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編輯導(dǎo)語：很多人都用過支付寶中的余額寶功能，可以將資金轉(zhuǎn)入余額寶后產(chǎn)生收益，如果我們對(duì)余額寶的申贖進(jìn)行預(yù)測(cè)，可以是業(yè)務(wù)的理解更加的精準(zhǔn)；本文是作者分享了關(guān)于如何基于時(shí)序分析，預(yù)測(cè)余額寶的申贖金額，我們一起來了解一下吧。

“統(tǒng)計(jì)模型用好了，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性也很高?！?/p>

今天和大家分享一個(gè)14年下半年作者獨(dú)立負(fù)責(zé)的、基于時(shí)間序列模型的預(yù)測(cè)項(xiàng)目：余額寶的申贖預(yù)測(cè)。

一、項(xiàng)目背景

大家都用過余額寶。

用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，在行業(yè)上叫“申購(gòu)”；將資金轉(zhuǎn)出余額寶，或者用余額寶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、購(gòu)買等，在行業(yè)上叫做“贖回”。

總的贖回量大于申購(gòu)量，對(duì)于余額寶來講，就是凈流入；反之是凈流出。

好幾億余額寶用戶，每天都會(huì)發(fā)生巨量的申購(gòu)贖回行為；15年的時(shí)候，每天流入流出的規(guī)模都在百億級(jí)別；且隨著余額寶用戶的活躍度不斷提升，申贖的規(guī)模也不斷擴(kuò)大。

這給余額寶的資金管理帶來了巨大的難題。

第一個(gè)問題就是，今天（或者近期）余額寶是凈流入還是凈流出？如果是凈流入，基金經(jīng)理需要將凈流入的資金盡可能投資出去，避免滯留手中導(dǎo)致基金收益率下降；如果是凈流出，基金經(jīng)理則需要提前預(yù)留到賬資金，應(yīng)對(duì)資金贖回壓力。

其次的問題是，到底凈流入或者凈流出的規(guī)模有多大？這就是一個(gè)典型的預(yù)測(cè)問題；如果預(yù)測(cè)的精準(zhǔn)，基金經(jīng)理可以預(yù)留比較少的資金安全墊，提升收益率。

因此，我基于余額寶的歷史數(shù)據(jù)，建立了時(shí)序模型，預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間（7天、14天、30天）以及當(dāng)天的申贖金額。

隨著對(duì)業(yè)務(wù)理解的不斷加深，預(yù)測(cè)模型的精準(zhǔn)度也不斷提升；最終實(shí)現(xiàn)當(dāng)天預(yù)測(cè)當(dāng)天的精準(zhǔn)度在99%左右，預(yù)測(cè)未來7天時(shí)間的精準(zhǔn)度平均95%以上，預(yù)測(cè)未來30天的精準(zhǔn)度在90%以上。

有意思的是，在15年的5月份，阿里的天池大賽也搞了一個(gè)賽題，就是預(yù)測(cè)余額寶的申贖金額，如下圖：

二、余額寶申贖的一些規(guī)律

首先講講業(yè)務(wù)在數(shù)據(jù)上的一些規(guī)律，這對(duì)建模過程至關(guān)重要；每個(gè)因素、每個(gè)業(yè)務(wù)規(guī)律，都是影響預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的因子，也是模型的業(yè)務(wù)解釋方向。

1. 關(guān)于申購(gòu)

先看申購(gòu)，先看一個(gè)總體轉(zhuǎn)入金額的走勢(shì)：

申購(gòu)層面，影響的因素主要有星期周期因素、工資發(fā)放因素、阿里活動(dòng)因素、節(jié)假日因素、收益率因素、支付寶的自動(dòng)轉(zhuǎn)入等。

星期周期：這個(gè)是比較明顯的因素，由于受到基金特點(diǎn)的影響，在每天15點(diǎn)以后申購(gòu)的行為將記為次交易日申購(gòu)；因此周五15點(diǎn)以后的申購(gòu)將與周一的申購(gòu)一樣，白白浪費(fèi)周末兩天的收益損失，因此周六周日申購(gòu)很少。

