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榮耀標識“消費金融”介紹及應用模式探討
文章基于整體的跨界融合大背景下簡單分析當前“消費金融”的背景及現狀，并嘗試給出行業的運作模式，最后分析行業典型案例“分期樂”并推測未來可能出現的行業趨勢。
“消費金融”的概念及發展背景
消費金融是指消費金融公司向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等優勢。
而所謂消費金融公司，是指中國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。（來源于MBA智庫百科）
“消費”作為拉動經濟增長的三駕馬車之一，在我國的GDP貢獻占比相對于“投資”、“出口”一直較弱，相比于西方發達國家，消費占比更是處于較低水平。整體居民杠桿率只達35%，遠小于西方發達國家80%的平均水平。
從消費觀念來看，我國一直以來的消費觀念都較為保守，提倡“勤儉節約”、“量入為出”等；從消費行業架構來看，我國消費金融行業發展起步較晚，提倡的消費金融公司試點也是從2009年才開始，首批試點以銀行背景出身為主，主要有北銀消費金融等四家公司。
在這面臨經濟結構調整的重大任務背景下，發展消費金融刺激消費、拉動內需不僅是當下政策扶持重點，其中更蘊含著巨大的行業發展機會。——國內整體經濟下行，傳統企業面臨發展困境，本身銀行融資門檻就很高，如今更是難上加難；在個人貸款上，銀行更是因為風控要求，不敢放貸給個人貸款，加上傳統小貸公司利率過高，整個消費金融行業迎來了發展的風口。
“消費金融”行業現狀及模式
當前，消費金融行業在政策的大力推動下正處于蓬勃發展的高速發展期。從2014年的“鼓勵更多具有消費金融優勢資源和分銷渠道的出資人參與16個城市的消費金融公司試點”，到2015年的“放開消費金融市場準入，試點范圍擴展至全國”，消費金融公司審批權已下放到省級部門，政策鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司，成熟一家、批準一家。
在這一浪潮下，消費金融行業的參與者逐漸增多，相關模式也在不斷創新，當前主要有以銀行、電商、分期購物平臺、消費金融公司這四種消費金融服務商。行業運作的主要模式如下：
可以看到，模式圍繞著消費者的金融服務需求來展開：
- 消費者提出分期或者先消費后付款的消費金融服務需求；
- 在征信評估和必要的風控模型下，服務商根據消費者所獲信用發放消費額度；
- 服務商從資金供給方獲得資金，提前為消費者付款給供給方；
- 供給方拿到資金后，發放商品/服務給消費者；
- 消費者分期付款/到期付款（包括利息）給服務商，此階段服務商達到獲利的商業目的。
盡管在資金供給，消費供給上不同的消費金融服務商可能會有不同（例如銀行資金供給來自存款、分期平臺資金來自P2P理財存款、電商來自股東資金等；電商消費供給使用自身資源、消費金融公司需要與其他渠道供貨商合作等），但大體的模式卻是遵從以上的簡化模型。
模式核心點還是在于通過提供精準的金融服務切入消費者需求，并做好資金端和消費商品端的對接，這樣才能贏得用戶和市場?！?/strong>分期樂”就是其中一個比較典型的成功案例，其通過分期售賣京東商品的消費金融模式切入大學生校園市場，逐步壯大并發展成為分期平臺龍頭。
恰逢近期分期樂發布品牌戰略升級，這一成立于2013年10月，首家切進校園分期市場的消費金融創業公司，一直領跑行業，如今將服務范圍也擴充至年輕白領，仍處于發展風口上。
據媒體報道，分期樂當初選擇創業方向時有大致有3個標準：
- 必須是大市場；
- 不依靠外部廣告流量導入；
- 要有好的商業模式，不能離錢太遠。
而大學生分期消費市場正好滿足這些條件：
- 千萬級的大學生用戶所帶來的消費能力可象征市場潛力；
- 這一校園模式走線下，可以自己獲取流量，獲取用戶；
- 風控一做好，依靠良好的大學生信用，長期來看可持續獲得資金收入，商業模式較為健康。
從創業標準來看，“不依靠外部廣告流量導入”避開了和大公司惡意資本爭奪的用戶覆蓋策略；“不能離錢太遠”保證了自身業務的熟悉性以及商業模式的可靠性。
而從用戶定位上來看，不能夠享受信用消費的大學生是消費金融很好的一個切入點，消費需求一存在，只要確定這個需求的強烈性足以維持商業模式運作，那么即表示模式可行，而實踐證明這一市場遠比想象中更大——分期樂2013年做起大學校園電子產品分期市場后，各類校園分期公司噴涌而出，紛紛搶奪用戶，布局市場。
