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榮耀標識多場景多維度：分析基金估值核算業務（1）
如果想了解基金估值核算業務，我們可以從哪些維度切入？這篇文章里，作者便梳理了估值核算的目的及用途、估值核算規則等內容，一起來看看，或許可以幫助你更好地了解基金估值核算業務。
前面寫了幾篇與基金估值運營有關的文章，若想學習或了解可移步至：“一文讀懂基金估值之“開胃篇”、“一文讀懂基金估值全貌之 “硬菜篇”、一文讀懂基金估值全貌之 “財務篇”。
前面寫的基金估值運營文章主要圍繞：基金估值定義、基金估值對象、基金估值原則、基金估值日、基金估值頻率、基金估值流程、基金估值數據處理、日終清算、生成憑證等維度分別向大家闡述了基金估值業務的來龍去脈。
然而這些文章比較重基礎，未深挖乃至很多的估值場景未涉及到，今天我們一起深度多場景多維度地聊聊基金估值核算業務，盡量多列舉實例、圖文結合，方便大家高率地學習，get到更多技能，以便日后更好解決工作中遇到的問題。
文章可能會有不足之處，歡迎大家給我多多提意見、留言反饋和補充，如有不妥之處，煩請大家指正，我們評論區見。
在開啟話題之前我們先聊聊：基金估值核算目的及用途、會計準則、基金分類。如不明白基金估值核算的目的，就好像無源之水，做事情不得要領；基金分類后面會用到。
一、估值核算目的及用途
1）基金份額凈值：特定時點基金產品份額價值的反應；衡量基金申購、贖回價格，以及計算投資者申購基金份額、贖回基金金額的基礎和對價；基金分紅和業績考核的重要依據。
2）估值核算錯誤后果：凈值高估或低估均會引起投資者之間不公平、投訴和詢問函；不恰當估值會引發投資者的套利行為；給基金份額持有人和基金財產造成的損失，由基金管理人承擔相應責任。
3）信息披露：向投資者以及其它財務數據使用者披露基金財務狀況和經營成果，影響投資者的投資決策。
小結：如何更有效推進基金估值核算業務開展，各大基金公司有一套較完善的工作流程，如下圖所示：
二、基金分類
基金分類的方式網上很多，目的和用途均不一樣，大道至簡。
- 交易場所：上市基金、非上市基金。
- 運作方式：開放式基金、封閉式基金。
- 特殊基金：ETF基金、LOF基金、貨幣基金、QDII基金、QFII基金、分級基金。
三、估值核算規則
基金管理人和基金托管人需要對每一支發行的基金單獨建立賬套，單獨核算，單獨編制財務會計報告?；饦I協會2017年頒布的《基金中基金估值業務指引(試行)》，具體不展開聊了，有興趣可以自行百度了解，要培養自己閱讀政策法規的能力和習慣，百利無一害。從指引(試行)中摘錄部分估值規則，如下：
1. 上市基金
按估值日其所在證券交易所的收盤價估值；
估值日無交易的，以最近一個交易日的收盤價估值。
3. 開放式基金（包括托管在場外的LOF基金）
按所投資基金的估值日份額凈值估值。
估值日份額凈值未公布的，以此前最近一個交易日基金份額凈值計算。此情況下估值結果與當日提出贖回申請的到賬金額不符。
3. 貨幣基金
按所投資基金前一估值日后至估值日期間(含節假日)的萬份收益計提估值日基金收益。持有公募基金的資管產品的估值時效一般為T+1日，如對持有的公募基金采用前一交易日份額凈值進行估值，贖回金額與估值價之間存在差異。
前面鋪墊內容已做好，現言歸主題：“多場景多維度深度：聊聊基金估值核算業務”。
四、估值核算之“上市基金”
1. 估值核算場景一：買入、申購
買入、申購實例：
隔壁老王于22年11月11日(雙11)買入上市基金牛逼A基金，金額為1,000,00.00元，
當日憑證：
借：證券清算款1,000,00.00
貸：銀行存款1,000,00.00
11月12日收到基金確認單，顯示確認份額為1.000,00.00份，無其他費用(采用后端收費)
當日憑證:
借：基金投資-成本1,000,00.00
貸：證券清算款1,000,00.00
2. 估值核算場景二：持有期估值
持有期估值實例：