月度工資發(fā)放：這個(gè)主要和工資的發(fā)放有直接關(guān)聯(lián)，很多用戶會(huì)在發(fā)工資后直接轉(zhuǎn)入余額寶，因此工資發(fā)放日會(huì)帶來更多申購(gòu)；日期往往是1號(hào)、10號(hào)、15號(hào)、月末。

阿里系活動(dòng)：這個(gè)和阿里經(jīng)常做的活動(dòng)密切相關(guān)。

節(jié)假日：和星期因素類似，大型節(jié)假日期間申購(gòu)會(huì)喪失收益，因此轉(zhuǎn)入很少，用戶會(huì)在節(jié)假日之前轉(zhuǎn)入。

余額自動(dòng)轉(zhuǎn)入：很多支付寶用戶開通了余額自動(dòng)轉(zhuǎn)入余額寶，每天凌晨到9點(diǎn)會(huì)系統(tǒng)自動(dòng)轉(zhuǎn)入。

收益率：余額寶收益率的高低會(huì)影響大家轉(zhuǎn)入的多少。

為了便于分享，關(guān)于影響因素的拆解，主要羅列以上這些。

2. 關(guān)于贖回

再看贖回，以下是贖回的金額走勢(shì)：

在贖回層面，影響的因素主要有星期因素、還信用卡、節(jié)假日、消費(fèi)活躍情況、阿里活動(dòng)、收益率（及資本市場(chǎng)情況）、轉(zhuǎn)出到卡轉(zhuǎn)賬等。

• 星期因素：和申購(gòu)類似，周末的贖回是延期到賬的。因此整體周末的贖回是要遠(yuǎn)少于申購(gòu)的；
• 還信用卡：還信用卡日期經(jīng)常固定在每個(gè)月幾個(gè)比較大的日期，尤其是下旬的還卡金額較多；
• 節(jié)假日：在很多節(jié)假日前用戶會(huì)有較多資金需求，傾向轉(zhuǎn)出；
• 消費(fèi)活躍：很多用戶是用余額寶進(jìn)行支付的?？傮w消費(fèi)的活躍上升，會(huì)帶來余額寶的贖回也上升；
• 阿里活動(dòng)：主要就是雙十一等大促，對(duì)余額寶的贖回影響巨大；
• 資本市場(chǎng)：在股市瘋漲、IPO重啟的時(shí)候，打新資金、流入股市的資金對(duì)余額寶贖回產(chǎn)生不小影響。

關(guān)于余額寶的申贖影響因素，以上是比較主要的一些，暫時(shí)分享到這里。

三、模型的建立

模型的核心邏輯，采用的是時(shí)間序列的分解法，將每日的申贖結(jié)果，認(rèn)為是四個(gè)因素影響的：長(zhǎng)期趨勢(shì)因素、季節(jié)因素、星期因素、其他因素。

最后用乘法模型，將每個(gè)因素參數(shù)相乘：

具體建模過程如下：

1. 數(shù)據(jù)的預(yù)處理

首先進(jìn)行申購(gòu)和贖回?cái)?shù)據(jù)的預(yù)處理，進(jìn)行異常值的剔除，主要包括大額機(jī)構(gòu)的申贖、雙十一大促等。

白名單機(jī)構(gòu)的大額申贖，往往單筆金額就好幾億，對(duì)模型是有影響的，因此首先要剔除；另外雙十一的活動(dòng)，由于過于低頻，且每年情況不一樣，也進(jìn)行數(shù)據(jù)的剔除。

另外，由于13年余額寶處于飛速發(fā)展期，在數(shù)據(jù)使用上，我直接用14年的數(shù)據(jù)開始建模，排除業(yè)務(wù)爆發(fā)期的影響，因此大約有8個(gè)月的數(shù)據(jù)作為建模數(shù)據(jù)。

