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巴西作為南美洲最大的經濟體，擁有獨特的支付清算體系，其支付系統不僅在國內市場具有重要地位，也對國際業務和跨境支付有著深遠影響。本文將詳細介紹巴西支付清算體系的核心組成部分，可以幫助大家更好地理解巴西支付市場的現狀和未來發展方向。

前面聊完中國、歐洲、美國等幾家的支付清算體系（中國支付清算體系頂層設計，美國支付清算體系介紹，歐洲支付清算體系介紹），今天聊聊巴西支付清算體系。

為什么聊巴西？

一方面是最近這段時間滴滴在持續發力巴西市場，挖了不少支付行業內的同學去做滴滴國際錢包，還有一些同學在觀望，就做個順水人情。

另一方面是因為巴西是南美洲最大的國家，是世界第五大國家，人口約 2.12 億，經濟方面，巴西是拉美地區第一大經濟體，2023 年 GDP 約 2.2 萬億美元，全球排名第九。

此外，巴西和中國有著長期穩固的經濟和政治關系，2024 年 11 月，兩國元首宣布將中巴關系定位提升為攜手構建更公正世界和更可持續星球的中巴命運共同體，中國還是巴西第一大出口市場和第一大進口來源地，巴西也是中國在拉美地區最大的貿易伙伴。

巴西的支付系統也有其獨特之處，既有Boleto這種線下與線上結合的支付方式，也有PIX這種先進的實時小額支付系統。

一、概述

巴西以前是葡萄牙的殖民地，官方語言是葡萄牙語，這導致他們的一些縮寫和我們不太一樣（基本都是倒過來）。比如：

• SPB：The Brazilian Payments System (巴西支付系統)
• BCB：Banco Central do Brasil （巴西央行）
• CMN：National Monetary Council （國家貨幣委員會）
• STR：Reserves Transfer System (儲備轉移系統（巴西央行的大額支付系統）)
• Selic：Special System for Settlement and Custody (特別結算和托管系統（聯邦證券交易系統）)
• SPI：The Instant Payment System (實時支付系統)
• PIX：Sistema de Pagamento Instantaneo do Brasil（巴西即時支付系統）

下面這個圖來自巴西央行的官網，最中心的就是STR（巴西央行的大額支付系統，RTGS系統），下面是Selic（聯邦證券交易系統），上面是SPI（實時支付系統），其中SPI的載體就是大家經?？谥姓f的PIX系統。RSFN就是它們的專用國家金融網絡，和開放的互聯網是隔離的。

二、STR

STR（Sistema de Transferência de Reservas） 是巴西支付清算體系（SPB）的核心組成部分，由巴西中央銀行（Banco Central do Brasil, BCB）直接運營。

作為實時全額結算系統（Real-Time Gross Settlement, RTGS），STR 負責處理大額、高優先級的銀行間資金轉賬和證券交易的最終結算，是確保巴西金融體系安全與高效的核心基礎設施。

可以直接類比中國央行的大額支付系統或美國的聯邦儲備系統Fedwire。

核心業務包括：大額支付結算，處理銀行間大額資金轉賬（如銀行拆借、企業支付、政府財政交易等）。證券交易結算，與巴西證券結算系統（Selic）聯動，完成政府債券等證券交易的資金端結算。

與STR 關系密切的系統：

• 證券交易（如國債買賣）通過 Selic 系統完成證券交割，資金結算通過 STR 實時完成，實現 DVP（Delivery vs. Payment） 模式，避免交割風險。
• PIX 處理零售即時支付（小額、高頻），而 STR 專注大額支付，兩者共同覆蓋巴西全場景支付需求。
• 巴西央行的 FX結算系統 與 STR 對接，支持跨境貿易和外匯交易的雷亞爾結算。

三、PIX

PIX（Sistema de Pagamentos Instantaneos） 是巴西支付清算體系（SPB）中最具創新性和顛覆性的即時支付系統，由巴西中央銀行（Banco Central do Brasil, BCB）于 2020年11月 正式推出。PIX 徹底改變了巴西個人、企業和政府的支付習慣，推動了金融普惠和數字化轉型。

PIX 處理零售端即時支付，STR 處理大額銀行間結算。

在PIX系統中，支付和轉賬都是秒級到賬，傳統的Boleto如果論速度就是渣渣（1-2個工作日到賬）。

便捷性也是PIX系統的一大亮點。

它支持各種各樣的支付終端，用戶既可以通過動態二維碼完成支付，還能利用手機號、電子郵箱或者稅號等創建一個PIX ID，憑借這個ID就能輕松完成支付相關操作。

在費用方面，PIX系統對個人用戶是完全免費的，企業使用的話也只需支付比較低的費用。

從應用場景來看，PIX系統的適用范圍非常廣泛。它不僅能滿足個人之間的轉賬需求，在商家和企業的各類交易中也大顯身手，無論是電子商務中的線上支付，還是線下商店的面對面付款等場景，都能看到PIX系統的身影。

