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這篇文章里，作者主要從交易體系、行情系統環境、文件傳輸系統、通信網終接入、測試系統、客戶端軟件等6個方面入手，幫助大家解讀上交所系統，進而幫助大家觀察交易所各交易平臺之間的聯系和區別。一起來看看吧。

最近圍爐喝茶聊產品在后臺收到不少朋友私信說：“想了解滬深交易所幾大業務平臺及其處理業務”等諸如此類的話。原本打算寫篇：債券估值的文章，但實在問此類話題的人太多了，煩請想了解債券估值的朋友們再等等吧^_^。

今天索性花點時間和精力寫寫交易所各交易平臺有關的文章，幫助大家從上帝視角俯瞰各系統的聯系、作用和區別等，梳理脈絡提升大家的全局觀，其實認識任何事物，都可以從全局出發，從宏觀上把握，心有乾坤，永不偏向，錨定自己熟悉的系統再往里面填細節，最后達到拿捏的效果。

文章可能會有不足之處，歡迎大家給我多多提意見、留言反饋和補充，如有錯誤之處，請大家指正，我們評論區見。主打“分享、交流”，不立人設一起學習、一起進步。

前言

目前我們國家有四大交易所：上交所、深交所、北交所和港交所。它們各有各的定位和交易品種等，前三大交易所在上市要求、交易法則、信息披露等等很多方面有細節差異，但都沒有本質的區別和影響。整體來看，上交所、深交所、北交所和港交所的定位對象各有偏重：

1. 上交所：以國企央企為主，重點領域科創板半導體集成電路等產業；股票代碼以：600開頭、基金代碼以：500/550開頭，
2. 深交所：服務民營經濟為主，各領域的民營企業龍頭，創業板新材料醫療等產業；股票代碼以：000或300開頭、基金代碼以：400開頭，
3. 北交所：聚焦服務創新型中小企業，服務其他優秀民企、中小企業；股票代碼以：83開頭，
4. 港交所：以服務互聯網科技型企業為主，國際金融、服務、地產物業等產業；股票代碼以：HK開頭。

好了！四大交易所的聯系和區別先介紹到此。不作過多介紹了，如需了解更多煩請自行百度進行了解。

言歸主題：首先聊聊上交所、其次深交所、最后港交所，為什么不聊北交所，北交所和上交所、深交所的交易系統、交易機制、上市要求、信息披露等等很多方面大同小異，沒有本質的區別，所以北交所就不單獨拿出來聊了，需了解可自行百度。

一、上交所

聊上交所系統將從交易體系、行情系統環境、文件傳輸系統、通信網終接入、測試系統、客戶端軟件等6個方面入手，讓我們一點一點的切入，一塊一塊的展開，從入門逐漸到精通之旅吧。

1. 交易體系

先從和我們散戶朋友有關交易體系說起，它包含：交易系統平臺、交易系統接入、交易系統環境、交易系統災備體系如下圖：

1）交易系統平臺

根據產品類型和業務模式的不同，交易系統平臺劃分為競價撮合平臺、綜合業務平臺、港股通平臺、期權業務平臺、固定收益平臺、新債券交易平臺。每個平臺可以有各自獨立的開閉市時間設置，市場參與者需要根據各平臺委托申報的開始和停止時間進行交易。

2）競價撮合平臺（MTP）

在交易系統平臺中最和散戶投資者相關系統就是：競價撮合平臺（MTP），下面我會重點介紹下它，除了支持標準的“交易買賣”業務以外，還采用對特定的非交易代碼進行買賣的方式來支持一系列的“非交易業務”。

分析競價撮合平臺（MTP）可從這幾個方面入手：主要負責業務、環境號、行情接口、交易接口、委托申報時間、前端軟件、盤前文件接口等。

競價撮合平臺（MTP）技術框圖：

根據上海證券交易所競價撮合平臺市場參與者接口規格說明書整理，如有侵權請聯系刪除。

報盤機：安裝、運行EzOES程序的主機，稱為報盤機。EzOES：是新一代交易系統集中報盤程序，名字叫易神系統報盤子系統 。它是向交易系統主機進行申報的集中報盤程序，實時接收交易主機的響應、成交回報數據。EzOES的運行界面如下：

根據上交所，易神報盤子系統EzOES2019版整理，如有侵權請聯系刪除。

根據上交所，易神報盤子系統EzOES2019版整理，如有侵權請聯系刪除。

EzOES：定時向交易系統后臺獲取當前交易時間并維護在程序內部，但不會不修改本地時間。如果會員需要同步報盤機時間，可以使用交易所通信服務器（CS）對外提供的時間同步服務（NTS）。會員可以配置windows系統，采用其自帶的時間同步服務，也可以下載上交所提供的EzNTP軟件后配置使用。

單向衛星：獲取產品基礎信息文件、產品非交易信息文件、ETF公告文件，競價平臺FAST實時行情mktdt00.txt、衍生品交易平臺FAST實時行情mktdt03.txt可通過EzSR接收。盤后數據–通過EzTrans取得過戶數據。

