微信支付與支付寶錢包的關鍵性差異

米拉

2014-01-14

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14 分鐘

　　本文主角：微信支付和支付寶錢包。

配角：微博支付、平安壹錢包、百度理財和網易理財。

本文結論：微信支付從流量切入拼支付流程，大而全的支付寶錢包無法舍棄存量拼流量，因此拉出微博支付專精流量作為牽制。支付寶需要確保支付寶錢包的絕對優勢才算贏，微信支付只要保持對支付寶的競爭壓力就算小勝。除了壹錢包之外，打醬油的產品無法影響這兩大巨頭的競爭。

在兩個月之前（2013年10月29日），我在虎嗅網發表了一篇名為《被嚴重低估的微信支付》的分析文章，當時虎嗅網李岷要求我增加一些關于微信支付的使用場景設想，潛臺詞是：你別總說微信支付感覺不一樣，你得把到底哪里不一樣說清楚。當時沒想明白的內容現在終于想清楚了：微信支付和支付寶錢包之爭，是流量和存量之爭。

這里的流量泛指用戶進行交易的資金流，存量泛指用戶在交易、理財等行為中沉淀在賬戶上的存量資金。存量和流量肯定是密切相關的，但切入的側重點不同，會造成產品在使用體驗上的巨大不同。由于支付寶錢包力求做同時覆蓋流量和存量的全功能產品，因此在支付上永遠做不到像微信支付那樣徹底舍棄其它客戶端從而將移動支付簡化到極致。

支付寶：居中的資金管理者

先來說支付寶和支付寶錢包。由于淘寶上是擔保交易，你要先把錢付給支付寶，確認收貨之后再命令支付寶把錢付給賣家。因此，支付寶的基因天生就是居中的資金管理者，它的目標始終是把用戶的資金留在自己的賬戶內。這樣的基因由余額寶這個產品放大了，理財產品不僅把用戶用于消費的錢留在賬戶里，更直接瞄準了家庭財富。最近余額寶也開始試探一年期的固定收益產品，雖然是早在淘寶理財上出售的萬能險，但余額寶渠道的銷售速度遠遠不是和支付寶賬戶隔離的理財賬戶能比肩的。也就是說，支付寶和其身后的淘寶天貓目標相同，都是希望你在它的體系內可以滿足所有需求，它們雖然歡迎別的機構進入體系內成為必要補充，但是并不希望你通過這個體系向外獲取其它服務。

這是個特性造就了“淘寶天貓+支付寶余額寶”的強大，但也決定了支付寶的弱點：支付過程無法簡化。在支付寶快捷支付誕生之前，通過支付寶用網銀付款是相當復雜的過程，支付成功率也一直不高。正是支付過程無比順滑的快捷支付奠定了支付寶在流量領域的市場地位。但是這個最佳支付體驗的寶座現在要讓給微信支付了。

微信支付：不留戀存量資金

現在微信支付要做的事情很簡單，就是在快捷支付的基礎上進一步簡化支付流程，并且把“財付通”這個第三方支付平臺也簡化掉，讓支付回到你用銀行卡直接付款這個最短流程上去。

正因為微信支付專攻流量，所以我們找不到微信支付對存量資金的留戀。微信支付的頁面上只有銀行卡標志，不存在余額的概念，更不存在微信之外的某種支付賬號，也不會勸你用賬戶余額購買理財產品。這樣將移動支付以外的東西統統砍掉，其實是恢復了支付的本來面目，就像很多用戶到現在也分不清淘寶賬戶和支付寶賬戶，更沒幾個人能記得清支付寶登陸密碼。而且簡化掉這些多余的包袱，讓全功能的支付寶錢包沒有辦法模仿，因為微信支付只需要保障微信和銀行卡的連接安全，支付寶錢包除了保障連接安全還要保障賬戶資金的安全——這兩個任務的難度完全不是一個級別，不是實力和經驗差距能夠彌補。所以，支付寶錢包雖然添加了免密碼支付和6位數字密碼支付，仍然在支付流程上比微信支付更繁瑣——因為只有微信支付不需要保障賬戶資金安全，可以把財付通賬戶都徹底簡化掉。微信支付不需要在市場份額上動搖支付寶，只需要保持自己在支付流程上的客戶體驗優勢，就能對支付寶造成陰魂不散般的持續壓力，而支付寶恰恰又沒法舍棄安身立命的存量根基去和微信支付寶拼流量。

新發布的支付寶錢包8.0可以證明以上結論（《支付寶錢包8.0：社交金融全面微信化》）。盡管支付寶錢包在用戶數量上遠遠超過微信支付（不是超過微信），但是仍然選擇模仿微信的界面和操作邏輯，就是這種持續壓力的體現。

