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榮耀標(biāo)識(shí)百度終止收購(gòu)YY：直播的“今天”會(huì)不會(huì)是文心大模型的“明天”？
作為BAT的百度，前段時(shí)間終止了對(duì)YY的收購(gòu)。恐怕還是直播對(duì)百度而言，沒有更多價(jià)值了。雖然現(xiàn)在大模型這么火熱，但場(chǎng)景和之前的一模一樣，那現(xiàn)在的情況會(huì)不會(huì)在AI產(chǎn)品上發(fā)生？我們來看看作者如何分析的。
2024年的第一天，百度發(fā)布一則讓人意料之外，但又不那么意外的公告：百度方面正式終止了對(duì)YY的收購(gòu)。
百度終止收購(gòu)YY，就像是兩個(gè)年輕人談戀愛，在一起兩三年之后最終還是走到了分手這一步。
三十多億美金的收購(gòu)案說停就停，根本的原因恐怕還是直播對(duì)百度而言，沒有更多價(jià)值了。
看看直播平臺(tái)在美股的表現(xiàn)就自然會(huì)有答案。
從2022年1月到2024年1月，虎牙從7美元跌到了3塊5美元，斗魚從2塊5美元跌到了不足1美元，甚至有退市的風(fēng)險(xiǎn)。直播的故事不香了資本市場(chǎng)不買賬，百度也就自然沒必要花三十多億美金來充這個(gè)臉面。
更何況，百度自身的股價(jià)也快撐不住了。
2023年初美股最高漲到160美元，這一年過去了跌到了115美元，下跌了28%。港股也是一樣，從年初的160多港元，跌到現(xiàn)在112港元。這時(shí)候再繼續(xù)完成這筆36億美元的收購(gòu)，也失去了拉升股價(jià)的意義。
終止收購(gòu)YY，似乎也寓意著百度直播業(yè)務(wù)權(quán)重的降級(jí)，如果說直播之后，百度還有什么能提升市場(chǎng)信心的大招，那可能只有大模型了。
人們對(duì)百度的疑問也在于：直播、自動(dòng)駕駛、造車等業(yè)務(wù)紛紛折戟，將來會(huì)不會(huì)放棄大模型呢？
一、直播、自動(dòng)駕駛、造車，百度“屢戰(zhàn)屢敗”？
也許是看著同時(shí)代的阿里、騰訊成長(zhǎng)為參天大樹，百度內(nèi)部這些年其實(shí)也一直憋著一股勁兒，希望能夠在二級(jí)市場(chǎng)上演一直飛躍。
在業(yè)務(wù)上也是如此。
百度這些年搞直播、做電商、押注自動(dòng)駕駛、大模型，其實(shí)都是為了有一天能夠揚(yáng)眉吐氣。甚至可以夸張的說，二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)向，始終是百度戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)的方向。
一旦市場(chǎng)風(fēng)向變了，百度也會(huì)毫不猶豫地掉頭轉(zhuǎn)向。
由此來看，終止收購(gòu)YY也是一種轉(zhuǎn)向：放棄收購(gòu)，是不是也意味著百度內(nèi)部要戰(zhàn)略性放棄直播業(yè)務(wù)呢？
當(dāng)然不排除這種可能性。
如果我們把時(shí)間撥回到2020年，就不難發(fā)現(xiàn)，在百度關(guān)聯(lián)方 Moon簽署YY收購(gòu)協(xié)議之后，百度的股價(jià)沖到了近5年的最高點(diǎn)，股價(jià)最高來到354美元。
當(dāng)然，彼時(shí)的股價(jià)沖到高點(diǎn)，不僅是收購(gòu)YY消息帶動(dòng)過的利好，更多的是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上刮著兩股風(fēng)，一股是直播，另一股則是AI。
那時(shí)候，百度重心還在打磨移動(dòng)生態(tài)，疫情期間線上流量的迸發(fā)直播商業(yè)增長(zhǎng)不斷刷新的認(rèn)知。彼時(shí)的百度也打出知識(shí)直播的大旗。
所以當(dāng)時(shí)對(duì)于收購(gòu)YY，百度調(diào)子起很高。
百度創(chuàng)始人李彥宏就公開曾表示：“（收購(gòu)YY）使得百度成為中國(guó)領(lǐng)先的直播平臺(tái)之一，并使收入多元化戰(zhàn)略再邁進(jìn)一大步?！?/strong>
對(duì)于自家的直播業(yè)務(wù)，李彥宏也是親自站臺(tái)不遺余力。
2020年5月，李彥宏也在百度直播開啟了自己的直播首秀，與樊登一起到百度直播帶貨。
百度搞新戰(zhàn)略總是雷聲大，雨點(diǎn)小。
后來的百度直播與百度電商漸無聲量，所謂的知識(shí)直播還是太曲高和寡，帶不來人氣也帶不來銷量，到頭來成為一場(chǎng)“品牌與公關(guān)”的“自嗨秀”。
對(duì)于自家的直播業(yè)務(wù)，當(dāng)初李彥宏捧得有多高，現(xiàn)在“啪啪打臉”就有多狠。
