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榮耀標識模式解讀 | 找鋼網的“互聯網+供應鏈金融”運作模式
隨著這兩年大量B2B交易平臺的上線，供應鏈金融作為其中B2B交易中比較重要的一環，再次火熱起來，但如何抓住供應鏈金融的核心，實現金融資產的閉環，是很多從事供應鏈金融企業在探索的問題，本文從找鋼網的胖貓金融產品設計入手，分析其運作模式，試圖給廣大從事供應鏈金融的從業者一些現實的參考
我們先簡單理解供應鏈金融的概念，根據百度百科解釋：
供應鏈金融（Supply Chain Finance），SCF，是商業銀行信貸業務的一個專業領域（銀行層面），也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道（企業層面）。
好吧，這個理解起來還是有點費勁，我們舉個實例來說明一下：沃爾瑪作為全球最大的零售商，有著眾多的供應商，由于沃爾瑪的強勢地位，其采購后結算賬期往往3~4個月，再拖欠一下，半年，一年也很正常，這對很多中小供應商來說，對現金流的影響很大；
于是，銀行進來了，銀行根據供應商和沃爾瑪簽訂的供應合同，并以應收賬款作為抵押，給予中小供應商短期的授信融資額，從而緩解的中小供應商的現金流緊張的問題；
這就是一個最基本的供應鏈金融模式，它有2個關鍵點：
1. 圍繞核心企業的供應鏈來開展；
2. 真實的供應鏈交易為依托；
但其局限也在于此：
1. 核心企業自身的資金運轉情況和信譽保障，一旦資金鏈出現問題，供應商的應收款很可能成為壞賬；
2. 銀行作為金融貸款方，并不能完全真實的掌握交易情況，當中小供應商和核心企業，協同造假，從銀行騙貸，則風險都落到銀行身上，銀行的風控難度很大；
所以，雖然供應鏈金融的前景很好，但傳統模式下，只有基于部分優質企業，銀行才敢開展這項業務，更多的中小企業其實是無法得到供應鏈金融的支持；
那么，找鋼網的“互聯網+供應鏈金融”是如何玩轉的呢？
我們先看胖貓金融的都有哪些產品：
（注：胖貓金融是找鋼網旗下 金融公司，操盤整個供應鏈金融的業務）
- 胖貓白條： 針對采購商，可以申請白條來支付采購訂單的金額；
- 票據業務：針對采購商/供應商，使用商業銀行開具的承兌匯票來支付或者融資；
- 胖貓支付：針對采購商的，可以申請用胖貓的在線支付；
- 胖貓理財：面向公眾的理財產品，主要在胖貓寶的微信號上發布；
直接看這幾個產品，覺得蠻簡單的，也看不出個究竟，但認真了解其產品背后的運作，會發現，其實大有文章，我們對其運作模式梳理如下：
模式說明：
1. 當采購商在“找鋼網、找油網、找五金網”進行采購時，可以申請胖貓金融的“白條”來支付，或者使用“票據融資”獲得資金來支付；
2. 當交易完成，B2B網站形成了真實的交易記錄；
3. 同時，胖貓金融因為出售白條，或者票融時，產生了應收款，并匯集成了“應收款池“；
4. 胖貓金融選擇和保理公司合作，將“應收款”按項目分批次賣給保理公司，實現債權轉移，并同時實現了資金回籠；
那么，至此，對于胖貓金融，一邊是通過“白條”、“票融”給采購商/供應商放貸， 另一邊，再把債權賣給保理公司回籠資金，從而有效的實現了資金的閉環流動，滿足了資金的流動性需求。
接著：
5. 保理公司再把接收到保理資產，進行資產證券化，變成公眾可以去買的理財產品；
6. 公眾通過去買理財產品，資金通過托管銀行，再次回流到保理公司；
這樣，保理公司也有效的實現了資金的閉環流動；
為了驗證上面的模式，我們再仔細看一下胖貓面向公眾的理財產品的詳情介紹：
在上圖中，每一份面向公眾出售的理財產品，其理財產品，會明確到具體的項目詳情，并附上和保理公司合同、以及真實的交易送貨記錄，以增強公眾對于交易真實性的認知。
所以，你可以看到，胖貓的幾個產品看起來蠻簡單的，但通過背后的這種運作，有效了實現了資金的閉環流動，而這里面，甚至并不需要銀行的資金參與（當然，實際運作中，肯定會動用到銀行的授信資金來補充流動性），這也是目前互聯網+供應鏈金融，和傳統的供應鏈金融的一個顯著的區別；
而要實現以上的這個模式，其中最最核心的點，還在于自己掌握了真實的交易流水，并據此建立起大數據的風控管理，這一點其實和螞蟻金服依托支付寶累計的交易數據來實現風控，是同一個道理；
另外，資產證券化，這個未來將越來越多的涌現出來，國家在金融領域一直推行的“激活存量”的思路，其實就是希望更多企業實現直接融資，而直接融資的關鍵點，要么是發企業債，要么就是這種資產的證券化。
本節關于“互聯網+供應鏈金融”的解讀就是這樣，歡迎大家持續關注我的連載內容
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需求分析篇｜從實例分析中理解業務需求、用戶需求、功能需求的轉化
作者：貝克曼，微信公眾號：E_Reform【貝克曼的產品修煉之路】
本文由 @貝克曼 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載
沒有供應鏈服務之前，找鋼是否也提供賬期服務？
為什么不自己直接對接進行資產證券化融資 而是要通過保理公司呢 我看您畫的那里 是保理資產一個方向是流向了保理公司 實現資金回籠 另一個方向是資產證券化 資金流向竟然是先到保理公司然后再到胖貓 這個保理資產是屬于保理公司嗎。還是您的流程畫的有問題
保理公司是專業化資產質押與融資，資產證券化專業公司，胖貓不具有直接從事這方面專業化的能力
您這個里面的環節是不是少了還款的環節呢 直接還款方是胖貓金融嗎 還是采購商 還有就是您這個系統里面 采購商的還款背書是什么 風險全部由胖貓承擔嗎 總的融資成本是多少呢
1.直接還款方當然是借款的采購商或者供應商..胖貓金融只是中介平臺。2.胖貓金融既然愿意把錢借給采購商，就是經過風控調研后確信未來這個采購商能還錢，這種“確信”，也是資產證券化的前提條件。3.風險當然是資產證券化的投資人承擔..當然，保理公司資產證券化公司等會盡可能通過增信等手段讓投資人相信沒風險。4.不知道，但肯定不能超過36％年化
說白了一個是面向采購商的反保理，一個是面向可提供銀行承兌匯票的供應商的正保理，胖貓只是承擔一個風險控制能力輸出的平臺，向資金端輸出風險控制能力，估計面向采購商家的白條反保理業務還可以，正保理就難做了，那些手里有銀行承兌匯票的供貨商可不比商業承兌匯票，那些供貨商完全可以通過資管，券商或者直接去銀行貼現等手段獲得更加低廉的融資服務，找商業保理商收的利息太高了！
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保險公司憑什么購買這些債券？
是保理公司，不是保險公司，保理公司購買這些債權，轉化為理財產品，當然是有收益的，通常會包括：資金利息+管理費+監管質押費+服務費等；
那如果借款方不還錢，豈不是大眾買了單？？
資產證券化本來就是將風險轉嫁給大眾的一種金融行為，告知風險，一個愿打一個愿挨……跟股票一樣的道理，所以需要投資者有金融分析的能力，要求融資方做到充分的信息披露