整個2023年，互聯網行業處在風云激變當中，拼多多市值超阿里巴巴，字節跳動收入超騰訊，后浪反超前浪的戲碼不斷上演，這背后的核心原因究竟是什么？一個充滿變數的互聯網時代真的要來了嗎？未來又將如何變化？

回望整個2023年，互聯網行業處在風云巨變的浪潮中。

拼多多市值超阿里巴巴，字節跳動收入超騰訊，后浪反超前浪的戲碼不斷上演。與此同時，阿里、騰訊、京東等互聯網老將頻頻調整組織架構，似乎準備著一場更為激烈的競爭。

一個充滿變數的互聯網時代，正在到來。

一、出擊與回歸

2016年，在一檔央視訪談節目上，拼多多創始人黃崢和字節跳動創始人張一鳴罕見同臺。黃崢談到，如果自己是張一鳴，他會更加激進地去做海外市場，然后再反過來打中國市場。

事實證明，拼多多后來的確走出了這條路線。

2023年Q3，拼多多營收688.4億元，與上一年同期的355億相比增長接近一倍，遠超市場預期。由此，拼多多市值一度沖上1921億美元，超過阿里巴巴的1918億美元，引發市場熱議。

很多人認為，拼多多市值暴漲，核心原因是其在電商行業掀起的低價戰爭中具備優勢，使得營收大漲?；赝麄€2023年，阿里、京東、拼多多等電商平臺，都在重拾低價策略，以此來搶奪更加理性的消費者。

不過，僅僅只靠低價，拼多多難以撐起千億美金的市值，一定是找尋到更大的增量空間。這個增量空間，就是上線僅一年的跨境電商平臺Temu，在廣闊的海外市場找到了增長極，給拼多多的收入增長貢獻了主要力量，給資本帶來極高的預期。

根據AppMagic公布的數據，2023年8月Temu成為全球下載量第六的APP，且還在保持高速增長。中金公司預測，2023年Temu的GMV或將達到180億美元，這是一個中國電商企業極難在海外斬獲的數字。

回到最初，拼多多為何要更激進地做全球化？黃崢當時給出了三個理由，第一，80后創業者比老一代創業者，有更加全面的全球化視野；第二，幫助中國產品和信息走出去，也是對國家更好的事情。第三，全球化之后利用全球的資源來打中國市場，會更加從容。

歸根結底，黃錚認為新一代互聯網企業掌舵人的視野，要更為寬廣。不過，阿里等老一代的互聯網企業，并非視線就顯得狹窄，相反對自己有著非常全面的認識。

海外的進擊，讓拼多多在國內一度坐上電商一哥的位置。有阿里員工在內網感慨，“那個看著不起眼的砍一刀，快成老大哥了”。馬云對此做出回應，“要祝賀pdd過去幾年的決策、執行和努力。言外之意，似乎對阿里的決策和執行不太滿意。

正所謂船大難掉頭，阿里在龐大體量之下，要在決策和執行上表現地足夠出色，并不容易。

阿里前任CEO張勇任職期間，整個集團處于快速擴張階段，體量急劇擴張。掌舵人最重要的作用不是沖鋒陷陣，而是維持穩定。當企業體量大的一定程度，“少出錯和不出錯”就是一種珍貴品質。

當然，這也是一把雙刃劍。企業過于保持穩定，把戰線拉得過少，同時囿于組織的復雜性，就會缺少進擊中的沖勁，應對變局的靈活性降低。這是許多大企業都會面臨的發展瓶頸，蘋果、微軟、谷歌等頭部科技企業都碰到過這種情況。

因此，2023年阿里開啟了一場史無前例的變革，主題是：精簡和回歸。2023年3月，阿里宣布啟動24年來的最大組織變革“1+6+N”，各業務集團拆分運行獨立上市和融資，阿里從控股集團變成創業孵化大本營的角色。

不再吃大鍋飯，意味著效率、速度和干勁。

與此同時，換帥也在同步進行。宣布啟動變革第二個月，阿里宣布張勇將卸任阿里集團董事長和CEO，由蔡崇信和吳泳銘分別接任董事長和CEO。

70后的吳泳銘，顯然決心讓阿里重新恢復創業時的干勁和沖勁。2023年12月22日，兼任淘天集團CEO兩天后，吳泳銘年輕化管理團隊全面接棒，6位年輕管理者被任命分別帶領淘天集團各關鍵業務。