說戰(zhàn)略性放棄，可能不太準(zhǔn)確，但如果當(dāng)年收購(gòu)YY能夠讓百度“邁進(jìn)一大步”，那么如今終止收購(gòu)，也可能意味著百度的直播業(yè)務(wù)“后退一大步”。
這種“戰(zhàn)略性后退”，恐怕隔壁自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)線的同學(xué)們?cè)偈煜げ贿^了。
今年6月初，百度智能駕駛事業(yè)群（IDG）首席產(chǎn)品架構(gòu)師郭陽(yáng)離職，離職前，郭陽(yáng)主要負(fù)責(zé)百度智駕產(chǎn)品自主泊車（AVP）、行泊一體（ANP 2.0）等項(xiàng)目落地，匯報(bào)人是總經(jīng)理儲(chǔ)瑞松。
郭陽(yáng)離職之后，百度IDG旗下智能交通事業(yè)部被劃到了智能云事業(yè)群，自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)線進(jìn)一步被拆分。
事實(shí)上，郭陽(yáng)離職后不久，儲(chǔ)瑞松也離職，外部猜測(cè)離職原因在于商業(yè)化落地不及預(yù)期。如今百度自動(dòng)駕駛的落地品牌就只剩下了嵐圖和極越。
于外而言，核心人員的變動(dòng)業(yè)務(wù)線的拆分，在外界的眼中恐怕就是百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)“收縮”。
于內(nèi)而言，自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地進(jìn)展困難，百度自動(dòng)駕駛在內(nèi)部的戰(zhàn)略權(quán)也就進(jìn)一步降低了。百度內(nèi)部人士也向媒體透露，百度的宣傳重心也不再是自動(dòng)駕駛。
要知道，自動(dòng)駕駛這個(gè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，曾經(jīng)被百度視為第二生命曲線。
為了給百度自動(dòng)駕駛站臺(tái)，李彥宏也曾拋頭露面大談車路協(xié)同，并且耗費(fèi)心血寫出《智能交通》一書，還在得到錄了音頻課?？烧l(shuí)能想到，如今的百度車路協(xié)同業(yè)務(wù)并入智能云，也為百度自動(dòng)駕駛商業(yè)化前景蒙上了一層迷霧。
人們也不禁感慨，當(dāng)自動(dòng)駕駛光環(huán)逐漸黯淡，二級(jí)市場(chǎng)返璞歸真要求商業(yè)化落地進(jìn)展之時(shí)，百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的真實(shí)戰(zhàn)斗力才逐漸被外界所了解。
其實(shí)，自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)線還不是最慘的，最“慘”的是造車業(yè)務(wù)。
與自動(dòng)駕駛一樣，造車業(yè)務(wù)在百度內(nèi)部的優(yōu)先級(jí)很高，也一直被當(dāng)作未來的重要支柱業(yè)務(wù)來做。
李彥宏本人也對(duì)百度的汽車業(yè)務(wù)寄予厚望，不僅到訪位于上海嘉定的集度汽車總部，考察集度首款汽車的情況，還明確表示把集度汽車預(yù)訂量寫入OKR。
在集度為員工鼓勁兒時(shí)，李彥宏曾表示：“集度，承載了百度的造車夢(mèng)……我很想加入你們，大家一起干。”
當(dāng)時(shí)的李彥宏沒想到的是，這個(gè)夢(mèng)醒的有點(diǎn)快。
百度造車相關(guān)業(yè)務(wù)并不如預(yù)想的順利。造車相關(guān)業(yè)務(wù)幾經(jīng)波折，先是投資威馬失敗，后來是因造車資質(zhì)問題卡在落地，無奈之下，百度只能讓出主導(dǎo)權(quán)，由吉利主導(dǎo)成立新品牌極越，集度轉(zhuǎn)而向極越提供解決方案。
雖然對(duì)外的PR口徑是解決了生產(chǎn)資質(zhì)問題，但在外人的眼中，主機(jī)廠變成了集度的“甲”方，百度造車這件事似乎已經(jīng)涼了一半兒。
畢竟在投資者眼中，做方案整合商和下場(chǎng)造車是兩碼事。一個(gè)是供應(yīng)商，另一個(gè)是車企，估值邏輯完全不同。而這幾年，不管是比亞迪還是特斯拉，真正吃到汽車行業(yè)蛋糕的都是親自下場(chǎng)的車企。
對(duì)此資本市場(chǎng)的反應(yīng)也很直接，就是跌給你看。
2023年8月14日吉利發(fā)布極越品牌，8月18日百度港股股價(jià)大跌8%，隨后百度股價(jià)也是一路向下，直到11月底才微微反彈。天眼查APP顯示，百度2021年3月登陸港股，彼時(shí)交易金額達(dá)到239億港元。
有著同樣命運(yùn)的還有百度的元宇宙業(yè)務(wù)。
