干貨!產(chǎn)品經(jīng)理必懂的金融基礎(chǔ)概念(十一)
編輯導(dǎo)語(yǔ):有時(shí)候,越基礎(chǔ)的的知識(shí),我們?cè)饺菀走z忘,同時(shí)基礎(chǔ)的知識(shí)對(duì)于產(chǎn)品的發(fā)展也更加重要。關(guān)于供應(yīng)鏈金融的的基礎(chǔ)概念,作者分享了一些自己對(duì)于金融知識(shí)的經(jīng)驗(yàn)與總結(jié),希望對(duì)大家有所幫助。
信用,最珍貴的通信證。
以下內(nèi)容來(lái)源于學(xué)習(xí)筆記,主要是針對(duì)供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品學(xué)習(xí),整理了一下知識(shí)點(diǎn),僅供參考,歡迎交流討論,一起提升產(chǎn)品設(shè)計(jì)基礎(chǔ)能力。這段時(shí)間,項(xiàng)目進(jìn)度比較緊,對(duì)于產(chǎn)品基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)較少,就像有人說(shuō),投資的目的不是讓窮人變富,而是防止富人變窮,學(xué)習(xí)的目的也是一樣,更多的是,防止落后。
自打鏡同學(xué)入行金融以后,最大的感受是金融思維的嚴(yán)謹(jǐn)性,越發(fā)覺(jué)得牢固的基礎(chǔ)知識(shí),對(duì)于產(chǎn)品發(fā)展的重要性,因此將學(xué)習(xí)到的筆記梳理分享,一方面是對(duì)個(gè)人知識(shí)的總結(jié)和消化,另一方面,也希望能為供應(yīng)鏈金融的B端產(chǎn)品同學(xué)(或有意轉(zhuǎn)行供金的產(chǎn)品同學(xué)),做些價(jià)值參考。
比如我來(lái)說(shuō),我會(huì)周期性的復(fù)習(xí)這些基礎(chǔ)概念知識(shí),每當(dāng)遇到用過(guò)的知識(shí)忘記了,我就提前打開公眾號(hào),搜索一下,這樣效率很高的。
前天后臺(tái)有小伙伴留言,問(wèn)我金融知識(shí)怎么不更新了?是不是一共就十篇?怎么這么短?還是說(shuō)偷懶了?
哼,說(shuō)我偷懶可以,別的不行~
我想是上不設(shè)限,一直將個(gè)人對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)、心得或者經(jīng)驗(yàn)總結(jié),持續(xù)地輸出下去,希望有天能突破百篇,最終收錄成《葵花寶典》。
我也相信,只要不斷積累,總有一天,《葵花寶典》終究會(huì)變成《金融產(chǎn)品的自我修養(yǎng)》。
一、內(nèi)源性融資
內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金,即公司內(nèi)部融通的資金,它主要由留存收益和折舊構(gòu)成,是指企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄(主要包括留存盈利、折舊和定額負(fù)債)轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。
二、外源性融資
外源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金。
外源融資分方式包括:銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等,此外,企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上說(shuō)也屬于外源融資的范圍。
三、債權(quán)融資
按大類來(lái)分,企業(yè)的融資方式有兩類:債權(quán)融資和股權(quán)融資。
債權(quán)融資也有叫債券融資,是有償使用企業(yè)外部資金的一種融資方式。
包括:銀行貸款、銀行短期融資(票據(jù)、應(yīng)收賬款、信用證等)、企業(yè)短期融資券、企業(yè)債券、資產(chǎn)支持下的中長(zhǎng)期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、政府間貸款、世界金融組織貸款和私募債權(quán)基金等等。
債權(quán)融資所獲得的資金,企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息,另外在借款到期后要向債券人償還資金的本金。債權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途主要是解決企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺的問(wèn)題,而不是用于資本項(xiàng)下的開支。
四、股權(quán)融資
股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán),通過(guò)企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式。
股權(quán)融資所獲得的資金,企業(yè)無(wú)須還本付息,但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長(zhǎng)。
股權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途的廣泛性,既可以充實(shí)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金,也可以用于企業(yè)的投資活動(dòng)。
五、政策性破產(chǎn)
政策性破產(chǎn)是指在實(shí)施國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)中,根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于在若干城市試行國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)發(fā)199459號(hào)),《國(guó)務(wù)院關(guān)于在若干城市試行國(guó)有企業(yè)兼并破產(chǎn)和職工再就業(yè)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》(國(guó)發(fā)199710號(hào))為依據(jù),由政府主導(dǎo)、法院實(shí)施的有計(jì)劃有步驟的破產(chǎn)行為。
政策性破產(chǎn),又稱計(jì)劃內(nèi)破產(chǎn),是指國(guó)務(wù)院有關(guān)部門確定的納入國(guó)家破產(chǎn)兼并計(jì)劃并享受相應(yīng)優(yōu)惠政策的國(guó)有企業(yè)的破產(chǎn)。
政策性破產(chǎn)雖然不是國(guó)有企業(yè)改制過(guò)程中的必然結(jié)果,但卻是面對(duì)無(wú)解的改制方程式時(shí)必然的選擇,如同刮骨療傷以保肌體整體的生命活力。
六、LSP
LSP是logistics service providers的縮寫,指物流服務(wù)提供商。
七、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)
企業(yè)并購(gòu)是否產(chǎn)生了協(xié)同效應(yīng),是人們判斷并購(gòu)是否成功的一個(gè)重要指標(biāo)。所謂協(xié)同效應(yīng)是指并購(gòu)后公司的總體效益要大于并購(gòu)前兩個(gè)企業(yè)效益之和,即1加1應(yīng)大于2。協(xié)同效應(yīng)可分為管理協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。
