中文字幕无码av不卡一区,亚洲综合AV永久无码精品一区二区,黑人巨大白妞出浆,黄色高清无码免费看,久久久久免费精品国产,久久无码人妻丰满熟妇区毛片,欧美日韩国产综合草草,久久福利网站,亚洲一区二区三区中文字幕在线,av国内精品久久久久影院

這篇文章里，作者分享了自己關(guān)于資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)投資研究平臺(tái)建設(shè)的思考，想了解的同學(xué)，不妨來看一下。

聲明

本文僅代表個(gè)人對(duì)資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)投資研究平臺(tái)建設(shè)的思考，不代表任何公司立場(chǎng)。文中的公開信息來源于互聯(lián)網(wǎng)，如涉及隱私問題，請(qǐng)聯(lián)系作者刪除。

開篇一張圖

銀行理財(cái)子投研平臺(tái)以3塊為核心：大類資產(chǎn)配置系統(tǒng)、投后管理系統(tǒng)、固收類資產(chǎn)的投研系統(tǒng)。

一、資配系統(tǒng)背景介紹

為啥資配系統(tǒng)是投研平臺(tái)建設(shè)重點(diǎn)？

1）客戶需求：99%購買理財(cái)產(chǎn)品的客戶是個(gè)人投資者，他們投資時(shí)通常不決定資產(chǎn)大類，但期望獲得約3%的年化收益。因此，投資經(jīng)理需要幫助客戶進(jìn)行大類資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)自上而下的資產(chǎn)決策，并在特定大類資產(chǎn)中進(jìn)行擇時(shí)。

2）管理規(guī)模：?jiǎn)蝹€(gè)投資經(jīng)理管理的資產(chǎn)規(guī)模龐大，而投研人員有限。例如，招銀理財(cái)在2023年底管理規(guī)模達(dá)到2.55萬億，根據(jù)官網(wǎng)披露，約有100名投資經(jīng)理，平均每位管理255億。

3）全牌照投資：可選擇的投資品種繁多，資配要求高。與公募基金相比，多元資產(chǎn)種類和策略更為豐富。

二、業(yè)務(wù)場(chǎng)景

資配系統(tǒng)需要直觀展示貨幣、債券、股票、商品、外匯、另類資產(chǎn)等數(shù)據(jù)，并允許投研人員補(bǔ)充觀點(diǎn)。

投研人員對(duì)宏觀數(shù)據(jù)、政策解讀、資金和流動(dòng)性、基本面情況等進(jìn)行觀察，研究過去如何、現(xiàn)在如何，同時(shí)預(yù)測(cè)未來會(huì)如何，詳細(xì)維度如下：

1. 經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)如何，政策是收緊還是寬松：貨幣、信貸、財(cái)政等維度
2. 資金是否充足
3. 供給如何
4. 債券的供給：國債、金融債、地方債、信用債
5. 股票的供給：IPO情況、增發(fā)情況
6. 外部環(huán)境如何：地緣政治；全球通脹；全球資產(chǎn)表現(xiàn)

三、功能簡(jiǎn)述

宏觀/預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)：展示宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的最新變化，并收集多家機(jī)構(gòu)對(duì)核心經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)測(cè)值和原因。

流動(dòng)性報(bào)告：展示主要指標(biāo)變化情況，如資金面、短期利率品種走勢(shì)，并總結(jié)流動(dòng)性觀點(diǎn)。

大類資產(chǎn)觀點(diǎn)：結(jié)合打分卡模型，系統(tǒng)支持靈活配置多維度模型因子指標(biāo)。投研人員根據(jù)打分卡錄入大類資產(chǎn)觀點(diǎn)和建議比例。

擇時(shí)模型：包括各大類資產(chǎn)的擇時(shí)模型，如信用債擇時(shí)、利率債擇時(shí)等。

量化模型：如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與信用周期模型、短期利率預(yù)測(cè)模型、中長(zhǎng)期利率預(yù)測(cè)模型、行業(yè)輪動(dòng)模型等。

資產(chǎn)配置工具：通過BL、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等模型，系統(tǒng)根據(jù)宏觀預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和大類資產(chǎn)配置比例，快速驗(yàn)證投資經(jīng)理的假設(shè)，完成模擬組合構(gòu)建。

模擬組合構(gòu)建和跟蹤：系統(tǒng)支持用戶根據(jù)資配工具結(jié)果，錄入大類資產(chǎn)配置比例構(gòu)建模擬組合，定期根據(jù)資配工具進(jìn)行模擬盤調(diào)倉，以組合維度跟蹤收益和風(fēng)險(xiǎn)情況。