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榮耀標識SaaS行業，將迎來洗牌
有關SaaS行業的未來的討論一直未停止，與此同時，SaaS公司的發展也在面臨一定的挑戰。那么，如果從行業的視角來看SaaS公司的當下發展瓶頸，我們可以看到什么樣的隱藏邏輯？一起來看看本文的分析。
下午下了好大一場雨，雨后散步的我，一陣涼意襲來，讓我不禁想起如今的中國SaaS。
SaaS行業正經歷前所未有的“涼”。
根據IT桔子的數據，2023年1-7月SaaS行業共發生投融資50筆，和高峰期的2021年同期相比，下滑了近68%。
而投融資金額合計43.52億元，和2021年同期相比，更是下滑了近84%。
更重要的是，SaaS行業的客戶也面臨著前所未有的困難。
根據國家統計局的數據，1-7月份全國規模以上工業企業利潤下降15.5%。
這里的“規模以上”，標準是年主營業務收入達到或超過2000萬。毫無疑問，這是中國SaaS的核心客群。
雖然沒有權威機構統計過SaaS公司2023年上半年的業績情況，但是我在SaaS高管群，做了一個涵蓋200家SaaS公司的匿名調研《SaaS行業2023年上半年業績調研報告》。
由于調研人群都是經過身份核實的總監及以上職位，因此數據具有一定的參考價值。
調研結果顯示：2023年上半年，僅有20%的SaaS公司有超過20%的業績增長，另有7.5%的SaaS公司有超過20%的業績下滑。
這個增長數據并不算太好。
而在進入下半年以后，情況正變得更加糟糕。
我私下和SaaS高管群的幾位高管做了溝通，普遍反映從6月開始，業績下滑比較嚴重，情況還不如上半年。
從宏觀層面看，中國工業企業利潤大幅下滑，縮減下半年IT預算或者推遲IT項目難以避免。
而很多SaaS公司的核心客群是腰部企業甚至中小企業，他們在經濟下行的背景下，成本支出會更加謹慎。
從微觀層面看，我接觸的一些企業都把主要精力放在了開源節流。
他們一方面想辦法多拿訂單增加收入，一方面則通過裁員、費用控制等手段降低成本。
往年這些企業的CEO還會關注IT建設、數字化轉型，今年似乎只剩下一個目標：活下去。
在這種情況下，指望他們擴大IT投資，恐怕不太現實。
不過，為什么這兩年我們覺得很難，很大程度上，還是因為以前過得太好了。
想一想在最瘋狂的2021年，SaaS創業公司的PS倍數（公司估值/年收入）甚至能達到30倍，某上市SaaS公司的PS倍數甚至一度突破了50倍。
在那個時候，SaaS公司根本不用考慮效率問題，只要想辦法增加1000萬的收入，就可以輕易獲得1個億甚至2個億的估值增長，而且VC還搶著投資！
要知道，即便是每年賺得盆滿缽滿的蘋果公司，其2022年底的PS倍數也不到6倍！
所以，某種意義上來說，并非中國SaaS“進入了寒冬”，而是行業狀態恢復了正常！
實際上，拋開今年這種特殊情況，中國SaaS的增長一直處于較為穩定的狀態。
根據源于IDC、由36氪研究院整理的數據，2021年、2022年中國SaaS市場規模分別增長了35%和34%，對于B端產業來說，這算是一個不錯的數字。
另外，雖然最近SaaS行業出現了一些裁員甚至倒閉的消息，但SaaS公司倒閉的案例其實非常稀少，而且基本上是由于內部管理混亂導致。
至于裁員，在這個經濟大環境下，更多是一種降本增效的手段。
實際上，由于很多SaaS公司的主要收入來源于中大型企業，加上SaaS替換成本很高，這就意味著：只要服務好現有客戶，SaaS公司就可以獲得穩定的現金流。