從上到下，從里到外，阿里正在掀起一場“青春風暴”。這其實是在延續馬云今年指出的三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網。

回歸，意味著重啟和進擊。同在電商頭部梯隊里的京東，也在2023年開啟一場回歸。2023年4月，劉強東回歸一線，并且主導新一輪組織架構變革——徐雷退休，CFO許冉升任CEO。

預計在2024年，阿里、拼多多、京東將會進一步展開貼身肉搏。而另一邊的騰訊和字節，也在上演互相角逐的商業大戲。

二、擴張和克制

素有“中國創投教父”之稱的IDG資本全球董事長熊曉鴿，曾在2016年這樣評判中國互聯網企業：

BAT很了不起，但BAT最大的弱點在于過分中國化，而不是國際化。

他眼中下一代互聯網巨頭的核心特征是，其產品除了屬于中國市場，還應當是全世界的。

第二年，字節跳動旗下的短視頻社交平臺TikTok上線。當時，誰也不會預估到它會成為風靡全球的、來自中國的互聯網產品，并且成為一顆“搖錢樹”。

據外媒報道，2023年字節跳動的收入和銷售額都將超過騰訊。具體來看，字節跳動的主要營收來自國內廣告和電商，但海外市場的TikTok已經成為營收的重要推動力，而且擁有較高的增長預期。

有業內人士算了一筆賬，2023年字節海外市場的營收大概率超過200億美元，增長率達到50%以上。由于TikTok當前一些地區的廣告和電商業務仍處于初期階段，未來仍有較大增長空間。

字節和騰訊因為在社交、短視頻、音樂、企業服務等業務上多有交叉，因此常常被拿來比較。尤其這次字節收入騰訊，更是讓二者的比較成為關注的焦點。

字節與騰訊的比較，表面上看的是產品、流量、時長等等，實際上看的是兩代互聯網公司對于經營的差異化認知——字節強調擴張，騰訊強調克制。

認知是張一鳴眼中的競爭壁壘，他曾經表示，錢、人等生產要素理論上都可以構建，而對于一件事的認知，才是核心競爭力。

對于公司發展，字節曾有一種認知，公司越大才能形成規模效應。因此，在過去幾年，信奉“大力出奇跡”的字節是典型的快公司，其不斷加速破界擴大體量，形成規模效應。比如，在短視頻的根基之上，不斷進軍本地生活、電商等領域。

基本盤不斷擴大，收入自然持續上漲。

在企業發展的認知上，騰訊講求的不是如何擴張，而是克制和求穩。

此前在微信的商業化上，騰訊就表現地極為克制。跟阿里在互聯網金融的競爭上，其態度也是不追求速度，但是要追求穩健。如今，在2023年中國互聯網綜合實力排行榜上，騰訊已經位居第一。面對龐大體量，維穩比擴張更重要，收入自然容易被字節反超。

不過，在流量放緩，增長愈發激烈的當下，克制并不是一個優點。騰訊的步子也在加大，并且推動著手中最重要的牌——視頻號。

早在2022年，馬化騰就將視頻號稱為全公司的希望。事實證明，視頻號的確顯現出巨大潛力。2024年1 月 11 日，微信公布一組數據，2023年視頻號GMV實現近3倍增長，視頻號訂單數量增長超過244%，表現出色。

視頻號的持續增長，對騰訊的整體業務尤為重要，如果能實現良好的商業化，將對利潤產生實質的驅動力。華安證券預測，視頻號的直播打賞收入有望三年翻1.6-3.4倍，到2024年收入有望達135.59億元。

不過，此前出于謹慎考慮，騰訊對于視頻號的商業化一直十分克制，沒有跳出“直播打賞+廣告”的大框架。實際上，布局電商才是更具規模的商業化之路。

拿抖音電商來說，1月15日其發布2023年總結，抖音商城GMV同比增長277%?！锻睃cLatePost》此前報道，抖音電商2022年GMV為1.6萬億元，由此可測算抖音電商2023年GMV約2.88萬億元，已經形成龐大規模。