隔壁老王于11月21日收到牛逼A基金11月20日的單位凈值為1.0011，
當日估值憑證：
借：基金投資-估增1.0011 x 1,000,00.00 – 1,000,00.00 = 110.00
貸：公允價值變動損益110.00
小結：持有期對基金持有的股票、債券估值時，如為估值增值 = 按所估價值與上一日所估價值的差額，作如下會計分錄：
借：交易性金融資產——公允價值變動
貸：公允價值變動損益
3. 估值核算場景三：分紅
基金分紅實例：
隔壁老王于12月20日收到公告：該基金分紅，給老王樂得，如需了解基金分紅請移步至：干貨！深度全面拆解：基金分紅的神秘面紗，學習了解。
收益分配基準日為12月19日，權益登記日為12月18日，派息日為12月21日，單位分紅為0.05，17日單位凈值為1.0200，
當日憑證：
紅利除權
借：應收股利1,000,00.00 X 0.05 = 5,000.00
貸：投資收益5,000.00
當日估增憑證：
借：基金投資一估增1,000,00.00 X 1.0200 – 1,000,00.00 X 1.0210 = -100.00
貸：公允價值變動損益-100.00
12月21日收到分紅款憑證
借：銀行存款5,000.00
貸：應收股利5,000.00
場內基金只能選擇現金分紅，但場外基金有兩種分紅分式：現金分紅和紅利再投，用戶選擇了紅利再投，那又如何估值核算？煩請大家提前思考下，后面會聊到。
4. 估值核算場景四：賣出、贖回
基金賣出、贖回實例：
隔壁老王公司需資金周轉，他于23年6月24日向該基金公司贖回牛逼A基金，6月23日牛逼A基金單位凈值為1.4000，6月22日單位凈值為1.3000。
25日收到確認單并收到贖回款110,000.00，贖回費為50.00，
當日憑證：
借：證券清算款110,000.00
借：贖回費用50
貸：基金投資- A基金成本105,000.00
貸：基金估值增值400.00
貸：投資收益50.00
結轉損益：
貸：投資收益-400.00
貸：公允價值變動損益400.00
五、估值核算之“非上市基金”
非上市基金的申購、贖回、持有期估值，它們和上市基金的估值方一樣，這里不再過多講了，煩請閱讀上市基金的買入/申購、賣出/贖回、持有期估值和基金分紅-基金現金分紅。現我們重點聊下非上市基金的申購、基金轉換。
1. 估值核算場景：認購
基金認購實例：
隔壁老王于23年9月1日買入上市基金牛逼A基金，金額為1,000,00.00元，
當日憑證：
借：證券清算款1,000,00.00
貸：銀行存款1,000,00.00
9月10日收到基金確認單，顯示確認份額為1.000,00.00份，認購費率0.1%
當日憑證:
借：基金投資-成本1,000,00.00
交易費用10.00
貸：證券清算款1,000,00.00
其他收入1,000,00.00 – 9,990.00 – 10.00
2. 估值核算場景：基金轉換
基金轉換實例：
隔壁老王于23年9月22日對上市基金牛逼A基金進行轉換，轉換份額為1,000,0.00，
當日憑證：
借：基金投資 – 轉入基金成本1,000,00.00
交易費用100.00
貸：基金投資 – 轉出基金成本1,000,00.00
轉出基金估值增值90.00
投資收益1,000.00
同時結轉損益
貸：投資收益1,000.00
公允價值變動損益1,000.00
寫在最后：
還有些估值場景和維度未寫得，將會在下篇文章聊到，估值和會計強關聯，文章可能會有不足之處，歡迎大家給我多多提意見、留言反饋和補充，如有不妥之處，煩請大家指正，我們評論區見。
參考資料：
2017年頒布的《基金中基金估值業務指引(試行)》
專欄作家
magbox勇，公眾號：圍爐喝茶聊產品，人人都是產品經理專欄作家。專注證券基金產品、企業數字化、財務產品設計和開發。
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