之前發過一篇文章《游離于P2P監管邊緣的產品模式：委托投資》，大概講了一下這種產品模式的發展歷程，本篇文章主要分享下P2P平臺接了銀行存管之后，委托投資產品的設計。

銀行存管

所有涉及到資金的操作（包括充值、提現、放款、還款、轉讓等），都由銀行存管系統處理，不允許P2P平臺觸碰借貸雙方的資金。當然，P2P平臺也在存管銀行開立了幾個賬戶，用來發放優惠券、存放保證金、收取服務費等。

P2P平臺負責收集、審核借貸雙方的信息，對借款人進行風控審核，將審核通過后的信息發布在平臺上，出借人選擇標的，進行投標，借貸資金通過存管系統進行借貸雙方賬戶間劃轉。

• 銀行存管系統為借貸雙方提供開通存管賬戶以及資金的進出服務；
• P2P平臺為借貸雙方提供信息撮合服務并負責對借款人進行風控審核。

債權轉讓

債權轉讓（又稱份額轉讓），是指當出借人持有的債權未到期時，滿足一定條件即可進行債權轉讓，由其他用戶受讓債權，成為新的債權人。

例：A向B借了一筆錢，約定12個月后返還本息，但是第6個月時，B也急用錢，于是B將手中借條以一定的價格賣給了C，這樣A在第12個月還錢時，只需要將本息還給新的債權人C即可。

在不影響借款人正常還款的前提下，保障了出借人的資金流動性。

但是實際應用中，債權轉讓的方式會更加多樣和復雜，同時還需要考慮到債權本身的還款方式，本文不展開介紹。介紹幾種常見的轉讓方式：

• 多筆轉讓：B投了1000元，只轉讓500元給C，轉讓交易達成后，B和C各持有500元；
• 多次轉讓：B轉給C，C又轉給D。

想要滿足委托投資的產品設計，必須能夠支持上述的兩種轉讓方式，總之就是必須要做到能夠靈活的多筆、多次轉讓。

授權

接了存管后，交易密碼都由銀行存管系統保管并校驗，所有涉及到資金變動的請求，都需要進行密碼校驗。所以要想P2P平臺來幫助用戶進行投標和轉讓，必須要獲得用戶授權委托（ps：只要在產品協議模板中看到授權或委托平臺進行匹配投標、回款再投資、債權轉讓的，都可以認定為委托投標產品），需要與存管銀行進行商談，雙方共同研發，實現用戶一次授權平臺，由平臺代替用戶完成投標、債權轉讓操作。

重點：這里需要考慮的是，是需要在每個授權投標產品訂單下單獨授權，還是在用戶開通存管時一次性授權。

我的建議是：在開通存管時一次性授權，避免把授權行為與產品邏輯關聯，如果將授權的范圍限定在產品訂單下，系統的業務邏輯處理將變得更加麻煩。我們只需要在用戶每次加入產品時進行授權協議簽署即可，并不需要進行產品業務邏輯上的強關聯。

產品核心要素

1. 理財端

除了獲取授權外，還需要讓理財用戶提供一些基礎投標需求，主要是投資金額和希望持有的期限（鎖定期），可以將其包裝為一款產品，產品的核心要素包括但不限于以下字段：

2. 借款端

獲得用戶授權后，由平臺根據產品訂單需求及標的情況，自動為用戶投標，并將完成投標記錄與授權投標產品訂單關聯。

這里需要設計一套自動投標的機制，將理財端的產品訂單按照資金需求，以時間優先原則，匹配借款端的標，這里不只是需要處理新增標的投資，還需要處理轉讓標的的投資。

拿理財端的資金，去買借款端的標：

這里需要注意幾個點：

• 理財端的新增資金有兩種：新加入資金（需要匹配）、持有中發生了還款的資金（需要復投），可以考慮兩類資金的優先級，建議優先處理需要復投的資金，保障持有中用戶的收益最大化；
• 建議優先匹配轉讓標，因為轉讓標大部分來源于產品鎖定期結束，用戶正常退出的情況，如果不能盡快為用戶完成退出產品的持有債權轉讓份額過戶，退出用戶就無法及時獲得資金，整個產品體驗會極差且容易引發擠兌；
• 必要時可以考慮以超級理財人的角色參與債權轉讓標的受讓，避免發生用戶退出等待過久的情況；
• 轉讓標建議按照債權價值進行等價交易過戶；
• 出借人的風險等級也需要考慮到，可以進行雙向限定，在理財端限定加入用戶的風險承受能力條件，在借款端限定資產池的準入風險等級門檻，避免在隊列中加入判斷降低匹配效率。

還有很多點需要不斷完善（比如：考慮根據用戶會員的等級來進行隊列的處理優先級調整），自動投標作為這個產品最核心的模塊，需要根據實際運營情況，不斷完善和調整，找到整體收益最大化（不光是部分用戶的收益）和產品金融性風險可控之間的平衡點。

本文由 @如俞得水 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載

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