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榮耀標識我的人生算法之復利思維
用復利思維達成財富自由的正確姿勢……
今天的文章，是“我的人生算法”系列里的第三篇。
什么叫”人生算法”？就是把同樣公平的機會，放在很多人面前，不同的人生算法，會導致全然不同的選擇。
第一篇我們講了“概率思維”, 第二篇是“邏輯思維”, 今天我們來談談“復利思維”。
網上有一個廣為流傳的經典公式是這樣的：如果一個人每天都能進步1%，一年之后他的能力會提升38倍。相反地，如果他每天退步1%，一年之后，相當于所有的能力都消失殆盡了。聽起來是不是既雞湯又警世呢？
還有一個很有名的例子，是說一個人存一筆錢，每年可獲得10%的收益，一年之后連本帶利再投資同一個項目，如此以往，大約7年后就可以達到本金翻倍的效果。
我之所以舉這兩個例子，是因為雖然今天要講的是復利效應，但我們必須先破除一般人理解”復利”時，存在的邏輯謬誤。
多數人對上述兩個例子中的公式：(1+1%)^365 和 (1+10%)^7.2≒2?有很大的誤解。我們如果把公式拆解開來，會發現復利公式中共包含三個變量，分別是：本金、收益率、期數，并各自對應著最普遍的三個謬誤。
期數謬誤
人們對“復利思維”最大的心理謬誤，來自于對”期數”的不合理預估。怎么個不合理呢？就是“每天比前一天進步1%”這件事情是極不合理的。
也許有人會說，可是我一天可以背5個單詞??？一天背5個，一年下來能背1,825個單詞，那是線性的增長，而非指數級的增長。這里的錯誤，就是把本來應該用加法計算的事情，用次方去計算了。
這個公式的最大謬誤，是用“天”為單位，產生對期數的過度高估。
我們把期數拉近現實來看，比較合理的算法，應該是用“年”為單位。用“年”作單位后，你發現要達到365次方，根本是不可能的任務。人礙于壽命的物理極限，要達到年復利的365次方，那得靠10代人的傳承，才能完成這項使命。
365次方的確是非常美好的想像，可惜現實生活中并不存在。
我們先舉個比較普遍的例子。拿現在銀行一年期定存利率大約1.5%為例，1.5%已經幾乎是無風險利率了，雖然還是有可能產生銀行倒閉的風險，但因為風險很低暫且不論。
假設一個人從大學畢業后22歲開始投入1塊錢放銀行定存，存到60歲退休，且利息持續滾入本金，38年后，根據復利效果，他當初的1塊錢存款會變成1.76元。是的，你沒有看錯，38年的總收益只有76%。
這個結果可能會讓許多人大失所望，但我們必須認清現實。復利的速度遠遠沒有我們想像中樂觀，因為我們很容易把期數想多了，你以為你隨便一下，就能乘上365次方，但事實上一輩子，你可能才乘了38次方。
復利效果謬誤
回到一開始舉的7年翻番的例子，這里假設的是每年可獲得10%的收益率，7年后的復利效果是 (1+10%)^7.2≒2, 收益率約是100%。7年翻倍，聽上去不錯吧？
那么如果你不用連本帶利的邏輯呢？如果你只是本金放在那，用單利去算，7年總共獲得的收益是10%乘以7，也有70%，和100%其實差不了太多啊。
所以不要過度地把成果都歸功于利滾利，以7年為期，你大部分的收益，還是來自于你本金基本利息，而不是利滾利。
太多人把復利當成是一個快速致富的通道。切記，復利效應不是暴富效應，復利效應，恰恰是一個極度仰賴長期的概念。復利需要足夠長的時間醞釀發酵，可能是一輩子，也可能是幾代人的時間?？傊?，復利效應對絕大多數人來說，短期之內是絕對無法體現的。
收益率謬誤
我們每個人都幻想能夠達到巴菲特的收益標竿，也樂觀地相信自己有可能做到。的確，有些眼光非常獨到的基金經理人有辦法維持長達20-30年間，年化收益率30%以上，整體算下來是2,600倍的收益?？吹搅藛?？復利效應真正誘人的地方，是收益率。
高收益率才是復利效應的核心。
高收益率才是復利效應的核心。
高收益率才是復利效應的核心。
重要的事情要說三遍。
巴菲特真正令人折服的地方不在于他徹底貫徹復利效應，而是他有辦法維持30%的收益率長達30年。
講一個小故事。巴菲特在2005年時立下一個賭局，說你們這些自信的金融專家，別整天瞎得瑟，我出100萬美元，你們隨便挑5只基金，如果它們的10年收益率能跑贏大盤，就算我輸。
沒有人敢接受挑戰。直到2008年，美國職業投資經理人Protege Partners公司的總裁泰德?西德斯，站了出來，用精心挑選的5只基金挑戰巴菲特。
結果呢？今年正好10年了，賭約到期，標普指數增長了85.4%，而西德斯挑選5基金的10年總收益率為：8.7%、28.3%、62.8%、2.9%、7.5%。其中表現最好的62.8%，用復利公式換算為年化收益率，也就是5%而已。
所以你現在明白，長期穩定高收益，幾乎是天方夜譚。復利公式的核心，“高收益率”，在大多數情況下，并不存在。你看到別人贏，并沒有看到別人輸；你看到短期贏，并沒有看到長期輸。在復利效應要求的真正長期內，高收益率幾乎無法實現。
