大家知道什么是商業保理嗎？商業保理，即保付代理，下邊這篇文章是筆者整理分享的關于商業保理的相關內容，大家一起來了解吧！

前段時間輸出了金融系統和風控系統的內容，現在國慶期間剛好有時間，可對商業保理的內容做個整理更新。

上一家任職公司雖然是物流公司，但是為了給加盟商提供金融服務，公司內部就搭建了供應鏈金融平臺，這也是我首次了解到供應鏈金融，也是首次了解到商業保理。當時為了了解商業保理的背景和業務模式，查閱了很多資料，也和業務做了很多溝通，也算是基礎入門了。如果讀者有補充內容，也歡迎討論。

那么，我們就來聊聊商業保理吧。

商業保理作為「保理」的子類，就先讓我們來了解下「保理」。

一、什么是保理

1. 定義

關于「保理」百度百科的定義如下：

保理（Factoring），全稱保付代理，又稱托收保付，是一個金融術語，指賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。

簡單來說，就是賣方將應收賬款轉讓給保理商，以獲取金融服務。本質上就是應收賬款的轉讓。

保理業務涉及到買方、賣方和保理商三方，主要由買賣雙方形成應收賬款，賣方和保理商進行應收賬款轉讓組成。

你可能要問，什么是應收賬款？

在實踐中，應收賬款債權多指買方通過「賒銷」的方式向賣方購買貨物/服務所形成的金錢債權債務關系。通俗點來講，就是買方向賣方購買貨物/服務，但是不立馬付錢，而是通過賒賬的方式，這樣對于賣方來說就有一筆應收賬款，和現金一樣，均屬于“資產”。

2. 分類

在實際保理業務中，根據不同的標準會有不同的分類：

1）明保理和暗保理

根據應收賬款轉讓事實是否通知債務人可分為明保理、暗保理。

明保理在應收賬款轉讓給保理商時需通知買方（債務人），而暗保理則無需通知。我國保理商提供的保理業務都是明保理。

2）有追索權保理和無追索權保理

根據是否有追索權可分為有追索權保理、無追索權保理。

有追索權保理是指在應收賬款到期無法從債務人處收回時，保理商可以向債權人反轉讓應收賬款、要求債權人回購應收賬款或歸還融資。有追索權保理又稱回購型保理。

無追索權保理是指應收賬款在無商業糾紛等情況下無法得到清償的，由保理商承擔應收賬款的壞賬風險。無追索權保理又稱買斷型保理。

3）國內保理和國際保理

根據貿易是否跨境可分為國內保理、國際保理。

國內保理是債權人和債務人均在境內的保理業務。

國際保理是債權人和債務人中至少有一方在境外（包括保稅區、自貿區、境內關外等）的保理業務。

4）折扣保理和到期保理

根據融資時機可分為折扣保理、到期保理。

折扣保理是指保理商分筆支付融資款，在接收到轉讓的應收賬款時立即支付部分融資款，交易完成后支付剩余融資款。

到期保理是指接收到轉讓的應收賬款時單筆支付全部融資款。

5）銀行保理和商業保理

根據保理商的性質可分為銀行保理、商業保理。

銀行保理是指接收和處置保理的保理商為銀行，而商業保理是指接收和處置保理的保理商為保理公司。

3. 盈利模式

保理的盈利模式主要是利差和保理服務傭金。

1）利差

保理的盈利主要來自利差，大致在3%-4%。

保理融資年化利率一般為10%-15%，較高的有達到17%-18%，較低的可能做到8%-9%。不同的資金成本所產生的利差，就是保理商的主要盈利來源。

2）保理服務傭金

包括了買方信用評估、回收和管理應收賬款等服務。費率取決于交易的性質、金額、融資風險控制和提供服務的具體內容等，一般為應收賬款凈額的0.1%-3%。

4.優點

相較于信用貸款和抵押貸款，保理對于賣方（融資方）有哪些優點呢？

1）不增加負債

保理本身是針對應收賬款做的轉讓交易，意味著賣方的資產負債表不會因為保理業務發生而增加負債。

2）信用風險分散

保理將信用風險轉移到保理商，從而幫助賣方分散了信用風險。

3）簡化企業的財務管理

保理商通常會提供賬款催收和管理服務，從而減輕了賣方的財務管理負擔，使其能夠更專注于其核心業務。

二、保理的發展歷史和規模

1. 發展歷史

1）第一階段：起步萌芽階段

我國保理業務起源于上世紀90年代，早期只有中國銀行、交通銀行等幾家商業銀行從事單一銀行保理業務。

2）第二階段：高速發展階段

2012年6月27日，商務部發布《關于商業保理試點有關工作的通知》， 上海浦東新區和天津濱海新區成為首批商業保理公司發展試點城市。

但此時商業保理市場整體結構不均衡，行業競爭結構尚未形成，兩極分化現象較為嚴重。加上商業保理行業法律法規缺失、配套監管政策落后，商業保理行業也經歷了數年的“野蠻生長期”。

