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金融的本質就是對風險進行定價。而量化風險管理的一個核心也是風險定價，根據銀行自身的風險偏好來對資產進行定價。

所謂風險定價，就是給資產的風險定一個價格，在風險的基礎上去做定價，根據違約率不同，把客群進行細分，最后確保每個細分客群里都能有合適的收益率。其反映的是風險和收益的關系。

本文帶大家了解一下關于風險定價的基礎知識。

一、為什么要做風險定價

從事金融行業久的人就會陷入一個圈。從業人員只關注自己工作領域的內容。假設做模型的只關注模型的KS、穩定性、分辨度；做審批的，只關注客戶數據、材料能不能用、各項審核指標；做分析的只關注違約情況、逾期率。

大家會陷入自己的誤區，把工作做完，但是其實關注內容并沒有落實到位，因為風險是會有不確定事件帶來損失的。例如一千萬、十萬的業務，風險是不一樣的，假設兩個違約概率都是百分之一。一千萬的百分之一的違約預期損值(EL)是10萬，十萬則是1000,風險是不對等的。

所以為什么要做風險定價？因為我們要把工作內容落地，與業務聯系起來。

二、風險定價的核心意義

（1）風險定價與普惠金融通過風險定價覆蓋更多的人群，實現普惠金融。

（2）資源優化配置根據客戶信貸資信的優劣，可以對其費率作出調整，有效分配資金，利于資源優化配置。

（3）社會信用意識導向通過借款表現數據反饋的形式，有利于貸款人約束規范自己的借款行為，珍惜自己的信貸表現，為產品降低更多的逆選擇用戶。