當前，消費品供給上，分期樂借助京東商城（已獲京東投資），保證正品貨源和供貨速度；資金供給上，自建P2P桔子理財，降低資金使用成本。對接好資金和貨物之外，積極通過地推切入校園分期市場，期間與宅米、餓了么等校園深度平臺合作，將零食、外賣這些高頻消費對接到自身的信用錢包，真正深耕校園市場。
綜上來看，分期樂主要的業務模式分為三點：
1.消費供給：京東戰略投資，貨源供給上深度合作
京東成熟完備的采購供應鏈可以為分期樂的用戶提供更多低價正品的商品，而且京東自建的倉儲物流體系可以保障快遞業務及時性。這讓分期樂可以專注在校園市場的拓展上，保證自身業務的輕資產運營。另外，獲得的戰略投資可以有更大的資本來運作公司。
2. 資金供給：設立債券轉讓平臺桔子理財，構建產業鏈閉環
從早期的借助積木盒子等P2P平臺獲得資金到自身建立桔子P2P理財平臺，通過轉讓自身平臺的大學生債權，形成“自產自銷”的資金閉環。
通過桔子理財這個債權處理后端，打通了從債權獲得，到小型的自產證券化，再到互聯網理財平臺的資金閉環；既轉移了消費服務的違約風險也豐富了分期樂的資金來源。
3. 市場布局：深耕校園市場全面布局消費金融服務
與宅米、餓了么等校園平臺合作，同時打造商戶版分期樂進一步擴充商品種類和消費場景，將消費金融服務在校園市場的影響力最大化做大，深度覆蓋大學生生活的方方面面。
——當前，分期樂已逐步切入白領市場，后續發展且拭目以待。
“消費金融”未來的發展趨勢
從當前消費金融趨勢，結合其業務模式來看，主要有三點：
1. 底層業務支撐的征信和風控體系的優化
目前，隨著消費金融業務的不斷拓展，消費者違約的風險正逐步擴大，業務發展上，消費金融主要受制于征信數據的匱乏。沒有足夠的征信數據支撐，消費金融公司很難大膽地拓展市場和獲取用戶。
在可預見的未來內，底層征信和風控體系的完善程度將成為消費金融公司的硬性評判標準，業務想要做強做大就必須先架構好底層的風控體系以防范風險。
2. 更高效率的資產和資金端的對接
隨著資金資產對接體系的逐步完善，資金出口和資金入口會被消費金融公司更好地通過各類模型對接起來，進而達到資金的更高效率使用和更低風險的投資。
3.?消費品服務范圍以及消費場景上的拓展
- 空間上拓展：目前，互聯網消費金融服務還局限在電子產品、日常消費等方面，未來將逐漸拓展至教育、醫療等方面
- 時間上延伸：伴隨著消費金融用戶的不斷增長，消費場景可拓展到用戶的租房、裝修、買房、結婚等場景
整體來看，消費金融這一跨界金融合作的風口，風險和發展速度/規模是一個動態平衡的關系，消費金融服務商既要快速切入傳統金融機構和巨頭難以覆蓋的客群或場景，又要在保持增速的同時打造更高運營效率、更低獲客成本、更好風控水平等綜合優勢，在風險和規模的平衡中掌握對核心資產的精準定價能力，這樣才能夠在群雄逐鹿中獲得求生之地，實現價值和發展。
作者：曾令正（Link），騰訊產品經理。公眾號：Fintech分享，關注Fintech及互聯網新興模式。
來源：微信公眾號：Fintech分享
本文由 @曾令正 授權發布于人人都是產品經理，未經作者許可，禁止轉載。
作者：叢文蕾；公眾號：窄播（ID：exact-interaction）
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有沒有商戶端后臺、流程圖這些原型可以看看呀
現在分期樂大部分資金應該是來自金融機構，比如消費金融公司、銀行，桔子理財應該是小部分。
從文章內容來看，分期樂就是一個中間商！ ??
感覺博主預測的真的很準
未來將逐漸拓展至教育
消費場景可拓展到用戶的租房、裝修、買房、結婚等場景
您好，請問分期樂在消費分期后有衍生了很多現金貸業務，同時現金貸的利潤以及份額已經超過了分期，想跟您請教分期樂的現金貸流量是來自于哪兒呢？從商城導流的量有多大呢？
我好奇 是寫錯了還是我理解錯了。設立債券轉讓給桔子理財 是債券？還是債權？
請問作者覺得消費金融的產品經理和普通的產品經理工作內容差別是什么？是否需要掌握很多金融知識？看了你的文章我的理解是作為PM要深耕用戶場景擴展用戶，這個算是運營的工作么？
我也想知道你的問題的答案??
我理解的消費金融的產品經理要有一定的銀行基本知識，另外對銀行風控要有一定的了解，其實不管是傳統的銀行還是現在的消費金融公司都是經營風險的行業。
隨著資金資產對接體系的逐步完善，資金出口和資金入口會被消費金融公司更好地通過各類模型對接起來，進而達到資金的更高效率使用和更低風險的投資。
這個不是很明白
這個同樣不是很明白
資金端和資產端的有效對接 是安全的保障
現在很多傳統銀行作為某些產品的資金提供方，在保證銀行利息收入的前提下，大多采用產品方擔?；虮ｋU兜底的方式保證資金安全。