3）第三階段：整頓清退階段

2019年10月，銀保監會辦公廳發布《關于加強商業保理企業監督管理的通知》，成為監管職責劃轉后主管部門出臺的首份針對商業保理業務的監管文件。

2020年8月26日，銀保監會普惠金融部印發《商業保理公司名單制管理工作方案》，要求各地金融監管部門制定監管名單，對商業保理企業進行名單制管理，隨后各地金融監管局陸續發布名單制管理文件及監管指引，加強保理企業名單制管理工作。

4）第四階段：規范發展新階段

2020年后，隨著各地清理規范工作的深入推進和名單制的實施，商業保理行業進入了規范發展的新階段。

2021年是《中華人民共和國民法典》實施元年，也是保理業務的新紀元。

2. 規模

根據國際保理商聯合會（FCI）2022年6月發布的《FCI年度綜述（2022）》公布的統計數據顯示，2021年全球保理業務量據估算約合3.09萬億歐元，同比上升13.5%。

根據中國銀行業協會保理專業委員會統計數據顯示，2021年保理專業委員會全體成員單位保理業務量為3.56萬億元人民幣，同比增長42.97%。其中國際保理業務量為481.77億美元，同比增長32.52%；國內保理業務量為3.25萬億元人民幣，同比增長44.44%。國內保理業務仍然是我國保理市場的主力增長點，在保理業務中占比達91.29%。

商業保理業務流程

商業保理業務流程如下：

1. 買賣雙方簽訂「采購合同」進行采購商品/服務。
2. 賣方提供商品/服務。
3. 賣方、保理商簽訂「保理合同」，賣方轉讓應收賬款債權。
4. 賣方通知買方應收賬款已轉讓，此為明保理形式，若為暗保理則無需通知。
5. 買方簽署「應收賬款轉讓通知書」。
6. 賣方向保理商提供「應收賬款轉讓通知書」。
7. 保理商評估應收賬款信用質量和可融性，然后確認放款。若為到期保理，則單筆放款；若為折扣保理，則分筆放款。
8. 賬期到期，買方向保理商付款。

三、商業保理的風險和措施

1. 買賣方信用風險

是指來自來自賣方或買方的信用風險。如果買方未能按時支付賬款，保理商可能會面臨損失。此外，如果賣方違約或未能履行其合同義務，保理商也可能承擔相關風險。

應對措施主要是嚴格的盡職調查。在與賣方和買方建立業務關系之前，進行詳盡的盡職調查是關鍵。這包括審核客戶的財務狀況、信用歷史、商業背景和信用評級。

2. 合同效力存在瑕疵

轉讓的應收賬款根據法律規定是不能轉讓的，則會導致保理合同無效，此時保理商要獨自承擔買方拒絕付款的風險。

應對的主要措施是加強合同審核。審核基礎交易是否合法、有效、真實，若交易合同存在瑕疵，很有可能導致應收賬款的轉讓無效?？蓪徍讼嚓P的發票和書面材料是否偽造，應收賬款是否真實存在，合同交易價格是否正常等。

3. 應收賬款存在瑕疵

應收賬款存在瑕疵是指應收賬款本身權屬不清或者處于不確定狀態。

應對措施主要是審查應收賬款本身是否存在權利瑕疵。在受讓應收賬款前應該審核清楚該應收賬款是否存在不能轉讓或多次轉讓的情形?？稍谠诙悇盏怯浵到y、中登網中進行查詢，避免重復融資。

四、總結

在實操過程中，比較大的一個難點是買方確認這個環節。其實在整個保理業務中，讀者可以思考下針對于買方（核心企業）有什么好處，可以支撐他去做應收賬款轉讓確認，以及有什么壞處阻擋他去做確認，歡迎在評論區留言討論。

希望這篇文章對你有用～

五、參考資料

[1]百度百科：保理

https://baike.baidu.com/item/保理?fromModule=lemma_search-box#ref_4_168722

[2]中國銀行業協會發布《中國保理產業發展報告（2021-2022）》

https://www.china-cba.net/Index/show/catid/14/id/41509.html

[3]2023年保理產品研究報告

http://www.21jingji.com/article/20230425/herald/91becd3f794c7bbaeb7433a60bd2c3ab.html