單筆和每個CPF/CNPJ每月累計都有限額（定位就是小額實時交易）。

自推出以來，PIX系統在巴西的普及程度令人矚目，已經成為了巴西最受民眾歡迎的支付方式。

2023年，巴西人通過PIX進行的轉賬交易數量近乎420億筆，這個數字遠遠超過了信用卡和借記卡、boleto、TED、DOC、支票和TEC等支付方式的交易總量。

截至2023年5月，使用PIX系統的人數已經超過1.4億，這大約占到了巴西成年人口的80%，甚至達到了其總人口的2/3，而且使用該系統的公司也多達1300萬家。

下面交易額的圖表來自巴西央行官網。

展望未來，巴西中央銀行對PIX系統還有很多的規劃和設想，繼續推動巴西邁入“無現金社會”新時代。

四、CIP

CIP（Camara Interbancária de Pagamentos，銀行間支付清算所） 是巴西支付清算體系（SPB）中負責批量支付清算的核心機構，由巴西銀行業協會（Febraban）管理，受巴西中央銀行（BCB）監管。

CIP 主要處理非實時、批量化的支付指令（如工資發放、賬單支付、支票清算等），是連接金融機構與巴西央行實時結算系統（STR）的重要橋梁。

定位有點類似美國的ACH，兩者都提供凈額軋差 + 央行RTGS系統結算。

CIP負責處理大量的銀行間支付交易的清算服務，包括商業交易、金融機構之間的資金往來等。通過收集和整理各銀行提交的支付指令，CIP進行軋差計算，確定各銀行在清算周期內的凈債權或凈債務。例如，在一天的交易結束后，CIP會統計A銀行對B銀行的支付金額以及B銀行對A銀行的支付金額，然后計算出雙方的凈差額，這樣可以減少實際的資金轉移數量，提高清算效率。

在完成清算后，CIP會進行資金的最終結算。它與巴西的實時全額結算系統（STR）緊密協作，將清算結果在STR系統中進行資金劃轉，確保各銀行之間的債權債務得到及時、準確的清償。比如，若A銀行在清算后對B銀行有凈債權，CIP會通過STR系統將相應的資金從B銀行的儲備賬戶轉移到A銀行的儲備賬戶。

和前面的PIX不同的是，CIP 是處理批量支付清算，而 PIX 是實時支付系統，兩者的服務對象也有所不同，CIP主要為商戶和金融機構服務，而PIX為個人和商戶提供服務。

五、Boleto

盡管PIX很受歡迎，但有些場景PIX無法覆蓋，比如邊遠農村無法在PIX開戶，又或者需要大額支付等，仍然是Boleto的地盤。

Boleto Bancário（簡稱 Boleto）是巴西特有的支付工具，可直譯為 “銀行票據”，是一種由巴西銀行系統發行的支付憑證，也是一種線下支付方式，自1993年推出以來已成為巴西最廣泛使用的賬單支付方式之一。

盡管近年來受到即時支付系統PIX的沖擊，Boleto仍因其高普及性、無需銀行賬戶即可使用的特點，在巴西支付清算體系（SPB）中占據重要地位，尤其適用于線下場景、大額支付和普惠金融服務。

支付流程和VA有點像：

1. 生成票據：當消費者需要使用 Boleto 支付時，商家或服務提供商向消費者提供一個包含特定支付信息的 Boleto 號碼。這個號碼包含了支付金額、付款截止日期、收款方信息等關鍵數據。
2. 打印票據：消費者可以在銀行網站、合作的支付平臺或一些特定的線下網點，輸入 Boleto 號碼，打印出 Boleto 票據。票據上有一個條形碼和一些相關的支付信息。
3. 完成支付：消費者拿著打印好的 Boleto 票據到銀行、便利店、郵局等指定的支付渠道進行付款。付款時，工作人員會掃描條形碼，確認支付信息，付款?？铐椀劫~時間通常在 1-3 個工作日內。

用戶可以使用現金支付Boleto，也可以使用銀行賬戶或PIX支付Boleto。

Boleto 在巴西被廣泛接受，幾乎所有的銀行、金融機構以及大量的商家都支持這種支付方式。消費者無需像使用信用卡或電子錢包那樣，將自己的銀行賬戶與支付平臺進行關聯。只需憑借 Boleto 號碼和打印的票據，就可以在任何支持 Boleto 的地方進行支付，這對于沒有銀行賬戶或不想將賬戶信息與線上平臺關聯的用戶來說非常方便。

在中國，如果你想在電商上買東西，你需要有銀行賬戶或電子錢包賬戶，或者找別人幫你買。在巴西，如果你只有現金，則可以在電商上選擇生成Boleto，然后拿著Boleto去找個便利店或銀行使用現金支付。

所以，Boleto 是巴西支付體系的“傳統基石”，憑借其普惠性、靈活性和廣泛接受度，在數字化浪潮中仍保持不可替代性。

六、結束語

作為中國不錯的出海目的地，巴西也給了很多中國出海公司極好的回報，包括但不限于阿里速賣通（AliExpress），Shein，Shopee，滴滴，華為，小米等。

其中滴滴除了做出行，其實還做消費貸，而巴西的消費貨年化利率普遍在50%以上，部分甚至是100%以上，后面有機會單獨講講南美的消費信貸業務。

希望通過這篇文章，大家能對巴西支付清算體系有一個初步的了解。