍,相比于傳統貨架類電商,美團主打生鮮為核心的新零售模式,這既滿足用戶剛需,又與“吃”為核心的超級平臺高度相關。
2019年1月,美團買菜正式在上海落子。
美團買菜出現之前,美團已經在實物電商領域耕耘許久,而生鮮前置倉作為新零售模式,是繼小象生鮮、菜大全后,美團攻堅生鮮C端銷售的重要嘗試。
和小象生鮮等實體門店不同,美團買菜能快速復用美團在外賣業務中積累的核心能力,比如配送派單、路線規劃的技術,海量用戶及實體商家沉淀的搜索、交易等行為數據,都能為美團買菜提供運營基礎。
除復用核心業務輪子之外,經歷過多輪互聯網大戰的美團,戰略節奏的調整也十分迅速。
美團買菜的穩健發展與內部決策機制高度相關,內部人士透露,美團往往會反復驗證新業務各個環節的可行性,而“投資回報率”便是重要指標。
因此,2020年末,美團買菜的OKR從追求訂單量轉為注重收窄虧損;到2022年第四季度,美團買菜業務增速超過30%,整體實現盈虧平衡,其又重啟開城計劃。
2022年Q4財報電話會上,美團高管也表示,買菜業務在過去一年增長非???,相信能夠帶來好的回報。
當然,對比叮咚買菜,美團買菜也可謂“大樹底下好乘涼”。
在美團內部,美團優選、快驢和生鮮業務高度掛鉤,前者遍布全國超2600座縣市,后者主攻生鮮食材B端銷售,它們與買菜業務共同構成美團的生鮮“三駕馬車”,并在履約時效、服務對象、市場布局等方面有明顯區分,旨在滿足不同層次的需求。
美團買菜是美團龐大業務分母的一個分子,重在滿足一二線城市的品質消費需求,其穩健發展的底氣在于美團內部多項業務齊頭并進,共同深耕生鮮乃至實物零售的大市場。
但對叮咚買菜而言,前置倉就是全部的業務分母,這是生死攸關的生命線業務。
同樣沒有大廠背景的樸樸超市,幾乎是把“穩健”刻在企業基因中,其深諳生鮮行業“規模不經濟”的鐵律,擴張極為緩慢,充分深耕單一市場。
以福州市場為例,2019年,樸樸在福州的用戶滲透率就超過70%。2020年,樸樸在福州地區的日單量高達16-20萬單,永輝到家僅有5-6萬單。
因此,短暫進駐福州市場的盒馬,最終選擇退出;2021年進入廈門的叮咚買菜,一年后黯然退場。
基于對區域市場的商品、服務持續深耕,逐步在用戶心智上形成品牌“護城河”,樸樸超市對單一城市的“強滲透”策略還將繼續。
對比更為激進的叮咚買菜,美團買菜、樸樸超市的穩健打法或許才是取勝法寶,甚至有望超越行業的領跑者。
三、前置倉格局分化之年
在每日優鮮暴雷后,叮咚買菜、美團買菜、樸樸超市成為“碩果僅存”的頭部平臺:叮咚買菜在華東領先,樸樸超市重在深耕華南地區,美團買菜則以華北市場為核心,繼續深入華東地區。
2023年,前置倉玩家市場滲透的節奏還將大幅提升。據媒體報道,樸樸超市目前在成都、武漢兩地的銷售占比持續提升,目前已達到近三成左右。
不同于外賣、網約車等服務,前置倉業務更聚焦一線和部分二線城市,這些城市的年輕人多、消費能力強、整體消費需求旺盛,快節奏的生活也讓消費者更青睞即時零售模式。
供應鏈端也是如此,叮咚買菜副總裁申強曾表示,叮咚想要深入二三線城市,但在布局前置倉時卻發現很難復制一線城市模式,因為生鮮配送體系往往容易受供應鏈半徑的牽制,一旦供應能力受限,二三線城市的商品豐富度便遠不及一線,更會被當地企業的供應鏈優勢所挑戰。
一線城市有豐富的消費需求和便捷的基礎設施,隨之而來的正是激烈的市場競爭。
叮咚買菜盤踞的上海大本營還有阿里“新零售一號工程”盒馬、本地老牌生鮮企業“清美鮮食”,華南市場除深耕更久的樸樸超市外,還有主打鮮豬肉品類的錢大媽。
頭部城市競爭殘酷,市場份額和單量的多少也瞬息萬變。2022年底廣州疫情管控期間,據“南方+”APP統計的調查問卷顯示,當地“最常用社區電商平臺”的第一和第二名,分別是美團買菜和樸樸超市。
據地歌網對北京一家叮咚買菜站點的調研顯示,平日該站點的訂單為400-500單,周末能達到700-800單。但這與梁昌霖所說“日均1000單、客單價65元”的單倉盈利標準還有一定差距。
如今,一線城市能提供新零售服務的平臺越來越多,而家庭采購生鮮的頻次相對固定,一般一天乃至兩三天只賣一次菜,這意味著“撅著屁股撿鋼镚”的生意會愈加困難。
甚至于,危機已經傳導到企業內部。廣東一位叮咚買菜供應商表示,“去年11月我們已經斷供,因為原定賬期是60天,但8月的賬款到現在都沒有結算”,一想到每日優鮮的情況,該供應商果斷選擇停供。”
領跑者危機四伏,后來者正在尋覓突破口。
前置倉模式以售賣生鮮為核心,但生鮮毛利率低、損耗高,更多企業便開始探索“全品類電商/超市”的模式。
比如樸樸超市,目前SKU超過5000種,在生鮮之外還售賣各類日用品、小家電等,包括電磁鍋、名牌洋酒和白酒等。
美團則是從本地零售的全局出發,以更低成本的方式擴張零售網絡,其中有品牌定位升級為“明日達超市”的美團優選,通過社會化協作模式深耕下沉市場;還有去年開始大擴張的閃電倉,以加盟制形式、即時達的履約效率來滿足本地零售需求。
不同的企業在尋找不同的出路,但叮咚買菜仍堅定主打生鮮品類。據《晚點LatePost》,叮咚買菜的生鮮蔬果品類在平臺SKU總量的占比超過70%。
對于業務多元化,梁昌霖曾表示,“第一曲線一定要做好”,如果因為第一曲線沒有做好就忙著去做第二曲線,這是沒有意義的。
但今天,當叮咚買菜的“第一曲線”正遭遇業績壓力,外部競爭不斷加劇,叮咚還能“穩坐”當前的位置嗎?
2023年,伴隨消費需求的緩慢復蘇,主要的前置倉企業勢必還會有新動作,行業格局或將再度生變,叮咚買菜還能領跑多久?這個問題要打上一個大大的問號。
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原文標題:前置倉關鍵一役:叮咚買菜“惶恐” 美團、樸樸“開荒”
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