2021年11月，F(xiàn)acebook宣布改名Meta，元宇宙概念受到追捧。此后，百度迅速跟進(jìn)，推出“希壤”元宇宙。這一年，百度甚至把Create 2021百度AI開發(fā)者大會(huì)的主會(huì)場(chǎng)，放在了希壤APP里。
后來呢？時(shí)任百度副總裁、希壤負(fù)責(zé)人馬杰宣布離職，百度元宇宙業(yè)務(wù)也再無聲浪。
實(shí)際上，無論是直播，還是電商、元宇宙、自動(dòng)駕駛、造車……任何的時(shí)代潮流面前，大家能看到的還是“一樣的配方”，還是“一樣的味道”。
百度還是那個(gè)一成不變的百度：屢敗屢戰(zhàn)，屢戰(zhàn)屢敗。
畢竟，PC時(shí)代的百度賺得盆滿缽滿，要真刀真槍地去拼產(chǎn)品、拼服務(wù)，百度可能要“刮骨療毒”，去做出更多改變。
二、YY之后，大模型離“戰(zhàn)略止損”還有多遠(yuǎn)？
要說真刀真槍地拼產(chǎn)品，百度眼下就有一個(gè)機(jī)會(huì)：大模型。
12月28日，百度CTO王海峰透露，文心一言用戶規(guī)模已經(jīng)破1億。總用戶數(shù)之外，并沒有公布關(guān)于文心一言的更多的用戶交互數(shù)據(jù)，比如DAU、MAU、付費(fèi)用戶數(shù)量，再比如用戶續(xù)費(fèi)率等數(shù)據(jù)。
這些數(shù)據(jù)，其實(shí)比一個(gè)總用戶數(shù)量更能反映出一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的真實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力。
老互聯(lián)網(wǎng)人都知道這么一個(gè)段子：阿里靠運(yùn)營(yíng)，騰訊靠產(chǎn)品，百度靠技術(shù)。老實(shí)講，技術(shù)能力之外，這些年百度做了搜索、網(wǎng)盤、做了貼吧一系列的產(chǎn)品，產(chǎn)品能力總體還是及格的。
只不過，接下來的文心一言這個(gè)大模型產(chǎn)品，則是百度自從推出第一款搜索工具以來，面臨的挑戰(zhàn)最大，難度最高的一款產(chǎn)品。
大模型走到前臺(tái)，市場(chǎng)期待的是應(yīng)用意義上的“產(chǎn)品化”。
從用戶的視角來看，如果產(chǎn)品化程度越高，解決的實(shí)際問題足夠多，并且足夠好用，那么大模型應(yīng)該能夠快速落地并產(chǎn)生收入，就像當(dāng)年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的APP那樣。
那么在應(yīng)用端，大模型的落地進(jìn)展到底如何呢？
從現(xiàn)實(shí)來看，并沒有幾家企業(yè)在大模型領(lǐng)域真正產(chǎn)生大額收入，絕大部分都是靠著融資以及創(chuàng)始人自有資金將企業(yè)往前推進(jìn)。
用一個(gè)刺耳但真實(shí)的詞語(yǔ)描述：行業(yè)還處在初創(chuàng)階段。
紅杉資本的一份數(shù)據(jù)更能說明一些問題。除了一些消費(fèi)公司擁有60%—65%的日活或者月活相比，生成式AI應(yīng)用程序的中位數(shù)僅僅14%。
言下之意，用戶的參與度其實(shí)很低。
另外，大模型訓(xùn)練算力的成本在成倍地增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)表明，某大模型公司三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降81.86%，而利潤(rùn)下降的原因就是在大模型算力上的持續(xù)投入。
對(duì)于百度而言，如果用戶活躍并沒有本質(zhì)的改變，并且成本在不斷地上升，那么未來百度會(huì)不會(huì)像現(xiàn)在選擇“戰(zhàn)略止損”呢？
這是一個(gè)值得深思的問題。
成本問題之外，百度大模型產(chǎn)品落地，首先要解決的，可能是強(qiáng)大的“內(nèi)部阻力”。
要知道，大模型對(duì)搜索本質(zhì)上是“替代”邏輯。
試想一下，人們想要獲取知識(shí)與信息，不再是搜索而是直接AI對(duì)話，那么，搜索引擎的活躍度就會(huì)出現(xiàn)不可逆轉(zhuǎn)的下降。
更何況，如今用戶的搜索行為已經(jīng)在發(fā)生改變。
在小紅書上，60%的日活用戶會(huì)發(fā)起搜索，日均搜索查詢量接近3億次，在抖音上，抖音搜索的月活在2021年就超過了5.5億，而百度2022年三季度月活用戶達(dá)到6.28億。
對(duì)于普通個(gè)人用戶來說，大模型能夠解決大部分查詢資料和信息的需求。ChatGPT和視覺搜索都在擠占搜索引擎的市場(chǎng)份額。
