資金存管是什么？P2P為什么要做資金存管？文章為你解讀。

前幾天組里的測試兄弟說，去年投資的P2P平臺跑路讓他損失了小一萬，對于苦逼的IT民工，一個月的磚就白搬了。在同情之余，克拉也有些怒其不爭：誒，哥們兒，作為一個800多人的互金公司的測試，居然連辨別網貸平臺的能力都沒有？！

克拉稍微了解了下，不止測試，很多網貸平臺的員工，包括開發、測試、運營甚至產品，對網貸知識都太缺乏了，所以決定科普科普。今天首先講講一直被熱議的資金存管。

資金存管是什么？為什么監管要求網貸平臺必須做資金存管呢？首先要了解傳統的非存管的網貸模式是什么樣的。

這是一個簡單的示意圖，我們來拆分一下：

1、網貸平臺是干什么的？或者銀行是干什么的？其實說白了，網貸、銀行包括其他的金融產品、金融業務，做的都是一件事情——借貸；有人借錢、有人投資，平臺居間撮合，商訂一定的回報率、輔助一定的增信措施等，借貸關系就形成了，同時形成了特定的債權債務關系、擔保關系等。

2、隨著互聯網技術的發展，2014年開始迎來了網貸平臺（也就是P2P平臺）的爆發，創業者組一個IT團隊，開發一套網貸系統，甚至買一套外包的系統，接入支付通道，就可以拉新、融資、放貸。與銀行需要銀行網點、高待遇的銀行職員、復雜的系統等等相比，網貸平臺的成本是很低的。

3、一般網貸平臺內部會分理財端和資產端，理財端募集資金、面向投資用戶，資產端進行放貸、面向借款用戶；投資用戶和借款用戶直接與平臺進行交互，信息流和資金流都要經過平臺。

4、這樣的模式下，網貸平臺既作為信息中介、又作為信用中介，即既提供借貸信息撮合服務、資金流也要從平臺走，總結下網貸平臺會做三個事情：信息同步、債權匹配、資金劃轉。誰要借款、借多少錢、借多久、利息多少、誰要投資、有多少錢、預期收益多少，平臺把這些信息同步出來；然后借貸關系形成后，投資人的債權債務關系要匹配好，也需要提供相應的合同文件；這就是信息同步、債權匹配的含義，是為了用戶服務的。

但是資金劃轉就有問題了，因為資金流始終是要通過平臺的，平臺這里會形成一個資金池，會有很大的風險：

1、如果資產端規模不大，借款人需要的資金量不多，但是理財端用戶又投資了很多資金，要知道網貸平臺的利潤實際上是從借款端和理財端的利差來的，那錢放不出去就沒有利差，平臺就要承擔這部分成本，平臺的生存風險很高，是入不敷出的；那理財端到期了怎么辦，拿什么償付利息，只能拿別的資金了，自有資金？或者其他人的投資本金？

2、理財端投資的很多資金放在平臺賬戶上，如果平臺的老板動了心思，想買個豪車、買包包、買奢侈品，隨時可以挪用這部分資金，易租寶就是活生生的例子。

3、極端情況，平臺沒有資產端，虛構一些借款人發標，不斷拿新投資人的錢還舊投資到期的本息，典型的龐氏騙局，如果不幸成為最后的接盤俠，血本無歸。

所以說，傳統的資金池的模式，平臺可以為所欲為，就有那句老話送給投資者：“你在意平臺的高收益，平臺在意你的本金”。

那普通投資者不清楚其中的風險，例如易租寶帶著整整750億跑路的時候， 都傻眼了。我們國家不能縱容這樣的事情再發生啊，要維護社會穩定、保障人民利益啊，所以我們的監管機構就提出了對網貸平臺的多項要求，其中最重要的就是資金存管。

那資金存管能怎么樣解決這些問題呢？首先還是來分析資金存管的模式，如下圖：

1、首先，整體結構仍然是投資用戶、網貸平臺、借款用戶三個部分組成，不同的是網貸平臺做的事情只是信息同步、債權匹配，不再做資金劃轉，也就是只擔任信息中介，不再擔任信用中介。

2、網貸平臺會找到一家銀行來做存管銀行，投資人、借款人以及網貸平臺分別在存管銀行開戶，并可以對存管賬戶進行充值和提現。

3、當借款需求和理財需求匹配時，平臺發布指令，資金從投資人存管賬戶直接到借款人存管賬戶；相應的，到期還款是，本金和利息直接從借款人存管賬戶回到投資人存管賬戶。這樣，資金不用經過平臺中轉，平臺本身不觸碰錢，也就不會有資金池存在，風險也就沒有了。

4、那么有人會問，平臺怎么賺錢呢？平臺也開通了存管賬戶，放款、還款都分別是一系列動作，存管銀行提供了相應的接口能力，在一系列動作中，平臺可以支取部分服務費、手續費獲取相應的利潤，也可以反向提供一定的優惠；同理，在充值、提現的過程中也會有相應的接口能力供平臺靈活運營。

5、存管銀行一般都會支持平臺的存管賬戶開設若干子賬戶，這樣平臺可以把自有資金、分潤資金、運營資金、保證金等分別管理，財務上非常明確；當然具體子賬戶怎么設立是平臺根據自身需要來定。

6、那既然放款、還款時平臺可以分潤，平臺會不會利用這個漏洞來挪用用戶的本金呢？存管銀行早有考慮，一般對于資金劃轉都有明確的限制，要開通自動投標等功能也必須用戶授權，保證了安全

但是做了存管就完全安全了么？俗話說上有政策下有對策，網貸平臺有哪些空子可以鉆；后續繼續科普。另外，沒有上線存管的都不能投了么？為什么平臺的客服說他們不受監管？互金網貸業務之外還有很多形式，同樣后續繼續科普。

作者：克拉，互金產品經理?（公眾號：ITFINPM）

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