定價策略與風險、收益

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本文主要討論了信用評分與風險、收益之間的關系,以及定價策略對這些關系的影響。文章還探討了一些特殊情況下的定價策略,如針對某些特殊產品的固定定價,以及對公、房貸、抵押類產品的差異化經營。

上次寫完《額度策略好做也不好做》,有人私信我希望寫一寫定價。我沒回他,一是定價沒什么好寫的,二是其實我寫過了,只是他不一定發現我寫過了。???

那就再細說一下。??????????

關于信用評分,有一系列曲線,包括風險和評分的關系、評分的分布、評分與響應的關系、評分與盈利水平的關系等等,如下是其圖示。

它表明,評分越高的用戶風險越低,但評分呈現的是中間多兩頭少的近似正態分布,且評分高的用戶響應率低(優質用戶總是更少地成為機構的生息資產),三者結合,使得評分與盈利水平的關系并不是一條單增的曲線,而是一條先增后減的曲線。????????我們把這張圖單放出來。?

可以這樣理解它:高風險的用戶總是使你虧錢,因為違約率太高,加之催收成本又大;低風險的用戶更傾向于把Buy Now Pay Later的產品當支付工具,并不生息,徒占資金,當然了你還是可以掙個通道費,或者他們壓根兒不使用信貸產品;只有中間風險的用戶,既有足夠高的活躍率,又不至于履約能力太差,這才是盈利的主要來源。??????????

然后有位同行找我交流,說他看到的一個典型情況是,在24%利率以內,收益和評分的關系實際是單調遞減的。評分越差的那部分越賺錢,評分越好的那部分收益越低,甚至為負。并且,他給出了一個很專業的理由:優質客群提前結清率高,資金周轉快,也就是拿不到什么利息。我們先不考慮資金成本、運營成本等。

他說的也是對的。他說的是授信后的結果,我說的是授信前的結果。????

是你的風險經營策略,使得高風險的人群最賺錢;是用戶的行為特性,使得低風險的人群最不賺錢。?????

高風險的人群違約率太高,于是你把他們盡可能攔截了,并且采用了更高的定價。風控使得你把上述先增后減的曲線的左邊截斷了。??????????????????????????(我的圖示畫得還挺嚴謹吧,主流市場的通過率也就不到30%,峰值點在評分的后半段。)????????????

……

好了,該說如何定價了。你會發現,你的定價策略就是會使得評分越高,收益越低。??????????????

實際上,一個簡單的定價策略是,按照固定的盈利標準進行分群定價。例如資產風險根據評分劃分為1%-10%,盈利以5%為目標,那定價可以定為6%-15%。我們已經把問題進行了簡化,不考慮其他成本項。??????????????????????????????????

只考慮風險和定價的話,我們這套策略會得到恒定的收益水平。但結果卻不會如此,我們可以不考慮其他成本項,卻不能忽略用戶的行為特性。

對收益影響最大的一個行為特性是活躍率,低風險的人群總是活躍率越低。疊加這個特性,收益曲線就會變成單調遞減的了,即評分越高收益越低。???????????????????????????????????????????

即使是,活躍用戶口徑,優質用戶還是更傾向于免息借款、提前還款,資金周轉比較快,久期非常短,其收益曲線仍然會是單調遞減的。??????????????

所以,如果各位觀察到所做的業務存在這種現象,不必懷疑其合理性,這就是風險經營的有效結果。另外兩個結果,收益恒定不變和評分越高收益越高,反而是風險經營的失敗結果。??????????????????????????

對于一個恒定不變的收益,其優化方向只有一個,那就是減少優質用戶的人均收益,擴大用戶規模。對于優質用戶,只要他用,你就會掙錢,降價促活就是提升收益的必經之路。???????????????

對于某種特定形態的產品,例如當年盛極一時的714高炮產品,一般其定價是固定的,當然會是評分越高收益越高了,如下圖所示。

問題是,這樣的產品設計是不合理的,它不是為了長期經營而存在的。它的宗旨只有一個,不是我的目標客群我不管,是我的,來一個薅一個。結果是,這類產品已經消失了。任何不差異化定價的產品,如果能做得下去,那只是在吸血而已。

至于對公、房貸、抵押類產品,與消費信貸產品差異過大,不同客群差異化經營的程度較小,可以維持不同客群收益率基本一致。

……

我好喜歡上升一個層面。試圖迷惑我自己,好像這樣就會被更多人能看到一樣。但壓根兒就沒有幾個人看到這里,并為之感到巧妙。??????????

即便是人的個性,雖然要保持較高的一致性,但也要因面對的人而有所差異。不然,爛人和好人你都給同樣的臭臉,對好人而言,也太委屈了。??????????

本文由人人都是產品經理作者【雷帥】,微信公眾號:【雷帥快與慢】,原創/授權 發布于人人都是產品經理,未經許可,禁止轉載。

題圖來自Unsplash,基于 CC0 協議。

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