再者，這場賭局中獲勝的“標普指數”，用復利公式換算為年化收益率，也就是6.36%而已。 而且這6.36%還得歸功于2008年美國金融危機后，十年來的經濟復蘇，要是再碰到一次金融海嘯，是否能有同樣的收益率都還未可知。
打開復利效應的正確姿勢
那么，什么才算是正確地理解復利效應呢？每每講到復利效應時，人們很容易把它跟一個詞聯想在一起，那就是”財富自由”。我們可以結合復利效應，把財富自由簡單用公式理解為：
這個公式簡單來說，就是只要非勞動收入，大于消費欲望，就達到了財富自由。基于這個公式，我們就得到了下列三種“財富自由”的方法論：
1. “無欲無求”式財富自由
佛教認為欲望是導致痛苦的根源，當賺錢的速度跟不上欲望膨脹的速度，你永遠也得不到滿足。所以人要學會降低欲望，從免費的資源比如陽光、空氣、與家人的交流中，體會快樂與滿足，只要吃的上飯，就是財富自由。
2. “三生三世”式財富自由
如果不想降低欲望，怎么辦呢？那就用時間換。但是你要對“時間”，有充分的耐心。理論上，只要你每期收益扣除通貨膨脹后是正的，你放的時間越長，最后獲得的回報就越高。
但是，這個時間的長度，可能要三生三世。這就是為什么人們說“窮不過三代”，只要存放的期間，打破人類壽命的物理限制，不以一生為單位，長期積累下來，你絕對能夠留下一筆可觀的財富給后代。
為你的兒子的兒子的兒子的財富自由而努力吧！
我能理解復利效應是一個長期而緩慢的過程，可是我一定要存三生三世嗎？我難道不能在我這一代就享受成果嗎？
當然可以，但前提是盡可能越早開始越好。多早？從你6歲拿到5,000塊的壓歲錢開始，存到76歲，假設你能獲得連續70年平均每年5%的年化收益率（你要理解，這已經是神一樣的投資者了），70年之后收益率可達到30.4倍，即15萬。
不想三生三世，就“用壓歲錢養老”。只要你每年比前一年多要一些壓歲錢，退休之后，也夠生活不少年了。
3. “第一桶金”式財富自由
現在你已經理解，有多大的收益率，就有多大的風險。在很長的時間內，期待低風險的高收益，是不現實的。
我們下面假設，你和有勇氣和巴菲特打賭的西德斯一樣，能在幾十年內，持續獲得5%的年化收益率。這已經很不容易了。他選的另外4支基金更加慘不忍睹。那么，我們來算一筆賬，你到底怎樣才能財富自由？
讓我們以終為始，從退休后的人生規劃倒推回現在。
假設我希望退休后每月至少要能有5萬塊錢來涵蓋看病、出國旅游等消費，代表我每年要有60萬的凈現金流入。這60萬不是本金，是按5%收益率投資得來的投資收益，那么，60萬除以5%，我的本金至少得有1200萬。
那我要從什么時候開始存錢呢？大學剛畢業時，能存的錢很有限，大概要等到工作7-8年后，才有辦法損益兩平，所以我從30歲開始存吧！
怎么存呢？也有兩種方式，一種是我想盡辦法省吃儉用，在30歲時，存到第一桶金，之后就不存錢了，單靠利滾利。第二種則是我每年定期存入固定的金額，持續投入30年。
那么，第一個問題來了，30歲時要存多少錢，用5%的年化收益率，利滾利，滾30年能獲得1200萬呢？大概是300萬。那么，第二個問題來了，你30歲的時候，300萬存款從哪里來？只能來自于你的第一桶金。
第一桶金，也就是復利公式里的本金，是財富自由的最大權重。我們看世界富豪榜的前100名，其中90名以上，都是靠第一桶金獲得財富自由，而不是靠利滾利公式。
全球首富比爾蓋茲今天的財富大約800多億美金。很多人說，這800多億美金已經不是來自微軟股票，而是來自投資了。是的，沒錯。但如果他當年沒有賣掉微軟股票去投資的話，他的財富會有2900億美元。
創造財富，而不是靠財富自己創造財富，才是獲得財富自由的真諦。
人生建議：早期靠本金，后期靠復利
好的，理解了真正的“復利公式”，以及獲得財富自由的三種方法：“無欲無求式財富自由”，“三生三世式財富自由”，和“第一桶金式財富自由”后，最后給大家幾點建議：
1. 盡早存到足夠的本金。獲得財富自由的第一重要的事，是培養賺錢的能力，靠本金、而不是靠復利，你都沒有本金，哪來的錢生錢呢？
2. 努力做到穩健高收益。找到高收益的投資不難，識別背后的風險很難。你看中的是別人的利息，別人看中的是你的本金。
3. 讓時間證明它的力量。要有把壓歲錢當成養老金的足夠耐心，認清復利效應從來都不是暴富的手段。
4. 降低自身的貪念欲望。他買了車，我就要買游艇；我買了游艇，他就要買專機。欲望是無法填平的，只能降低。
做到以上這幾點，你才能離財富自由更近一些。
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作者：劉潤
來源：微信公眾號：劉潤
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