參考文檔：上交所，易神報盤子系統EzOES2019版，大家可自行下載資料進行了解。http://www.sse.com.cn/services/tradingservice/tradingtech/download/c/SSE_EzOES_2019.zip。

3）綜合業務平臺（ATP）

綜合業務平臺（ATP）：主要承載上交所各類非交易業務，如大宗交易、轉融通、盤后固定價格、非公開發行優先股、貨幣式基金申購贖回、ETF申購贖回 (跨境ETE/貨幣ETE/黃金ETE)、LOF申購贖回、分級基金分拆和合并國債預發行、約定購回、報價回購、股票質押式回購、網絡投票等業務。

4）期權業務平臺（DTP）

期權業務平臺（DTP)：主要為市場參與者提供股票、ETF標準化期權合約的集中撮合交易和證券鎖定與解鎖、行權、行權指令合并、會員申請轉處置證券賬戶、組合策略保證金等非交易業務。

5）港股通平臺（ITP）

港股通平臺（ITP）：主要為市場參與者提供香港聯合交易所規定范圍的港股交易業務，包含業務：股票期權訂單、股票期權組合保證金、股票期權普通詢價。

港股通平臺使用的前端軟件：港股通平臺的報單軟件是EzSTEP，報盤軟件：EzSTEP、文件傳輸工具：EzTrans、行情接收軟件：UniTrans、BiTrans、EzSR。

接口文件行情接口：港股通行情mktdt04需通過UT5和BT接收，mktdt04.txt港股通交易盤實時狀態trdses04.txt，港股通實時報盤委托接口文件。

港股通委托及確認表：reqresp，港股通執行報告：execreport

港股通過戶及對賬文件：港股通余額對賬文件hold04XXXXX.txt，過戶數據接口：hghXXXXX.dbf，港股通成交單據文件：tjss04XXXXX.txt。

先對港股通平臺（ITP）簡單介紹下，后面在第三篇文章中我們重點介紹下。

6）固定收益平臺（FISP）

固定收益平臺（FISP）：2007年上海證券交易所根據債券交易的特點推出的專用于債券交易的電子平臺，其目的是為國債、公司債等固定收益產品提供高效、低成本的批發交易平臺。在競價撮合平臺、大宗交易（綜合業務平臺）和固定收益平臺同時掛牌的債券實行T+0的跨系統交易。

固定收益平臺客戶端登錄界面如下圖：（系統采用CA證書+用戶名、密碼的方式進行登錄驗證）。

根據固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯系刪除。

根據固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯系刪除。

根據固定收益證券綜合電子平臺用戶使用手冊整理，如有侵權請聯系刪除。

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固定收益平臺（FISP）-交易商：

分為一級交易商和普通交易商， 一級交易商向市場提供雙邊報價（做市），提供流動性。交易商用戶又細分為首席交易員和普通交易員。首席交易員可以進行交易商管理、交易員管理、交易商賬戶管理、交易員賬戶管理修改部分信息及權限，設置后立即且長期生效。

固定收益平臺（FISP）-交易方式：

固定收益平臺（FISP）- 報價交易流程：

小結：競價撮合平臺、綜合業務平臺、港股通平臺、期權業務平臺、固定收益平臺、新債券交易平臺，上交所6大交易系統平臺暫時先介紹到這里，只是先拋磚引班，讓大家有個整體全局觀和影響，各大交易系統的細節還需靠自己再往里面填細節，最后達到拿捏的效果。

2. 交易系統接入

有了各大交易系統平臺后，市場參與者交易系統還得接入上交所交易系統示意圖如下：

根據上海證券交易所競價撮合平臺市場參與者接口規格說明書整理，如有侵權請聯系刪除。

• 交易主機：負責處理通信主機的訂單申報，并將處理結果返回給通信主機。
• 通信主機：負責將市場端軟件發送的訂單申報，轉發給交易主機，并將交易主機的處理結果返回給市場端軟件，是上交所向市場參與者提供服務的應用邊界。
• 接入網絡：負責市場端軟件和通信主機之間的網絡通信，是交易所向市場參與者提供服務的網絡邊界。
• 客戶端軟件：由本所提供，主要包括報單軟件和文件傳輸軟件，由市場參與者負責部署、運維，是市場參與者接入交易所的應用邊界。
• 市場參與者交易系統：負責和客戶端軟件的對接，是市場參與者的應用邊界。

3. 交易系統環境

上交所交易系統提供生產環境、生產災備環境、生產模擬環境、全天候測試環境、期權全真模擬環境，滿足市場參與者的交易和測試需求。不同環境通過環境號區分，各交易平臺環境號、接入方式及開放時間參見附表一。

4. 交易系統災備體系

上交所已完成交易系統“兩地三中心”災備體系的建設和部署，“兩地”指上海和廣東省(東莞市)，“三中心”指上海陸家嘴證券大廈數據中心站點（以下簡稱陸家嘴站點）、外高橋衛星通信地球數據中心站點（以下簡稱外高橋站點），以及深圳證券交易所南方中心異地災備數據中心站點（以下簡稱災備站點）。