2. 長(zhǎng)期趨勢(shì)因素的確定

這里的長(zhǎng)期因素，其實(shí)主要就是上文分析中提到的收益率因素、用戶余額寶使用活躍情況等。

從上面的截圖中也可以看出，余額寶的申贖金額總體都在上漲趨勢(shì)中；這里要預(yù)測(cè)的，就是該趨勢(shì)。

具體實(shí)現(xiàn)上，在做完數(shù)據(jù)預(yù)處理的基礎(chǔ)上，進(jìn)行線性回歸模型的建立。

上圖其實(shí)是個(gè)示意圖了，數(shù)據(jù)已經(jīng)到了17年了。在當(dāng)時(shí)的建模情況下，我使用的數(shù)據(jù)就是近半年的數(shù)據(jù)作為長(zhǎng)期趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。

過長(zhǎng)的數(shù)據(jù)做預(yù)測(cè)，將失去意義，并不能很好反映當(dāng)前的狀況，因?yàn)闅v史數(shù)據(jù)會(huì)有較大干擾。

3. 周期因素的確定

長(zhǎng)期趨勢(shì)因素確定后，用每天數(shù)據(jù)與長(zhǎng)期因素做除法，排除掉長(zhǎng)期因素的影響，只剩下周期因素等因素。

這里的周期因素，其實(shí)包括了星期和月度因素。

星期因素影響因子的確定，有很多辦法，我是將歷史同周期進(jìn)行了求動(dòng)態(tài)均值，即最近3個(gè)月平均值。

獲得星期的參數(shù)后，再次用排除長(zhǎng)期趨勢(shì)的參數(shù)除以星期參數(shù)，排除星期的影響因素，此時(shí)主要是月份的影響因素了。

針對(duì)月份的因素做同樣的處理，則得到月度的因子參數(shù)，如下是申購(gòu)的：

從這個(gè)圖中明顯看出，1號(hào)、10號(hào)、15號(hào)確實(shí)是申購(gòu)的小高峰。

申購(gòu)、贖回，基本都是基于相似的邏輯，進(jìn)行處理。

4. 其他因素的確定

到這里，我們獲得了長(zhǎng)期趨勢(shì)因素、月度因素、星期因素的因子。但根據(jù)第二章節(jié)中提到的，影響申贖的因素，還有節(jié)假日、活動(dòng)等；這對(duì)節(jié)假日，需要再進(jìn)行專門性的參數(shù)獲取。

根本方法和之前也是一致的，用排除長(zhǎng)期趨勢(shì)、周期因素的數(shù)據(jù)后，專門講節(jié)假日（國(guó)慶、春節(jié)等）前后的數(shù)據(jù)拿出來，做參數(shù)；但是由于當(dāng)初是14年，可用的數(shù)據(jù)不多，因此對(duì)于長(zhǎng)假的預(yù)測(cè)效果不是很好，但是3天小長(zhǎng)假的數(shù)據(jù)表現(xiàn)還可以。

5. 預(yù)測(cè)過程

到這里，基本各類參數(shù)的計(jì)算，就算完成了。在做預(yù)測(cè)的時(shí)候，按照上述的過程，用各個(gè)因素進(jìn)行乘法計(jì)算，即可獲得未來一段時(shí)間的預(yù)測(cè)結(jié)果。

另外，在實(shí)踐中，其實(shí)還有一個(gè)場(chǎng)景更高頻一些，就是當(dāng)天預(yù)測(cè)當(dāng)天。比如目前是上午11點(diǎn)，預(yù)測(cè)今天截止下午3點(diǎn)的申贖；針對(duì)這個(gè)場(chǎng)景，在原來的模型基礎(chǔ)上，做了一些調(diào)整，主要是加上了當(dāng)日的數(shù)據(jù)走勢(shì)。

由于能看到實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，而且只是預(yù)測(cè)當(dāng)天數(shù)據(jù)，輸入模型的數(shù)據(jù)采用了昨日數(shù)據(jù)以及當(dāng)天的情況，因此這個(gè)預(yù)測(cè)精度極高，往往達(dá)到99.5%以上。

關(guān)于余額寶的申贖預(yù)測(cè)，就先分享到這里，很多細(xì)節(jié)內(nèi)容一方面我已經(jīng)沒有原始數(shù)據(jù)了，另一方面確實(shí)寫不完；所以就先把預(yù)測(cè)的思路框架寫這些，歡迎各位小伙伴繼續(xù)關(guān)注~

本文由 @冬至 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理，未經(jīng)作者許可，禁止轉(zhuǎn)載。

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