當(dāng)越來越多的人開始使用抖音搜索、小紅書搜索以及大模型之后，搜索引擎的月活可能會(huì)進(jìn)一步下滑。
如果把時(shí)間線拉長(zhǎng)，那么用戶習(xí)慣上的“替代”，一定會(huì)導(dǎo)致商業(yè)模式的“替代”。
實(shí)際上，當(dāng)Open AI掏出Chat GPT時(shí)，最慌的不是蘋果和微軟，而是谷歌，這是因?yàn)榇竽Ｐ蛯?duì)搜索的替代，可能會(huì)導(dǎo)致搜索的商業(yè)模式被顛覆。
搜索，同樣是百度牢固的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的地基。
半年報(bào)顯示，百度核心廣告業(yè)務(wù)仍然是第一大現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，上半年收入為264億元，營(yíng)收占比超過了70%。
當(dāng)這個(gè)地基松動(dòng)時(shí)，百度能不拿出一套新的商業(yè)化變現(xiàn)的方式，支撐起營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)，還是未知。
所以，對(duì)于百度內(nèi)部來說，大模型在C端落地越深，業(yè)績(jī)上的壓力可能也就來得越大，轉(zhuǎn)型的陣痛感也就會(huì)越強(qiáng)烈。
屆時(shí)，在縮水的績(jī)效面前，百度內(nèi)部還能不能擰成一股繩，完成“自我革命”，是一個(gè)值得深思的問題。
向善財(cái)經(jīng)認(rèn)為，類似“替代”邏輯，也同樣可能發(fā)生在二級(jí)市場(chǎng)上。
這種替代，是把現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的確定性，換成大模型業(yè)務(wù)未來的成長(zhǎng)性。
如今的百度核心業(yè)務(wù)正在走下坡路，搜索廣告盤子越來越小，搜索+信息流的市場(chǎng)份額逐漸被短視頻所蠶食，這個(gè)是不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)。
即便如此，核心廣告業(yè)務(wù)仍然是百度價(jià)值最高的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)。這些都是當(dāng)下能夠?qū)崒?shí)在在掙到手里的錢。
大模型的商業(yè)化，其實(shí)是掙未來的錢，二級(jí)市場(chǎng)上看重的是成長(zhǎng)性。
但在如今的宏觀經(jīng)濟(jì)周期中，成長(zhǎng)性估值是被殺最嚴(yán)重的。因?yàn)槲磥硎袌?chǎng)越是加息，貨幣貶值的可能性也就越高，公司未來掙到的錢可能就會(huì)進(jìn)一步縮水。
拼多多為什么市值那么高，甚至已經(jīng)接近，甚至短時(shí)間超過阿里的體量？核心原因之一就是業(yè)務(wù)變現(xiàn)的能力很強(qiáng)，價(jià)值確定性很高。
而且，由于Temu的快速增長(zhǎng)，拼多多還有很強(qiáng)的成長(zhǎng)能力。要知道，這個(gè)成長(zhǎng)性是可以快速變現(xiàn)的成長(zhǎng)性，而不是科技公司的那種估值成長(zhǎng)。
對(duì)于百度來說，大模型商業(yè)化逐漸替代搜索商業(yè)化，其實(shí)也是在把“現(xiàn)在掙到的錢”換成“未來掙到的錢”。這種“替代”下，市場(chǎng)會(huì)不會(huì)給到更好的估值，可能很難說。
無論如何，AI時(shí)代已來，接下來C端應(yīng)用的確都需要用大模型重做一遍，但前提是能夠用大模型真正解決更多的實(shí)際問題。
接下來，如何去做好這方面的工作，就顯得尤為關(guān)鍵。
三、結(jié)語(yǔ)
如今，大模型最令市場(chǎng)失望的是，除了Chat GPT之外，沒能有第二個(gè)現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品出現(xiàn)。在眾多的玩家中，百度顯然是投入最大的那一個(gè)。
AI行業(yè)從來不缺等風(fēng)者，但真正缺的是造風(fēng)者。曾經(jīng)的那個(gè)追風(fēng)少年，能不能蛻變成為一呼百應(yīng)的新時(shí)代締造者，我們且行且看。
最后衷心的祝福百度，祝福文心一言，祝福大模型賽道，能成為百度“常立志”到“立長(zhǎng)志”的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
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作者：向善財(cái)經(jīng)
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