其中陸家嘴站點和外高橋站點作為同城熱備主用站點，同時向市場參與者提供服務。一旦其中某個站點遭到破壞，交易系統會自動將核心業務切換到同城另一站點，保證交易業務的連續性。

當上海兩個主用站點同時遭到破壞，無法對外提供服務時，上交所可在較短時間內將核心業務切換到災備站點，市場參與者可以通過深圳證券交易所南方中心網絡接入災備站點，保證本所業務的持續運行。

根據上海證券交易所競價撮合平臺市場參與者接口規格說明書整理，如有侵權請聯系刪除。

二、行情系統環境

• 行情系統：負責將交易系統各平臺生成的行情數據，經處理后發送給市場端行情接收軟件。
• 接入網絡：負責行情接收軟件與行情系統之間的網絡通信，是本所向市場參與者提供行情服務的網絡邊界。
• 行情接收軟件：上交所提供，市場參與者負責部署、運維，是市場參與者接入本所的應用邊界。
• 市場參與者行情系統：負責完成與行情接收軟件的對接，是市場參與者的應用邊界。

1. 行情系統介紹

上交所部署了FAST行情系統、行情網關系統、UT行情系統、BT行情系統等行情發布系統，為市場參與者提供多鏈路接入、多方式接收、多層次展示的行情信息。

上交所行情接收軟件有EzSR，UT客戶端（支持文件格式和深交所V5數據流格式的行情接口），BT客戶端（支持文件格式）、MDGW（支持文件和數據流（包括Binary和STEP）格式的行情接口）。其中EzSR、MDGW可以同時接收UDP協議和TCP協議行情，UT客戶端只接收UDP協議行情，BT客戶端只接收TCP協議行情。

2. 轉發行情

上交所行情系統還承擔部分外部交易所行情的轉發職能，以提供給本所行情用戶作為備用行情通道使用。外部行情一般由外部交易所提供，本所利用自身的發布通道進行轉發，一般不會對協議內容變更或進行處理。

• 深交所行情：本所提供深交所V5版基礎行情的轉發服務。行情用戶可以通過UT客戶端接收。
• 港股通行情：所提供港股通行情的轉發服務。港股通行情文件為mktdt04.txt，接口規格應符合《上海證券交易所港股通市場參與者接口規格說明書（港股交易）》。

港股通行情發布頻率為3秒一幅，包含港股通產品的基本行情字段和1檔盤口。

行情用戶可以通過UT客戶端、BT客戶端接收。

3. 行情系統環境

行情系統環境分配同交易系統，行情系統的環境號與同環境的競價撮合平臺環境號保持一致。交易系統環境號配置請參考附表一。

三、文件傳輸系統

上交所文件傳輸系統提供公有文件（包括靜態文件、公告文件、行情文件等）的發布，以及私有文件（包括報表文件、ETF定義文件等）的上傳下載功能。

公有文件通過本所單向衛星應用系統、行情網關系統、UT行情系統等系統發布。公有文件接收軟件有MDGW、EzSR、UT客戶端、BT客戶端，推薦使用MDGW。

私有文件通過本所通用文件傳輸服務系統、證通云盤系統等系統上傳下載。私有文件接收軟件有證通云盤、EzTrans，推薦使用證通云盤。

四、通信網終接入

上交所通信網絡由地面交易廣域網、高速地面行情廣域網、數據中心局域網、寬帶廣播衛星組成，支持市場參與者接入。

五、測試系統

上交所向市場參與者提供生產模擬環境、全天候測試環境、期權全真模擬環境等測試環境，供市場參與者進行本所相關業務及系統測試使用。不同測試環境通過環境號區分，各系統平臺環境號、接入方式及開放時間參見附表一。

六、客戶端軟件

市場參與者提供報單類軟件、交易類軟件、行情類軟件、文件傳輸類軟件、工具類軟件等，軟件詳情參見附表二，相關軟件應用規范的詳細內容請參見《上海證券交易所市場端軟件使用和登錄規范說明》和各應用軟件用戶手冊的特定要求。

表一：上海證券交易所交易系統環境匯總表：

表二：上海證券交易所客戶端軟件匯總表：

表三：上海證券交易所交易及相關系統主要技術文檔清單：

七、寫在最后

先寫到這里吧，正是因為這平臺支撐我們國家證券快速穩定發展，任何一個平臺拿出來都可以寫10萬+的書了，我這里介紹只是皮毛而已，只是先拋磚引班，讓大家有個整體全局觀，我的初心已達到了，各大交易系統的細節還需靠自己再往里面填細節，最后達到拿捏的效果。

歡迎大家更進步了解平臺背景、交易規則、軟件設計、披露規則等等，記得和我分享下。感謝！大部分內容源于：上海證券交易所發布《上海證券交易所交易及相關系統技術白皮書》。

參考資料：

2019年12月02日，上海證券交易所發布《上海證券交易所交易及相關系統技術白皮書》（上證函〔2019〕2171號）。

上海證券交易所EzOES 用戶手冊

上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺用戶手冊