馬化騰此前表示，騰訊做了很多短視頻和電商的結合嘗試，現在視頻號走出了第一步，已經立住了，后面希望能更貼近交易，把電商閉環做好?？梢钥吹?，騰訊最近開始在視頻號的電商布局上發力，以此推動商業化。2023年年底，有媒體報道，騰訊已調整微信支付及視頻號組織架構，擬加大“直播帶貨”投入。

隨著抖音電商的高速增長，以及視頻號在直播帶貨上的發力，字節和騰訊的下一個戰場必然出現在電商板塊。

三、時代的企業，AI的潮水

一個人的命運，既要考慮個人的奮斗，又要考慮歷史的進程。同樣的，一家互聯網企業的命運，也要考慮歷史的進程。

技術的迭代，成為推動互聯網行業發展的重要動力，產生了PC互聯和移動互聯兩個大時代。阿里和騰訊在PC互聯時代并非頭部玩家，但在移動互聯時代成功逆襲。如今，他們從新秀變為老將，與字節和拼多多這樣的后浪同臺競技。

在你追我趕的競逐當中，互聯網行業正處在移動互聯網的末端。面向未來，各家互聯網企業面對的是同一個時代——AI。

高盛研究認為，生成式AI的突破可以在十年內推動全球GDP增長7%，并將生產率增長提高1.5個百分點。紅杉資本表示，生成式AI有潛力產生數萬億美元的經濟價值。在互聯網行業，AI的觸角將蔓延到電商、搜索、短視頻、企業服務等方方面面，產生根本性的變革。

對于各家互聯網企業而言，布局AI的側重點和和意義都是不一樣的。

拼多多市值超過阿里的時候，馬云曾表示“AI電商的時代剛剛到來，對誰都是機會，也是挑戰”。對于阿里而言，在AI時代布局電商的底層邏輯已經從流量變為技術。因此，淘天集團已經梳理完其AI業務，并且自上而下都在思考業務與AI結合的可行性。

當然，其他對手也沒閑著，京東已經上線AIGC內容生成平臺，拼多多在跨境業務上線了AI開店工具。不過，除了電商，阿里在AI時代還有兩張最具想象力的牌——釘釘和阿里云。如果說，電商扎根于C端的消費互聯網，那么釘釘和阿里云是在B端的產業互聯網里挖掘增量。

同樣，對于騰訊來說，AI是其進一步布局B端的重要武器。

早在2022年，騰訊以金融科技和企業服務為代表的B端業務，在收入上首次超過游戲。2023年第三季度，騰訊B端營收貢獻達到34%?？梢哉f，B端業務已經成為騰訊第一大收入來源和主要增長引擎。

如何進一步推動B端業務？AI是最大的動力。其產生的降本增效效果，受到大量B端商家的青睞，也能夠讓騰訊在B端業務上的探索更具競爭力。

在AI時代，百度是被外界寄予較多期待的互聯網企業之一。

過去一段時間，百度常常被視為“移動互聯時代的掉隊者”。但如今看來，百度在AI上具備領先優勢，并且正在朝著一家典型的AI企業邁進。

表現在業績上，百度的非營銷收入占比逐步增大，增長引擎正轉向以AI為主的創新業務。2023年第三季度，百度AI平臺（含百度云）收入同比增長47%，達到75億元，占總營收的27%，成為第二大收入來源。

在AI潮水中，阿里、騰訊、百度、拼多多、字節、京東等企業都在全力入局，趕超和掉隊的局面在持續進行。

“一個企業從行業標桿到死亡，半年到一年就足夠了，在互聯網行業，這個速度可能會更快?！瘪R云曾以諾基亞和柯達舉例，形容商業競爭的慘烈。

在互聯網行業的AI時代，這個速度也許還會更快。

四、結語

在某次接受采訪時，張一鳴被問到如果有天被對手全面超越，原因可能是什么。他回答有三方面原因，先后順序分別：競爭、政策環境變化、自己的問題。

翻譯過來，就是對手、行情和自己。任何后浪超越前浪的故事，都繞不開這三要素。

往后，在互聯網企業追逐AI的歲月里，這三要素依然會影響著競爭格局的洗牌和重塑。

故事還在繼續。