經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng),主要指的是并購(gòu)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在效率方面帶來(lái)的變化及效率的提高所產(chǎn)生的效益,其含義為:并購(gòu)改善了公司的經(jīng)營(yíng),從而提高了公司效益,包括并購(gòu)產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、成本降低、市場(chǎng)分額擴(kuò)大、更全面的服務(wù)等。
八、財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)
鏡同學(xué)之前在書上看到過(guò)一句話,企業(yè)管理關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)管理,財(cái)務(wù)管理關(guān)鍵在于資金管理,資金管理關(guān)鍵在于集中管理,可見財(cái)務(wù)管理對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性。
而財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)就是指在企業(yè)兼并發(fā)生后,通過(guò)將收購(gòu)企業(yè)的低資本成本的內(nèi)部資金,投資于被收購(gòu)企業(yè)的高效益項(xiàng)目上,從而使兼并后的企業(yè)資金使用效益更為提高。那些發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng),已進(jìn)入成熟期或衰退期的企業(yè),往往有相對(duì)富裕的現(xiàn)金流入,但是苦于沒(méi)有適合的投資機(jī)會(huì),而將資金用于股利的發(fā)放。
長(zhǎng)此以往,企業(yè)發(fā)展前景會(huì)更加暗淡,逐漸走向衰落,所以其管理當(dāng)局希望能從其他企業(yè)中找到有較高回報(bào)的投資機(jī)會(huì),從而形成資金供給。
與此同時(shí),那些新興企業(yè)增長(zhǎng)速度較快,具有良好的投資機(jī)會(huì),但是其內(nèi)部資金缺乏,而外部融資的資金成本較高,加之企業(yè)負(fù)債能力差,獲取資金的途徑非常有限,因此特別需要資金,在這種情況下,企業(yè)兼并在供求之間搭起了通道。
兩種企業(yè)通過(guò)兼并形式形成一個(gè)小型的資本市場(chǎng),一方面可以提高企業(yè)資金的效益,另一方面得到了充裕的低成本資金,可以抓住良好的投資機(jī)會(huì),使得兼并后企業(yè)能夠更科學(xué)、合理的使用資金。這也正是財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的意義所在。
九、質(zhì)押
前兩天在采購(gòu)融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí),用到一個(gè)參數(shù),要求質(zhì)押率,所以學(xué)習(xí)了一下質(zhì)押的概念。
質(zhì)押是債務(wù)人或第三人向債權(quán)人移轉(zhuǎn)某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的占有,并由后者掌握該項(xiàng)財(cái)產(chǎn),以作為前者履行某種支付金錢或履約責(zé)任的擔(dān)保。當(dāng)這種責(zé)任履行完畢時(shí),質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)必須予以歸還。
債務(wù)人不履行責(zé)任時(shí),債權(quán)人有權(quán)依法將質(zhì)物折價(jià)或者拍賣,并對(duì)所得價(jià)款優(yōu)先受償。最常見的質(zhì)押是當(dāng)事人與當(dāng)鋪所進(jìn)行的交易。
中國(guó)擔(dān)保法規(guī)定,質(zhì)押分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押兩種??勺鳛橘|(zhì)押的權(quán)利有:匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單;依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票;依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán);依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。
十、抵押
抵押,是指抵押人和債權(quán)人以書面形式訂立約定,不轉(zhuǎn)移抵押財(cái)產(chǎn)的占有,將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。抵押與質(zhì)押的區(qū)別:
質(zhì)押和抵押的根本區(qū)別在于是否轉(zhuǎn)移擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的占有,抵押不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占管形態(tài),仍由抵押人負(fù)責(zé)抵押物的保管;質(zhì)押改變了質(zhì)押物的占管形態(tài),由質(zhì)押權(quán)人負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行保管。
一般來(lái)說(shuō),抵押物毀損或價(jià)值減少,由抵押人承擔(dān)責(zé)任,質(zhì)押物毀損或價(jià)值減少由質(zhì)押權(quán)人承擔(dān)責(zé)任。
債權(quán)人對(duì)抵押物不具有直接處置權(quán),需要與抵押人協(xié)商或通過(guò)起訴由法院判決后完成抵押物的處置;而對(duì)質(zhì)押物的處置不需要經(jīng)過(guò)協(xié)商或法院判決,超過(guò)合同規(guī)定的時(shí)間質(zhì)權(quán)人就可以處置。
質(zhì)押貸款與抵押貸款,道理是一樣的。
- 抵押的標(biāo)的物通常為不動(dòng)產(chǎn)、特別動(dòng)產(chǎn);質(zhì)押則以動(dòng)產(chǎn)為主。
- 抵押要登記才生效;質(zhì)押則只需占有就可以。
- 抵押只有單純的擔(dān)保效力:而質(zhì)押中質(zhì)權(quán)人既支配質(zhì)物又能體現(xiàn)留置效力。
- 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)主要通過(guò)向法院申請(qǐng)拍賣;而質(zhì)押則多直接變賣。
#專欄作家#
產(chǎn)品大峽谷,公眾號(hào):產(chǎn)品大峽谷,人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。七年B端產(chǎn)品經(jīng)理,供應(yīng)鏈物流與金融領(lǐng)域,擅長(zhǎng)需求設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、商業(yè)觀察等。
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專欄作家
產(chǎn)品大峽谷,公眾號(hào):產(chǎn)品大峽谷,人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。七年B端產(chǎn)品經(jīng)理,供應(yīng)鏈物流與金融領(lǐng)域,擅長(zhǎng)需求設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、商業(yè)觀察等。
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冒昧叫一句~鏡同學(xué),我最近在學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款融資相關(guān)知識(shí),看了你的文章很收益,特別感謝,不知道可不可以加個(gè)WX再請(qǐng)教下呢 (a369073928) ?