編輯導語：在我國，涉足投資的伙伴有多少？又有多少是專精投資的？國內的高凈值客戶占比非常小，但傳統的財富管理模式是依靠專業人員服務高凈值客戶，使得高凈值客戶競爭激烈。而沒有專業知識的伙伴又無從衡量風險與利益。因此，作者從優秀的投資產品出發，總結其優點與可以改進之處。

涉足投資的國人究竟有多少呢？2021年5月17日深交所發布的2020年個人投資者狀況調查報告顯示，投資者證券賬戶平均資產量59.7萬元，公募基金的投資者占比67.1%，較2019年大幅增加21.3個百分點。

而據中國證券報報導，證監會副主席閻慶民9月23日在第四批全國證券期貨投資者教育基地授權活動上透露，目前我國資本市場個人投資者已突破1.9億，持股市值在50萬元以下的中小投資者占比達97%。

可見國內的高凈值客戶占比非常小，但傳統的財富管理模式是依靠專業人員服務高凈值客戶，這就使得對高凈值客戶的爭奪會異常激烈。而另一邊，沒有專業知識的小投資者沒有專業的財富管理知識，無法正確認識并平衡風險和收益。

現有的優秀產品是怎么做的呢？我們從中國證券投資基金業協會的官方網站公布的2021年第二季度非貨幣基金代銷保有規模數據來看，幾個非券商非銀行偏重互聯網的代銷機構中，螞蟻金服(支付寶)過萬億，騰安1358億，盈米676億，蛋卷378億，同花順376億，成績都很不錯。

總結一下他們的產品要素，無非是行情、交易、社區、策略、直播、投顧……的組合，那么問題來了，這些功能滿足了什么需求？有沒有進步的空間？

一、投資不孤單，社區來幫忙

1. 慢慢變富的路上需要同行者

財富管理或者投資都是一個非常專業和復雜的事情，雖然說投顧悖論在大V身上也適用：『誰會分享自己賺錢的工具/方法？』但大V存在即合理，普通投資者的確需要有鉆研精神的人來復盤、分享、追蹤、討論，因此一個好的社區都有相當數量的KOL。

KOL就是典型的資深玩家，他們每次的分析都是要讓觀眾知道自己功課做足，有理有據的進行決策，在這一點上，過去幾年財富管理行業看重的智能投顧，無論從親切感、分析維度、投資者互動等方面都沒有KOL或者人工投顧的效果，人的因素不可替代。而大v的直播、短視頻等形式也會發揮比智能投顧更大的作用。

2. KOL會被智能投顧替代嗎？

一般的策略，比如定投指數的，并不需要特別復雜的投顧，另一方面復雜擇時類的策略也不能突破風險收益成正比的定律，而且沒有搭配自動調倉的話，效果更是難以保證。

至于通過各種風險測評問卷來推薦組合的所謂智能投顧，只是一個資產配置的參考，比起有血有肉的大V，缺乏打動人心的特質。

『智能投顧』這個詞來自英文robot-adviser，而英文字面是『機器人投顧』，并沒有涉及『智能』。機器人也可以是機械和刻板的，可能同時也代表紀律和堅持。

因此本人認為智能投顧不會成為財富管理的關鍵，智能投顧應該轉型智能投教，將投教的元素穿插在所有用戶場景中，潛移默化引導用戶培養正確的投資觀念，這反而是投顧能夠展現價值的時刻。

二、從模擬到實戰的配套工具

1. 模擬交易和策略組合

單純的模擬交易是小白學習交易的絕佳方式，而策略組合既是資深玩家試驗和分享經驗的試煉場，更是初心者『抄作業』的捷徑。

有人說模擬再厲害，真金白銀上場的時候一樣要跪，這其實是片面否定了模擬的作用。誠然真實交易和模擬相比，心態上會更容易受到影響，然而模擬是可以超越真實交易的資金限制，同時觀察和試驗多種市場環境和策略。類比軍事上的演習對實戰，誰又敢說演習沒有意義呢？

當然除了模擬，實盤組合就是真金白銀的考驗了。所謂真金不怕火煉，一條好的曲線，除了證明大V的投資理念正確，甚至能幫助他們開啟通往基金經理的職業之路，雪球上一些大V也發了私募就是證明。

2.交易輔助：定投，網格，跟單，套利

交易輔助也是必不可少的。無論是定投，網格交易，一鍵跟單，甚至更高級的套利功能，都值得推出。

比起人的操作，機械的功能反而沒有情緒的干擾，更能堅持。即使使用的人數不多，對和券商、基金公司有合作的平臺來說，還可以促進交易，增加鯰魚效應，還有傭金收入，當然免傭是一定會席卷整個行業，多元化的收入來源就非常重要了。

三、直播和視頻

1. 直播

直播一般是給企業進行宣傳和路演的工具，直播的推出代表了平臺的有效用戶量已經達到可以影響市場的水準，未達到之前，以視頻為傳播手段會更加穩妥。而由于直接展示或評論盤中買賣和操作不被監管允許，所以直播不會和實盤結合。

2. 視頻

相對于娛樂化的短視頻平臺，財富管理的視頻一般偏重于復盤、投研、投教、采訪等，若太短則無法說清內容。另外這種專業性較強的視頻，也需要創作者有較高的專業素養，因此市面上的優秀作者不多，會隨著平臺競爭的加劇變得更有價值。

四、多元化的商業模式

1. 利息收入

通過向平臺用戶進行借貸獲得利息收入，是目前財富管理行業的一個重要的收入來源，對平臺的資本金有比較高的要求。

2. 數據服務

比較有深度的數據服務，比如lv2行情，研報等，入門級用戶需要有人指引才能知道怎么運用。這樣的數據服務自然沒有必要免費開放給所有用戶，做成收費服務是合乎情理的。

3. 會員機制

會員機制可以將平臺的優勢資源向貢獻度高的客戶集中，同時也能給普通用戶一個刺激，財富管理平臺的會員不需要像電商那樣復雜，畢竟投資者也不希望把腦力放在解讀規則上。

4. 廣告

當用戶量達到一定程度的時候，對企業的宣發和金融機構發行新產品就開始有明顯的影響，廣告收入也能成為財富管理平臺的一大收入來源。

五、總結

下半場能脫穎而出的財富管理平臺，不光是要配套上文提到的交易、社區、直播、組合等，更要能夠引導不同層次的用戶在整個生態中多點切入并得到精準的需求滿足，同時也潛移默化的培養用戶科學投資的理念，這就對產品、運營和金融持牌業務的協同提出了更專業和更默契的要求，既能精耕細作持續打磨，也能審時度勢推陳出新。

財富管理的市場廣闊，即使行業有較好的產品出現，也不代表這個領域已經是紅海，相反正是國人的理財意識在提高和全球流動性泛濫的大前提下，財富管理+互聯網依然是藍海，未來可期，歡迎交流。

本文由 @Frank Lin 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載

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