　　微博支付等玩家的競爭力

因此，我們也就很容易理解微博支付的任務是什么。既然在新聞稿里強調6位數字密碼支付，肯定是要突出支付寶錢包做不到的差異去牽制微信支付?？赏瑫r微博支付又無法克制商業化的沖動，總想著搞出點賬戶余額好賣理財，這恰恰是與簡化支付的任務相矛盾。我預測，微博支付難成大器，會在完成牽制對手側翼的任務之后遭到拋棄，淪落為一個戰略型產品而非實用型產品。

同樣的道理也可以說明為什么支付寶不擔心大玩補貼營銷的百度和網易。百度理財的收益率補貼到8%，網易理財的收益率補貼到10%，而余額寶最近推出一年期產品仍然只有7%（注：余額寶的“馬上發財”賀歲產品，沒有補貼）——并且7%的收益率在之前的聚劃算上就出現過。百度和網易在流量上比騰訊實力還弱，百度百付寶的使用場景比財付通更少，網易壓根沒見著支付工具露面。從流量切入競爭的微信支付會讓支付寶忌憚，但從存量切入的競爭可就一點也不會讓支付寶害怕。作為存量的理財資金當然也有客戶體驗，但這個體驗并不僅僅由收益率決定，還包括這個理財買和花方不方便、理財能否敞開購買。百度和網易只是把貨幣基金包裝一下而已，既不能長期補貼，也找不到讓理財資金可以花的地方，還必須限額搞搶購——有著余額寶金子招牌的支付寶當然沒道理害怕這樣糟糕的客戶體驗。實際上，在存量方面沒人拼得過大而全的支付寶體系。

互聯網公司只能從流量和存量中二選一切入，但壹錢包背后的平安集團就不一樣了。雖然壹錢包現在還只是個半成品，但是有平安為它導入現成的流量和存量，和需要白手起家搶支付寶份額的互聯網公司完全不同。壹錢包的流量來自平安銀行，如果用平安的銀行卡終究還是自家的產品更直接；存量來自平安旗下的保險、證券，這些理財資金也是已經在平安體內的，通過壹錢包多個功能總比沒有強。更何況平安集團還有陸金所加持，不一定什么時候里面就會冒出一大波高收益的理財產品。畢竟，對于騰訊、阿里這樣的互聯網企業來說，互聯網是根本、金融是工具；對于平安等金融企業來說，金融是根本，互聯網才是工具。

　　2014年移動金融競爭看點

就移動金融應用而言，目前最大的競爭看點當然是打車?？斓暮袜粥织偪駸X搶客戶，算的不是打車市場的賬，而是背后支付寶和微信支付的移動金融賬。誰能把這群白領的移動支付習慣掌握住，那后面電影票、團購、餐飲等一系列場景應用都能自然而然地延續下去，以移動支付為基礎的移動金融就會包含無限可能。但支付寶錢包的防守任務更重，哪怕是快的打車占了上風，微信支付也可能通過其它類型的支付場景突然冒出來構成威脅。而且從目前的競爭局勢來看，快的就算占上風，也無法像支付寶一樣占據絕對優勢，所以微信支付會慢慢地建立自己的支付生態圈。

不過，微信支付就算在某幾個應用場景內取得突破，也很難進一步動搖支付寶的龐大的存量。余額寶一統中低端在線理財市場的局面恐怕已經沒什么懸念，一年的時間也不會讓巨頭間的競爭局面有大的改變，最多在細分領域互有勝負罷了。與理財這個剛性需求造就的存量概念相比，在《支付寶錢包8.0：社交金融全面微信化》中提及的社交金融，可能會成為獨立于移動金融的概念，也有可能隨著支付寶錢包引入社交元素而成為移動金融下無足輕重的子概念。

從3-5年的長期發展看，移動支付等功能構建起來的移動金融仍然要比拼誰的“生態圈”更繁榮。從生態圈的角度看，主抓存量的支付寶錢包和主抓流量的微信支付代表了兩種開放的模式。沒有存量負擔的微信支付比支付寶更開放一些，商家可以只把微信支付當成工具或渠道之一，自由度比支付寶更高；當然相應的缺點是，微信支付體系內沒有龐大的賬戶資金存量，商家能從支付寶體系內得到的好處比微信支付更多。其它移動金融玩家，哪怕是擁有大量客戶和資源的商業銀行，也不太可能獨自建立第三個移動金融生態圈。

無論如何，在移動金融領域，確確實實能夠感受到互聯網金融對市場競爭起到了顯著的加速作用。如果沒有因余額寶而起的互聯網金融之風，這些后續競爭不會如此迅速地進入白刃戰階段。再接下來的看點，就是互聯網企業能否在互掐之余真正殺到金融機構的領域，以及平安集團等金融機構能否在互聯網金融領域主動出擊。畢竟支付寶錢包已經實現獨立運營，除壹錢包之外其它商業銀行也在大力推動自己的手機客戶端產品。移動金融市場從開始就是一片紅海，未來的競爭除了拼速度，最大的變量將是大家誰先犯錯。