起點課堂會員權(quán)益
職業(yè)體系課特權(quán)
線下行業(yè)大會特權(quán)
個人IP打造特權(quán)
30+門專項技能課
1300+專題課程
12場職場軟技能直播
12場求職輔導(dǎo)直播
12場專業(yè)技能直播
會員專屬社群
榮耀標(biāo)識你身上的風(fēng)險，多半能被量化出來
不確定性事件往往會產(chǎn)生風(fēng)險，我們對風(fēng)險都是厭惡的，但事實上，風(fēng)險卻是客觀存在的，我們需要通過對的方法去量化風(fēng)險，再將風(fēng)險值有效地降到最低，以免產(chǎn)生嚴(yán)重后果。
只有存在不確定性，就會產(chǎn)生風(fēng)險。
有多少人至今還是認(rèn)為，把錢存入銀行是絕對安全的，無論多少。似乎國家的教育從小就向我們灌輸了很多“絕對”的概念，對不確定卻性避而不談。
毫不夸張地說，這輩子風(fēng)險將會與我們亦敵亦友，即使它不能為我們帶來直接的收益。處理好了，風(fēng)險的敞口較小，守財容易，處理不好，風(fēng)險敞口擴(kuò)大，風(fēng)險失控的后果，每一種都絕對不會是你想要的。
你會相信嗎？風(fēng)險其實能被計算出來。分享一個計算風(fēng)險的公式：
一、習(xí)慣性豪賭
假設(shè)你有一個想要去投的投資品種，它未來的上漲空間是50%，未來的下跌空間是10%，那么我們到底是投還是不投呢？
你可能說可以投，畢竟有50%的上漲。
但如果這個投資品種，它未來的上漲空間是20%，未來的下跌空間是15%，那么我們還投么？這個時候或許你就沒有這么堅定了。
或許你覺得還是可以投一下，畢竟有20%上漲呢。
這里就有個問題了，我們面對這些風(fēng)險敞口，大多數(shù)人（幾乎全部）都是通過感覺去判斷的，并沒有一個具體的量化方式。
也就證明了在這件事上，大家都在比誰拍腦袋的能力更強，而非投資。從商業(yè)數(shù)據(jù)分析的角度來看，這不亞于一場豪賭和事故現(xiàn)場。
二、風(fēng)險收益比
大家都知道，數(shù)字是不可能騙人的，還是上面的例子，我們引入一種計算方式：
數(shù)學(xué)里面我們知道，1是一個很魔幻的數(shù)字，我們把所有的投資標(biāo)的本身看做是1，然后上漲就用1+X%來表示，下跌就用1-X%來表示。
小學(xué)數(shù)學(xué)，沒有難度，信我。
一種投資品種的上漲空間是50%，那么我們記作1.5，它的下跌空間是10%，我們記作0.9，那么這個投資品種的風(fēng)險收益比就是1.5 X 0.9 = 1.35。
1.35是什么意思？我也很難和你定義，所以我們需要引入一個標(biāo)準(zhǔn)值，這個標(biāo)準(zhǔn)值就是市面上無風(fēng)險收益率的風(fēng)險收益比。
現(xiàn)在市面上無風(fēng)險收益率大概是5%。
50萬存銀行，個別小銀行可以做到比5%更高，而且50萬以內(nèi)銀行都是剛兌的，也就是有任何閃失，本息賠付。
因為這個沒有下跌空間，所以我們記作為1，無風(fēng)險收益率投資品種的風(fēng)險收益比為1.05 X 1 = 1.05。
也就是說，風(fēng)險收益比低于1.05的投資品種，最好不要碰。投機(jī)的不說，如果是從事長線穩(wěn)定的投資，時間這個維度肯定會把概率體現(xiàn)得淋漓盡致。
所以風(fēng)險收益比低于1.05的投資品種，尤其是低于1的投資品種，大部分時間都是虧本的，你還不如直接存銀行定期，這樣子省心，而且收益更高。
現(xiàn)在回頭看看前面說的第二種投資品種，上漲空間20%，下跌空間15%，風(fēng)險收益比算出來是1.02，比我們的標(biāo)準(zhǔn)線1.05還低。
也就是說長期投資這個品種，還不如直接存銀行呢。
三、如何去量化上漲和下跌的空間
有人可能會說，我根本無法量化這些投資品種的上漲空間，也無法知道下跌的空間是多少，所以風(fēng)險收益比，盡管我知道很重要，但也很難算得出來。
確實，事實就是如此。
但我自己是這么理解的，所謂的上漲和下跌空間，理論上都只是一個區(qū)間預(yù)估的值，你對他需要有個預(yù)估，這個值可以是預(yù)估的，但是這個值的區(qū)間，理應(yīng)是需要確定下來的。
就像現(xiàn)在上證的PE大概是12倍，歷史上為數(shù)不多的上證綜指“底部”都在8-12倍之間，所以你可以比較確定上證綜指PE的底部區(qū)間，基本就在這之間。
當(dāng)然我這個只是舉個例子，不構(gòu)成投資建議。
從另外一個角度上去說，歷史數(shù)據(jù)就是你最好的顧問朋友，數(shù)據(jù)總能給你在制定投資品種上漲下跌空間的時候，給你一個可預(yù)見性的區(qū)間選擇。
如果連區(qū)間都是模糊不清的，其實這跟賭博沒有任何區(qū)別。就算是賭博，都會有所講究，聰明的賭徒只會在勝率超過50%的時候押注，否則還不如直接拿錢去買大小。
P2P為什么危險，因為他的下跌空間是無法預(yù)估的，或者說接近于100%，它的風(fēng)險收益比就會無限接近于0。
四、風(fēng)險收益比應(yīng)該是一個整體數(shù)值
假設(shè)你給自己的目標(biāo)是年化收益率10%，那么你所有投資品種的整體風(fēng)險收益率加權(quán)計算后，就需要≥1.1。
你確實需要有部分高收益，但存在一定風(fēng)險的投資品種來拉升收益，又需要一些穩(wěn)定，風(fēng)險較低的投資品種來對沖掉前面的風(fēng)險。
聽起來投資品種好像有很多很多，根本不可控。其實普通人起步，也就只有那幾種，都藏在了我們的“資產(chǎn)負(fù)債表”里面。
這份表在我的上一篇文章《人生三張表，用經(jīng)營公司的方式去經(jīng)營自己》里有說，希望能幫到大家。
其實世界上很多的事情，我們沒能量化，只是我們暫時沒有能力去量化而已。
相關(guān)閱讀：
《人生三張表，用經(jīng)營公司的方式去經(jīng)營自己》
#專欄作家#
雅格布，微信公眾號：雅格布（ID：jacoblab），人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。策略型產(chǎn)品經(jīng)理，擅長需求挖掘以及產(chǎn)品增長，重點關(guān)注金融、游戲和社區(qū)領(lǐng)域，并對此類產(chǎn)品從0到1有啟發(fā)性的實戰(zhàn)思考。
本文原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。
題圖來自Unsplash，基于CC0協(xié)議。
傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險收益比=可能得風(fēng)險/可能的收益，對應(yīng)本質(zhì)應(yīng)該是一個比值。而具體到本文中采用可能上漲下跌空間定義的“風(fēng)險收益比”，不可否認(rèn)，這種定義的指標(biāo)（默認(rèn)相對長期持有，且先漲后跌的累計收益）有一定參考價值。但無論在形式還是實質(zhì)上都和風(fēng)險收益比的intuition相去甚遠(yuǎn)