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榮耀標識互聯網金融：從野蠻生長到尋求規范
文/張夏楠
經歷了2013年的野蠻生長，在2014年上半年，互聯網金融依舊熱度不減。在前期的市場啟蒙完成之后，有更多的資本和機構涌入了這一行業。
原本草根出身的P2P開始變得“有背景”，原本火熱的互聯網理財漸漸降溫，第三方支付在與監管博弈的過程中尋找新的市場……回顧上半年，互聯網金融似乎換下了野蠻人的裝束，走向正軌。
不可否認的是，走得過快的互聯網金融與遲滯的監管之間必然會經歷磨合與適應。
P2P受寵？
盡管媒體上還不時會有P2P與“跑路”等字眼一起出現，資本與機構入場的熱情卻是毋庸置疑。一邊“出事”，一邊“造勢”的情景在上半年變得更為普遍。
截至2014年上半年，全國共有1184家P2P平臺，上半年的成交量為818.37億元。數據同時顯示，今年前6個月，共有55家平臺出現跑路、提現困難或運營不善而關閉。
相比于去年因“倒閉潮”頻發的負面消息，今年上半年，銀行與國資背景機構的入場被認為有利于提升行業整體的規范。
繼招商銀行的小企業e家之后，包商銀行6月上線平臺“小馬Bank”，推出了債權產品“千里馬”；華夏銀行也在6月對外表態正在搭建P2P平臺。
銀行以外的金融機構不甘示弱。方正證券在5月發布公告稱，將聯合順網科技搭建P2P平臺，幾乎在同時，中信基金成立的類P2P平臺“中騰信”開始在上海低調運作。
針對國資背景的優勢，有從業人員這樣回應。
“國企信用背書無疑會增加投資人的安全感和信任感。另外我們作為國企，做事心態會更穩定，不會片面追求短期利益，更著眼于長期穩定發展?！?/p>
而在機構紛紛布局的同時，資本方也在醞釀著新一輪的跟投。
自人人貸在年初完成高達1.3億美元的A輪融資之后，愛投資、積木盒子、微貸網、理財范、拾財貸等平臺的融資接連不斷，而拍拍貸和有利網更是分別在4月和6月先行完成B輪融資。
今年上半年完成投融資的P2P平臺超過10家，相關的金融垂直搜索平臺或行業門戶網站的投融資事件也不在少數。
與早期打著草根旗號的創業者相比，現在的P2P看起來似乎成為一場“豪門盛宴”。公平的是，這些新進者們同樣要遭遇政策和市場的考驗。
“寶寶”理財遇冷？
去年扛起互聯網金融大旗的“寶寶”理財近來有些失落。
春節之后，互聯網理財產品收益持續走低，眼看7日年化預期收益率在3月跌破6%，5月跌破5%?，F在余額寶已率先跌到了4.2%附近，“破4”似乎近在眼前。
中國人民銀行原副行長、清華五道口金融學院院長吳曉靈在6月底的一次論壇上這樣表示。
“余額寶已經基本上做到極致了。傳統金融機構掌握著非常健全的支付結算系統和幾億的客戶賬戶，在網上銷售金融產品應該說是有強大的競爭優勢的?！?/p>
隨著貨幣市場的走弱和利率市場化進程的加快，最初以高收益作噱頭的“寶寶”理財正在失去它最大的優勢。但對于剛剛完成市場啟蒙的余額理財來說，跑馬圈地才剛剛開始。
但是如果產品都不拼收益了，那么應該拼什么？
7月發布的《余額寶運行一周年數據報告》中這樣寫道。
“圍繞余額寶的新消費場景的開辟，將成為余額寶下一階段產品創新的重頭戲。”
除了高收益，寶類產品的優勢當屬支付的便利性。用戶在享受收益的同時，可以網上支付、可以自動買彩票、可以自動還信用卡等等，各機構都在想方設法將支付場景與自身服務嫁接。
甚至可以說，余額理財作為基礎性需要今后可能不會那么受重視，支付場景的開發才將是真正的“看點”。
監管“磨合期”？
圍繞互聯網金融，監管是永恒的話題。雖然去年已經有過多次調研與座談，上半年時監管出臺并無加速的跡象。
自從3月底互聯網金融的幾項主要業務形式實現監管歸口，市場便翹首等待細則的發布。一些監管層人士的發言也被再三解讀，以期獲得一些端倪。
在7月的一次公開論壇上，銀監會創新監管部主任王巖岫表示，P2P要定位為信息中介，并提到行業要設立準入門檻，不得以歸集資金設立資金池，建立明確的平臺收費機制，進行充分信息披露和對投資人進行風險評估等幾方面意見。
7月15日有消息稱，關于P2P的監管方案已經基本確定，目前已到銀監會、人民銀行和工信部會簽環節，預計將在8月份出臺。消息尚未進一步證實。
一些P2P平臺負責人表示，他們是求監管而不可得。但在第三方支付行業，上半年圍繞監管卻有頗多爭論。
3月14日一封發往央行杭州中心的《關于暫停支付寶公司線下條碼(二維碼)支付等業務意見的函》流出。3月15日，央行下發的《支付機構網絡支付業務管理辦法》和《手機支付業務發展指導意見》征求草案又引發熱議。
圍繞央行、銀聯與第三方支付間的種種猜想不絕，爭議延續數日，愈演愈烈，以至身處被動的央行在3月19日與部分中央媒體進行小型座談，并在24日以回應新華社采訪的形式對爭議焦點逐一回應，重申鼓勵互聯網金融發展創新“沒有變，也不會變”，只是“要把失誤可能引發的風險控制在可預期、可承受的范圍內”。
無論對這些走得更快、“聲音”更大的互聯網金融企業，還是以風險管理為一貫思維的監管機構，如何在避免誤導公眾情緒的前提下進行有效溝通，勢必會有一個適應的過程。
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