在拆解了證券產品的框架之后，筆者在本文對證券產品的生命周期進行拆解。

從事證券行業的產品已經3年多了，一路走來也趟了很多彎路，近期會陸續從不同的維度拆解證券產品的產品策略和運營策略。

證券行業和產品相關的文章一直比較少，所以也想基于個人經驗，從事后來拆解一款證券產品的生命周期，給需要的人參考。

一、證券經紀業務的營收模式

之前的文章《證券產品框架拆解：“最后一公里”的競爭》有介紹過證券公司的經紀業務收入：證券公司的經紀業務收入主要由幾部分構成：傭金收入、機構業務收入、股押收入、理財代銷收入、投顧收入，其他的包含增值業務收入（有的會納入到投顧業務收入或者創新業務收入里面）。

傭金收入又可以按照業務品類再細分為：普通交易業務、融資融券業務（包含兩融利息收入）、期權業務、港股通業務、股轉業務等。

證券APP能夠優化的業務又主要是傭金收入、理財代銷收入、投顧收入、增值業務收入。

為啥呢？

簡單來說證券行業以前是靠紅利吃飯，2010年以前每家證券公司的傭金收入那都是按千分之幾算的，有的還更高。

上文提到了證券公司收入構成的維度，從證券APP的角度，前端功能實現隨之而來的就是業務系統的建設以及業務模式的建設。

從業務模式的復雜度來看，大體可以得出以下業務優先級：經紀業務收入——理財代銷收入——增值業務收入——投資咨詢收入。

二、營收模式下的產品規劃

不論大小大多數證券公司在設立時都會被監管部門檢查信息系統的準備情況，所以不論哪家證券公司，不論是否要自研證券APP，都會擁有以下幾個系統：交易系統、賬戶系統、CRM系統。

證券行業的交易系統基本由第三方提供，其中又基本被恒生所壟斷，提供交易系統的還包含金證、金仕達、頂點等公司。而證券產品的核心業務系統是交易系統，也就是說在給用戶提供交易功能的時候，已經不需要從零建設一套后臺業務系統了；但是由于后臺是第三方系統，定制化的程度較低隨之也難以為用戶提供差異化服務。

由于監管規定，證券公司為用戶提供服務的時候必須滿足相關要求并且留痕（詳見中登），不同于傳統的互聯網用戶注冊只要手機號+驗證碼就行了，證券賬號的開立還需要身份證、銀行卡、風險測評、視屏見證等監管要求的事項，所以往往都會專門采購一套系統（賬號系統）用作線上開戶。

基于上文的項目前景分析，在證券公司自研證券APP時，大多數情況是公司內部已經有存量的客戶，而且這些存量的客戶已經正在使用比如同花順、通達信、恒生、思迪等三方公司提供的證券APP產品。

從產品的發展情況而言，第一批種子用戶往往都是存量用戶。這些存量客戶大多已經有一定的交易經驗，從用戶替換成本的角度，以及核心需求的角度，首先要完成行情、交易的覆蓋，其次滿足理財的需求，最后再投入新業務發展投顧和增值業務。

基于以上分析，從營收模式角度，按照系統建設復雜程度和用戶需求的kano模型大致可將證券APP的營收功能分為六個階段，附加核心功能是營收功能形成業務閉環的前提條件。

三、用戶需求下的產品規劃

開篇提到了，證券產品的運營目標在于在有限的資源投入下，為公司創造更多營收。

證券APP當然不是將營收功能做好了用戶就會每天過來消費貢獻收入，當前大環境下，一個有投資的需求的用戶獲得一個證券APP是比較容易的，要在眾多服務同質化的產品中脫穎而出，就涉及如何通過產品和服務打造差異化。

我在另外一篇文章《證券產品框架拆解：“最后一公里”的競爭》中分析過證券產品的用戶行為模型，從用戶行為的角度產品功能可以分為資產配置、投資決策、模擬交易、交易工具、實盤交易、交易復盤幾大階段。

其中投資決策和增值業務對應上文營收功能的第6階段“投顧商城”。

從增長的角度產品功能規劃可以分為三類：進攻型功能、防御型功能、營收型功能。

防御性功能用來保證如果有用戶在交易過程中有相關需求，不會因為這些需求未被滿足而選擇其他的產品。比如解套寶典、每日金股等投資決策類功能。

產品功能的優先級規劃取決于團隊資源、產品階段、競品情況等因素。

四、運營規劃下的產品規劃

我們說運營參與的目標，就是通過人為手段干預用戶行為，提高單個用戶貢獻的價值，提高高價值用戶在高價值區間內的停留時間。

從產品發展的階段來看，在不同時期應該達到的運營目標不同，運營策略以及運營所需要的工具也有所不同。

在產品的不同階段的運營側重點不同：

• 初創期可以沒有運營團隊，這個階段的重點在于穩定產品的基礎功能——行情和交易，配置一名用戶運營人員維護種子客戶，處理用戶的反饋意見；
• 發展期需要重點關注新增和流失，在短期內把活躍用戶量做起來，一定要兩手抓，否則流失大于新增，用戶規模是沒有增長的；
• 成熟期需要關注用戶活躍和留存，同時重點發展營收。

五、證券產品APP發展規劃小結

產品規劃是為項目目標服務的，項目目標又是由營收目標、運營目標、用戶需求構成的，同時也和公司內部的資源配置、企業規劃息息相關。

綜上所述，在資源恒定的情況下，證券產品的發展規劃可大致做如下安排：

• 初創期：應該完成營收功能的1/2/3階段，如果資源足夠的話可以完成第4階段，以及運營規劃的用戶反饋；
• 發展期：應該完成運營功能的消息推送、新用戶注冊活動、公眾號推送，以及用戶需求下的投資決策、模擬交易的大部分需求；
• 成熟期1：應該完成營收功能的第5階段，以及運營功能的積分、卡券、任務、權限等功能，同時完成交易工具和交易復盤；
• 成熟期2：應該完成營收的投顧商城，用戶需求的資產配置，運營規劃下的促銷、battlepasss等需求。

以上為證券產品規劃的經驗總結，供參考。

本文由 @陸子樊 原創發布于人人都是產品經理，未經許可，禁止轉載

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