不論平臺使用哪一種支付方式，最本質的區別其實在于資金在真正交易的時候是在哪個賬戶上而已。

通道模式有點類似于電商平臺的“第三方平臺支付產品”，即P2P平臺（所在的公司）在第三方支付公司開設一個商戶賬戶。當然開設這個賬戶也不是那么簡單的事情，對方公司需要進行各項風控審核，只有合規了之后才能成為對方的商戶，審核周期大約是一個星期，如果項目緊急的話需要提前進行，否則項目上線時會被這個工作拖后腿。并且由于P2P平臺自身資質的原因，一開始所獲得的支付額度都不是很大，所以各項準備工作要提前做好。

一、用戶 & 銀行卡

準備好各項資料之后，經過層層審核，接入了第三方支付，拿到了商戶賬號。這時候P2P平臺會主要涉及到以下幾個資金賬戶：

1. 用戶（借款用戶和投資用戶）在P2P平臺注冊后自動開設的賬戶（我們暫且稱之為“平臺賬戶”）；
2. P2P平臺在第三方支付公司開設的商戶賬戶（稱之為“商戶賬戶”）；

接下來所有的資金流動全都圍繞這兩個賬戶來進行。

首先，用戶想要在我們的P2P平臺投資就需要先進行充值，充值的錢直接進入到“P2P平臺商戶賬戶”中，“用戶平臺賬戶”與“商戶賬戶”之間進行數據交換，所以用戶能在P2P平臺上看到相應的賬戶余額，但是這筆錢實際上是在“商戶賬戶的備付金”上。

融資成功后，經過平臺的審核確認，平臺發送指令給借款人的“平臺賬戶”充值相應的借款金額，此時借款人可以在平臺賬戶上看到余額增加了，融資成功了。

最后借款人在P2P平臺賬戶余額進行提現，P2P平臺發送提現指令給支付通道，通道再將相應的資金轉到借款人的銀行卡，到賬后才算真正拿到錢。

P2P平臺在這種模式下，第三方支付公司僅對資金的劃撥做中介管理，一切資金劃撥的指令來自于P2P平臺。P2P平臺從始至終都可以觸碰到用戶資金（直到借款人申請提現之前，錢都在平臺的商戶賬戶中），也就是說只要平臺申請提現就能把錢取出來，存在挪用用戶資金的可能，這樣形成了人們常說的資金池的風險。

資金池最大的風險在于平臺平臺可以隨意挪用用戶的投資資金（隨便偽造一個借款人就可以了），因為挪用了，所以一旦當挪用部分資金沒有很好的去處來產生相應的利息，平臺就得自己掏腰包填坑，久而久之坑越來越大hold不住就攜款跑路了，因此現在使用這種支付方式已經不符合監管要求。但盡管如此，初上線的小平臺在沒有任何背景或實力的情況下，因為成本等各種各樣的問題，還是會選擇使用這種支付方式。那么在這種支付模式下錢到底是怎么流動的呢？如圖：

二、第三方支付資金托管模式

隨著通道模式暴露出來的資金池問題越來越嚴重，稍微有些實力的P2P平臺都紛紛向監管靠攏，我自己管理資金容易出事，那我把錢給別人保管這總行了吧。所謂哪里有需求，哪里就有市場，于是一些第三方支付平臺開始推出了資金托管模式的支付服務。在此模式下，用戶（投資人和借款人）注冊后需要在第三方支付機構平臺主動實名注冊二級的獨立虛擬賬戶（我們暫且稱之為托管賬戶）。投資人先把錢充到P2P平臺賬戶（即托管賬戶）中，當進行投資交易時，平臺發送交易指令，由第三方支付把投資人的錢直接轉到借款人的托管賬戶，用戶的資金往來全程由第三方支付進行處理，平臺無法直接觸碰用戶資金，實現?？顚Ｓ?，與平臺自由資金完成分離，有效的避免了資金池的風險。

但這種方式弊端也很明顯，如下圖，用戶的資金最終會在第三方支付公司的銀行賬戶沉淀，雖然P2P平臺的運營方不能擅自挪用資金（P2P平臺的銀行賬戶沒有實際資金入賬），但實際是將資金池放到了第三方支付公司的賬戶上，因此若第三方支付公司本身不具備一定的實力或者說內部風控制度不完善，極容易出現挪用資金的情況。若是這樣，將資金存放在大型的（或有大背景）P2P平臺上甚至會比使用第三方支付資金托管更安全一些。另外，如果支付公司與P2P平臺存在關聯（如同一母公司控股之類的），那么其實就又回到了沒有托管的狀態。

三、銀行存管模式

銀行存管從形式上來說其實與第三方支付資金托管非常類似，區別就在于資金不會出現沉淀在第三方支付公司賬戶上的情況，資金來回都是在用戶的銀行賬戶（子賬戶）內，所以能有效的避免上述方式中資金池的風險，也是目前來說唯一符合監管要求的方案。

總結一下

不論平臺使用哪一種支付方式，最本質的區別其實在于資金在真正交易的時候是在哪個賬戶上而已。通道模式資金在平臺本身的賬戶上，第三方支付托管資金在第三方支付的賬戶上，而銀行存管則是在用戶自己開設的銀行子賬戶上（托管賬戶），任何一方都無法觸碰到用戶的資金，所以理所當然這是最安全的方式。那么，是否還存在比這更好的方式呢？這是個值得探索的問題。

End.

本文由 @_c 原創發布于人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載。

題圖來自 unsplash，基于 CC0 協議