我曾經和幾位頭部SaaS公司CEO聊起相關話題，他們都一致認為：只要控制好現金支出，SaaS公司的倒閉其實“非常困難”。
當然，如果資本寒冬持續下去，整體經濟也不見起色，那些產品價值有限，人效非常低下的SaaS公司，恐怕將不得不繼續收縮規模，甚至面臨倒閉的風險。
但是站在行業角度來看，這并不是什么壞事。
最近大家一直在反駁“中國不需要SaaS”，但是我覺得這個話題有點被過度放大了。
因為“需不需要SaaS”是由客戶決定的，而且有客觀的衡量標準：那就是行業規模和增長態勢。
作為一個沒有壟斷資源、憑產品說話的行業，一年幾百億的銷售規模且以每年30%+的速度增長——突然有人說“客戶不需要這個行業”，難道不是很可笑嗎？
真正的問題在于：大家對SaaS行業寄予厚望，但實際上行業增長不夠快，而競爭卻非常激烈，以至于大家都無法實現規?；?。
考慮到B端行業很難出現爆發性增長，除非出現顛覆性的技術創新，或者突然出現一個全新的市場，否則，消除競爭或者說提高行業集中度，就幾乎是唯一可行的“規模化盈利的方法”。
但是，怎樣才能提高行業集中度呢？
顯然，一個足夠嚴酷的寒冬，可以大大促進行業的重新洗牌。
當環境進一步惡化，羸弱的玩家可能就會率先倒下，而強大的玩家則可能進行收購、合并。
雖然中國SaaS公司數量高達數千家，但是在很多細分賽道，已經出現了明顯的領頭羊集團。
這就意味著，在經濟形勢的壓迫下，收購與合并具有很大的可行性。
當然了，你可能會說：舊的競爭對手被消滅后，新的競爭對手會不會馬上進入。
大可不必擔心。
且不說SaaS產品的建設需要時間和金錢，即便在產品具有一定積累的新玩家，由于市場進入過晚——在面對具有先發優勢的老玩家時——市場開拓也會變得舉步維艱。
這方面的典型案例就是某書。
某書的產品口碑一直很贊，在產品建設、營銷投入上也不可謂不用力，但是它與釘釘的差距卻一直沒有縮小。
而且其人效過低，讓人不禁懷疑這種“大力出奇跡”的打法，到底還能堅持多久。
也就是說，雖然從行業規模和盈利狀況來看，SaaS算不上是一個非常出彩的賽道。
但是，考慮到它巨大的潛在機會（長遠來看），以及較高的護城河，我依然認為，它對于普通創業者來說，是非常好的機會。
不過，當我們把目光都放在行業融資、增長和盈利的時候，真正的危險反而容易被忽略。
如果大家關注過餐飲SaaS公司嘩啦啦的新聞，就會知道從去年年底開始，嘩啦啦的商戶開始無法正常提現。
甚至有傳聞說“嘩啦啦挪用了商戶的資金”。
這場危機雖然僅限于一家公司，但是卻傷害了整個餐飲SaaS賽道。
SaaS高管群幾位高管告訴我：
由于對SaaS公司失去信任，很多大型餐飲企業已經開始拋棄SaaS軟件，改為自研軟件。
雖然大部分SaaS公司沒有此類高風險的業務，但我們仍然很有可能破壞“企業對SaaS模式的信任”。
比如，曾經出現過“國內某公有云爬取客戶數據“的傳聞，一度鬧得沸沸揚揚。
雖然被廠商公開駁斥，但是卻反映了企業對中國SaaS廠商脆弱的信任度。
據我了解，一些中國企業在采購云服務時——因為對中國廠商的不信任——甚至會刻意采購一部分國外廠商的云服務。
也就是說：中國企業不太信任中國企業。
這真是一種微妙的關系，對SaaS來說卻是一個很危險的信號。
這就意味著：如果不珍惜客戶對我們的信任，甚至爆出漠視客戶利益的行業丑聞，那么中國SaaS的潰敗，可能就真的不遠了。
專欄作家
王戴明，微信公眾號：To B老人家，人人都是產品經理專欄作家，多年互聯網產品與信息化管理經驗。
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